IPO时间线
券商截止申购
2025-08-25
上午截止
港交所截止招股
2025-08-25
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-08-26
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-08-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-08-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-08-27
夜晚
上市日 (T)
2025-08-28
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 佳鑫国际资源 |
|---|---|
| 股票代码 | 03858 |
| 公司全称 | 佳鑫国际资源投资有限公司 |
| 行业 | 矿业资源 |
| 主营业务 | 我们是扎根于哈萨克斯坦的钨矿公司，专注于开发我们的巴库塔钨矿项目，根据弗若斯特沙利文的资料，截至2024年12月31日，那是一个全球最大型三氧化钨(WO3)矿产资源量露天钨矿。 |
| 上市日期 | 2025-08-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 香港灣仔港灣道1號會展廣場辦公大樓45樓4501室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 港湾道1号 会展广场办公大楼 45楼4501室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | jiaxinir.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 10.92 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 400 股 |
| 入场费 | HK$ 4,368 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2025-08-20 至 2025-08-25 |
| 全球发售股数 | 109,808,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 10,981,200 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 27,453手 (13,726手, 13,727手) |
| 国际配售股数 (初始) | 98,827,600 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~25.0% |
| 发行后总股本 | 439,228,800 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 50.0% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,199,112,096 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 400 | HK$ 4,368 |
| 2 手 | 800 | HK$ 8,736 |
| 3 手 | 1,200 | HK$ 13,104 |
| 4 手 | 1,600 | HK$ 17,472 |
| 5 手 | 2,000 | HK$ 21,840 |
| 6 手 | 2,400 | HK$ 26,208 |
| 7 手 | 2,800 | HK$ 30,576 |
| 8 手 | 3,200 | HK$ 34,944 |
| 9 手 | 3,600 | HK$ 39,312 |
| 10 手 | 4,000 | HK$ 43,680 |
| 15 手 | 6,000 | HK$ 65,520 |
| 20 手 | 8,000 | HK$ 87,360 |
| 25 手 | 10,000 | HK$ 109,200 |
| 30 手 | 12,000 | HK$ 131,040 |
| 35 手 | 14,000 | HK$ 152,880 |
| 40 手 | 16,000 | HK$ 174,720 |
| 45 手 | 18,000 | HK$ 196,560 |
| 50 手 | 20,000 | HK$ 218,400 |
| 75 手 | 30,000 | HK$ 327,600 |
| 100 手 | 40,000 | HK$ 436,800 |
| 125 手 | 50,000 | HK$ 546,000 |
| 150 手 | 60,000 | HK$ 655,200 |
| 175 手 | 70,000 | HK$ 764,400 |
| 200 手 | 80,000 | HK$ 873,600 |
| 225 手 | 90,000 | HK$ 982,800 |
| 250 手 | 100,000 | HK$ 1,092,000 |
| 500 手 | 200,000 | HK$ 2,184,000 |
| 750 手 | 300,000 | HK$ 3,276,000 |
| 1,000 手 | 400,000 | HK$ 4,368,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,250 手 | 500,000 | HK$ 5,460,000 |
| 1,500 手 | 600,000 | HK$ 6,552,000 |
| 1,750 手 | 700,000 | HK$ 7,644,000 |
| 2,000 手 | 800,000 | HK$ 8,736,000 |
| 2,250 手 | 900,000 | HK$ 9,828,000 |
| 2,500 手 | 1,000,000 | HK$ 10,920,000 |
| 3,750 手 | 1,500,000 | HK$ 16,380,000 |
| 5,000 手 | 2,000,000 | HK$ 21,840,000 |
| 6,250 手 | 2,500,000 | HK$ 27,300,000 |
| 7,500 手 | 3,000,000 | HK$ 32,760,000 |
| 8,750 手 | 3,500,000 | HK$ 38,220,000 |
| 10,000 手 | 4,000,000 | HK$ 43,680,000 |
| 11,250 手 | 4,500,000 | HK$ 49,140,000 |
| 12,500 手 | 5,000,000 | HK$ 54,600,000 |
| 13,726 手 | 5,490,400 | HK$ 59,955,168 |
入通分析
| 港股流通值 | 307亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 4,796,378,496 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损约176.5百万港元（截至2024年12月31日止年度） |
| 期末现金结余 | 人民币32,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 111,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~10.2% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 30.34 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 22.8 |
| 首日涨跌幅 | 177.84% |
| 首日成交量 | 54161800.0 |
| 首日成交额 | 1321970000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約55.0%或598.3百萬港元將用作撥付巴庫塔鎢礦項目開發的資本成本； 2、約10.0%或108.8百萬港元將用作發展仲鎢酸銨(APT)生產能力； 3、約25.0%或271.9百萬港元將用作償還部分以歐元計值的銀行貸款的本金總額及應計利息； 4、約10.0%或108.8百萬港元將分配作營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
联席账簿管理人 (7)
联席牵头经办人 (8)
资本市场中介人 (9)
穩定價格操作人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 环球律师事务所 Egen Gregory LLP 梁浩然律师事务所有限法律责任合伙 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
盛德律师事务所 北京市通商律师事务所 Haller Lomax LLP |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 信达 | 300 HKD | 27,472,400 | 25.02% | 6.25% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 2 | 鲁银 | 100 HKD | 9,157,200 | 8.34% | 2.08% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 3 | 广发基金 | 9 USD | 6,182,000 | 5.63% | 1.41% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 4 | 广发国际资产管理 | 6 USD | 4,600,400 | 4.19% | 1.05% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 5 | 富国香港 | 23 HKD | 2,150,000 | 1.96% | 0.49% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 6 | 富国基金 | 27 HKD | 2,428,400 | 2.21% | 0.55% | 6 个月 | 2026-02-28 |
| 7 | Zhengxin | 32 HKD | 2,914,000 | 2.65% | 0.66% | 6 个月 | 2026-02-28 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 刘力强 |
|---|---|
| 公司秘书 | 刘文静 |
执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 汪中伟 | — | 执行董事 |
| 2 | 邱怀智 | — | 执行董事 |
非执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 查克兵 | — | 非执行董事 |
| 2 | 连洁 | — | 非执行董事 |
独立非执行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱国山 | — | 独立非执行董事 |
| 2 | 王剑锋 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 黄学斌 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 恒兆直接持有32.51%股份，由刘子嘉先生全资拥有。江西铜业香港直接持有31.24%股份，由江西铜业全资拥有，江西铜业由江西铜业集团有限公司控制，后者由江西省国有资本运营控股集团有限公司控制。中铁建国投直接持有7.50%股份，中土香港直接持有3.75%股份，均为中国铁建的全资附属公司。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
佳鑫国际资源（03858）公开认购超2041倍，冻结资金逾千亿港元，市场狂热情绪显著。最终发售价定于10.92港元，一手中签率趋近于零，实际中签难度远超近年大多数热门新股。热度虽高，但极高倍数亦推升了打新成本与风险。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购40万股）期望中签0.7002手，乙头（申购50万股）期望中签0.6271手，甲尾相对乙头出现轻微优势，呈现罕见的倒挂现象。由于乙组门槛仅需500手（约218万港元），大额资金涌入导致乙组竞争较甲尾更为激烈。投资者需注意，不同券商融资利率及手续费结构各异，实际成本可能显著不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次人口统计数据未提供，无法获知内地与香港持有人占比及地域分布。一般情况下，超高倍数新股易吸引大量内地资金通过港股通或直接渠道参与，但缺乏数据无法验证。投资者应关注后续公告以获取准确持有人信息。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
