IPO时间线
券商截止申购
2025-10-13
上午截止
港交所截止招股
2025-10-13
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-14
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-15
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-15
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-15
夜晚
上市日 (T)
2025-10-16
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 云迹 |
|---|---|
| 股票代码 | 02670 |
| 公司全称 | 北京云迹科技股份有限公司 |
| 行业 | 机器人科技 |
| 主营业务 | 我们是领先的机器人服务AI赋能技术企业。我们主要提供机器人及功能套件，辅以AI数字化系统的服务。 |
| 上市日期 | 2025-10-16 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 北京市 海淀区 知春路6号 锦秋国际大厦 7层B01室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1912室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | yunjichina.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 95.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 4,780 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-08 至 2025-10-13 |
| 全球发售股数 | 6,900,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 345,000 股 (5.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 6,900手 (3,450手, 3,450手) |
| 国际配售股数 (初始) | 6,555,000 股 (95.0%) |
| 发行比例 | ~5.0% |
| 发行后总股本 | 68,718,182 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 659,640,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 4,780 |
| 2 手 | 100 | HK$ 9,560 |
| 3 手 | 150 | HK$ 14,340 |
| 4 手 | 200 | HK$ 19,120 |
| 5 手 | 250 | HK$ 23,900 |
| 6 手 | 300 | HK$ 28,680 |
| 7 手 | 350 | HK$ 33,460 |
| 8 手 | 400 | HK$ 38,240 |
| 9 手 | 450 | HK$ 43,020 |
| 10 手 | 500 | HK$ 47,800 |
| 12 手 | 600 | HK$ 57,360 |
| 14 手 | 700 | HK$ 66,920 |
| 16 手 | 800 | HK$ 76,480 |
| 18 手 | 900 | HK$ 86,040 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 95,600 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 143,400 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 191,200 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 239,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 286,800 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 334,600 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 382,400 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 430,200 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 478,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 573,600 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 669,200 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 764,800 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 860,400 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 956,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,912,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,868,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,824,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 4,780,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 5,736,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 6,692,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 7,648,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 8,604,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 9,560,000 |
| 2,400 手 | 120,000 | HK$ 11,472,000 |
| 2,800 手 | 140,000 | HK$ 13,384,000 |
| 3,450 手 | 172,500 | HK$ 16,491,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 131亿港元 |
|---|
| 26Q2常规检讨 | |
| 入通路径 | 小型股常规路径 |
|---|---|
| 估算门槛 | 105亿港元 |
| 分析结果 | 预计2026年9月7日入通 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,569,458,199 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 5,885,579,392 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币185.0百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币53,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 69,700,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~10.6% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 120.5 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 142.8 |
| 首日涨跌幅 | 26.05% |
| 首日成交量 | 3230450.0 |
| 首日成交额 | 484091000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約60.0%（或354.2百萬港元）將用于在未來五年持續提升公司的研發能力，以進一步改進公司機器人智能體技術，并提高公司產品及服務的通用性及適應性； 2、約30.0%（或176.8百萬港元）預期將用于在未來五年提高公司在中國境內外的商業化能力； 3、約10.0%（或59.0百萬港元）用作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席账簿管理人 (8)
联席牵头经办人 (8)
资本市场中介人 (8)
穩定價格操作人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 海问律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 董事会主席 | 支涛 |
|---|---|
| 公司秘书 | 刘萤 |
执行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 支涛 | — | 执行董事 |
| 2 | 胡泉 | — | 执行董事 |
| 3 | 李全印 | — | 执行董事 |
非执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 吴明辉 | — | 非执行董事 |
| 2 | 马红 | — | 非执行董事 |
独立非执行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 张立华 | — | 独立非执行董事 |
| 2 | 黎勇越 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 汪方军 | — | 独立非执行董事 |
| 4 | 艾寳书 | — | 独立非执行董事 |
| 5 | 俞俊杰 | — | 独立非执行董事 |
| 6 | 薛金龙 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 支女士（实益权益6,016,193股H股，占8.75%；受控法团权益7,511,191股，其中H股6,274,865股占9.13%，未上市股份1,236,326股占1.80%；协议订约方权益9,050,741股H股占13.17%）、胡泉先生（实益权益4,512,147股H股占6.57%）、云迹天使管理（实益权益4,376,375股，其中H股3,140,049股占4.57%，未上市股份1,236,326股占1.80%；协议订约方权益3,134,816股H股占4.56%）、于光东先生（受控法团权益6,613,249股H股占9.62%）、沸点管理（受控法团权益4,735,435股H股占6.89%）、安徽人工智能公司（实益权益5,917,218股未上市股份占8.61%）、林芝腾讯（实益权益5,621,036股H股占8.18%） |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
云迹此次IPO认购极度火爆，超额倍数高达5657.2倍，反映市场对特专科技新股的强烈追捧。尽管认购倍数极高，中签率仍有9.54%，或因公开部分初始份额占比达33.3%且采用无回补机制，使得较多申购者得以获配。最终发售价定在95.6港元，处于市场预期区间内，显示出定价的克制。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
档位分配出现显著倒挂，甲尾（申购5万股）期望中签仅0.1977手，而乙头（申购6万股）期望中签却高达0.8401手，乙头中签率远超甲尾，这在资金效率上对甲尾申购者极为不利。此种异常可能与机制B下公开部分内部配发规则有关，甲尾资金几乎被浪费，考虑到券商手续费，甲尾申购大概率亏损。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
申购人群以中国内地投资者为主，占比达61.7%，凸显内地资金对机器人科技赛道的高度关注。男性参与者占63.2%，平均年龄43.3岁，显示投资群体偏向中产成熟男性，风险偏好较高。内地主导的参与结构也暗示该IPO在华人投资圈中已形成热点共识。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
