IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 兆易创新 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 603986 |
| H股发售价 | HK$ 162.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 兆易创新 |
|---|---|
| 股票代码 | 03986 |
| 公司全称 | 兆易创新科技集团股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是一家多元芯片的集成电路设计公司，为客户提供包括Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多样化芯片产品，可用于消费电子、汽车、工业应用（如工业自动化、储能及电池管理）、PC及服务器、物联网、网络通信等领域，满足客户各种需求，以及包括相应算法、软件在内的一整套系统及解决方案。 |
| 上市日期 | 2026-01-13 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 北京市 海淀区 丰豪东路9号院 8号楼1至5层101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期 19楼1915室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.gigadevice.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 162.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 16,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-31 至 2026-01-08 |
| 全球发售股数 | 28,915,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,891,600 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 28,916手 (甲组14,458手，乙组14,458手) |
| 国际配售股数 (初始) | 26,024,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~4.15% |
| 发行后总股本 | 696,765,151 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 54.7% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 4,684,359,600 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 16,200 |
| 2 手 | 200 | HK$ 32,400 |
| 3 手 | 300 | HK$ 48,600 |
| 4 手 | 400 | HK$ 64,800 |
| 5 手 | 500 | HK$ 81,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 97,200 |
| 7 手 | 700 | HK$ 113,400 |
| 8 手 | 800 | HK$ 129,600 |
| 9 手 | 900 | HK$ 145,800 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 162,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 243,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 324,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 405,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 486,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 567,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 648,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 729,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 810,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 972,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,134,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,296,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,458,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,620,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 3,240,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,860,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 6,480,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 8,100,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 9,720,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 11,340,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 12,960,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 14,580,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 32,400,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 48,600,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 64,800,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 81,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 97,200,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 113,400,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 129,600,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 145,800,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 162,000,000 |
| 12,000 手 | 1,200,000 | HK$ 194,400,000 |
| 14,458 手 | 1,445,800 | HK$ 234,219,600 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 152亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 112,875,954,462 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 4,684,359,600 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 约88.4倍（按发售价162港元及2024年每股盈利计算） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币1,100.9百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币7,863,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 70,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~1.65% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 222.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 235.0 |
| 首日涨跌幅 | 37.53% |
| 首日成交量 | 10434000.0 |
| 首日成交额 | 2393990000.0 |
| 款项用途 | 1、約40.0%或1,672.3百萬港元將用于持續提升我們的研發能力；
2、約35.0%或1,463.2百萬港元將用于戰略性行業相關投資及收購；
3、約9.0%或376.3百萬港元將用于我們的全球戰略擴張及加強我們的全球影響力；
4、約6.0%或250.8百萬港元將用于提高營運效率；
5、約10.0%或418.1百萬港元將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (1)
华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
穩定價格操作人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
富而德律师事务所 金杜律师事务所 DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
高伟绅律师行 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3W Fund | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 2 | 奇点资产 | 20 USD | 960,600 | 3.32% | 0.14% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 3 | DAMSIMF | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 4 | New Golden Future Limited | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 5 | New Alternative Limited | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 6 | Yunfeng Capital（就景林场外掉期而言） | 30 USD | 1,426,500 | 4.93% | 0.20% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 7 | 上海景林及华泰资本投资 | 30 USD | 1,426,500 | 4.93% | 0.20% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 8 | CPE | 22 USD | 1,035,000 | 3.58% | 0.15% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 9 | 源峰基金及华泰资本投资（就源峰基金场外掉期而言） | 18 USD | 886,100 | 3.06% | 0.13% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 10 | Wind Sabre | 5 USD | 240,100 | 0.83% | 0.03% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 11 | GBAD基金管理 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 12 | 工银理财 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 13 | Summit Ridge | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 14 | 泰康人寿 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 15 | 新华资产管理 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 16 | Green Better | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 17 | 天进贸易有限公司 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 18 | Metazone | 20 USD | 960,600 | 3.32% | 0.14% | 6 个月 | 2026-07-13 |
| 19 | 华勤通讯香港有限公司 | 30 USD | 1,440,900 | 4.98% | 0.21% | 6 个月 | 2026-07-13 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 朱一明 | Mr. Zhu Yiming |
| 公司秘书 | 董灵燕 | Ms. Dong Lingyan |
| 非执行董事 | 文恬 | Wen Tian |
| 独立非执行董事 | 周海涛 | Zhou Haitao |
| 执行董事 | 何卫 | He Wei |
| 独立非执行董事 | 钱鹤 | Qian He |
| 执行董事 | 胡洪 | Hu Hong |
| 独立非执行董事 | 杨小雯 | Yeung Siuman Shirley |
| 独立非执行董事 | 陈洁 | Chen Jie |
| 独立非执行董事 | 郑晓东 | Zheng Xiaodong |
主要股东
| 主要股东及持股 | 截至最后实际可行日期，本公司的主要股东包括朱一明先生（持有约6.58%的A股）、香港赢富得有限公司（持有约19.91%的A股）及其他A股股东（合计持有约77.87%的A股）。紧随全球发售完成后（假设发售量调整权及超额配股权均未获行使），朱一明先生持股比例约为6.75%，香港赢富得有限公司持股比例约为19.14%，其他A股股东持股比例约为74.96%，H股股东持股比例约为4.15%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
兆易创新超额认购542.22倍，市场情绪极为亢奋，但受机制B无回补限制，公开发售仅获配10%股份，整体中签率低至17.43%。最终发售价定为162.0港元，定价区间未披露，但超高倍数下或贴近上限，反映出半导体行业的高关注度。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
本次未提供具体档位分配数据，但从机制B无回补和超高倍数推断，甲尾（A组最后一档）的期望中签可能略高于乙头（B组第一档），因回拨缺失加剧大额申购组别间的竞争。高成本档位资金冻结成本显著，但中签量增幅未必成比例，需注意效率失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。档位效率比较未计入券商手续费差异，实际成本可能不同。）
申购人群画像
申购人群中内地投资者占比高达73.9%，显示跨境打新热情持续高涨，香港本地占比仅25.2%。男性参与度60.2%明显高于女性，平均年龄43.4岁，反映中年男性为半导体板块申购主力，地域集中度虽未披露，但通常广东占比突出。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
