星环科技 06727香港交易所新股招股书信息

21.8804.95%( -1.140 )
11月13日 · 收市数据，非实时 · 香港交易所
上市日期: 2026-09-21 · 过户处: 卓佳
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数据层级 原始事实 计算指标 模型预测 AI解读

IPO时间线 原始事实

券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易

跨市场价格对比

其他上市市场 Shanghai (SSE)
其他市场股票代码688031
H股发售价HK$ 49.00
其他市场股价加载中...
参考汇率加载中...
H股招股价相对其他市场折溢价加载中...

公司概览

股票名称星环科技
股票代码06727
公司全称星环信息科技（上海）股份有限公司
行业人工智能
主营业务我们是中国领先的AI基础设施软件提供商。我们主要通过向企业及政府客户销售AI与大数据基础设施软件产品以及相关服务产生收入。通过深度融合人工智能、大数据与云技术，我们助力企业高效构建AI基础设施软件，推动各行业智能化转型与商业模式创新。
上市日期2026-09-21
发售章程规则新规 (2025年8月后)
上市规则章节18C特专科技
同股不同权否
公司地址 (中国内地)中国上海市徐汇区虹漕路88号越虹广场3楼及B栋11楼
公司地址 (香港)香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼
注册地中国
上市方式全球发售
上市板块主板
公司网站transwarp.cn
股份过户登记处卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
过户处联系方式卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室
A股/美股二次上市是 (A股)

发售信息

发售机制 18C特专科技
发售价HK$ 49.00 / 股
招股价区间仅确定发售价，无区间
每手股数100 股
入场费HK$ 4,900
面值RMB 1.0 / 股
招股期间2026-09-11 至 2026-09-16
全球发售股数14,010,800 股
香港公开发售股数 (初始)700,600 股 (5.0%)
公开发售手数 (初始)7,006手 (甲组3,503手，乙组3,503手)
国际配售股数 (初始)13,310,200 股 (95.0%)
发行比例~5.0%
发行后总股本135,146,716 股
绿鞋 (超额配股权)否
稳定价格操作人 (绿鞋)—
基石占比9.6%
回拨档位待提取
保留重新分配权力是
全球发售募资总额HK$ 686,529,200

申购档位

最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。

甲组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
1 手 100 HK$ 4,900
2 手 200 HK$ 9,800
3 手 300 HK$ 14,700
4 手 400 HK$ 19,600
5 手 500 HK$ 24,500
6 手 600 HK$ 29,400
7 手 700 HK$ 34,300
8 手 800 HK$ 39,200
9 手 900 HK$ 44,100
10 手 1,000 HK$ 49,000
15 手 1,500 HK$ 73,500
20 手 2,000 HK$ 98,000
25 手 2,500 HK$ 122,500
30 手 3,000 HK$ 147,000
35 手 3,500 HK$ 171,500
40 手 4,000 HK$ 196,000
45 手 4,500 HK$ 220,500
50 手 5,000 HK$ 245,000
60 手 6,000 HK$ 294,000
70 手 7,000 HK$ 343,000
80 手 8,000 HK$ 392,000
90 手 9,000 HK$ 441,000
100 手 10,000 HK$ 490,000
200 手 20,000 HK$ 980,000
300 手 30,000 HK$ 1,470,000
400 手 40,000 HK$ 1,960,000
500 手 50,000 HK$ 2,450,000
600 手 60,000 HK$ 2,940,000
700 手 70,000 HK$ 3,430,000
800 手 80,000 HK$ 3,920,000
900 手 90,000 HK$ 4,410,000
1,000 手 100,000 HK$ 4,900,000
乙组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
1,500 手 150,000 HK$ 7,350,000
2,000 手 200,000 HK$ 9,800,000
2,500 手 250,000 HK$ 12,250,000
3,000 手 300,000 HK$ 14,700,000
3,503 手 350,300 HK$ 17,164,700

港股通纳入分析

港股市值 3.2亿港元
分析结果 已纳入港股通 (both)

估值与财务

发行后市值 (按发售价)HK$ 6,622,189,084
H股市值 (按发售价)HK$ 686,529,200
上市前估值 (最后一轮融资)未披露
市盈率不适用（公司处于亏损状态）
盈利情况截至2025年12月31日止年度亏损人民币245.2百万元
期末现金结余人民币353,951千元
上市成本~HK$ 69,700,000
上市成本占募资比例~9.1%
首次公开发售前投资总额人民币1,480.8百万元

财务数据

单位: 千元 人民币
损益表
项目 202320242025
收益 490,533370,755447,069
销售成本 -233,799-192,026-211,059
毛利 256,734178,729236,010
其他收入及收益净额 34,21328,12036,455
销售及分销开支 -235,123-203,961-159,788
行政开支 -128,675-118,589-114,213
财务成本净额 -2,805-2,940-2,224
应占联营及合营公司溢利 -944-40-245
除税前溢利 -289,168-344,281-245,156
所得税开支 -14-14-14
年内溢利 -289,168-344,281-245,170
母公司拥有人应占溢利 -288,243-343,462-245,170
资产负债表
项目 2023202420252026-03
现金及现金等价物 352,748543,261353,951
应收账款及票据 377,432337,362265,435
存货 1,5661,6514,779
流动资产 1,474,1561,116,604873,144
总资产 185,663142,276142,276
流动负债 874,185812,189569,281
总负债 34,32222,16311,673
权益总额 1,439,8341,094,441862,512
母公司拥有人应占权益 1,443,3011,098,727862,512
有息借款 55,54640,02730,0369,853
现金流量表
项目 2023202420252026-03
经营活动现金净额 -365,432-326,593-109,650
投资活动现金净额 555,456-53,707434,233
融资活动现金净额 31,621-37,716-24,207
现金及现金等价物增加净额 191,147-187,564100,422
物业、厂房及设备折旧 12,93629,89329,8317,170
使用权资产折旧 21,70516,55414,8793,750
无形资产摊销 7210412347
购置物业、厂房及设备 -133,285-37,727-4,158-280
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源：招股书会计师报告及经审计综合财务报表
首日收盘价加载中...
款项用途
约30%用于提升及优化产品和解决方案堆栈的研发及创新能力；约20%用于升级及扩展产品及解决方案堆栈；约15%用于加强中国及海外重点市场的销售渠道和团队建设；约5%用于提升商业化能力及品牌影响力；约20%用于战略投资；约10%用作营运资金及其他一般公司用途。

承销团

独家保荐人 (1)
海通海通国际资本有限公司 CE ADQ859(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
海通海通国际证券有限公司 CE AAF806
整体协调人 (1)
海通海通国际证券有限公司 CE AAF806
联席账簿管理人 (1)
微牛微牛证券有限公司 CE BNG700
联席牵头经办人 (8)
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137 交银交银国际证券有限公司 CE APJ121 第一第一证券（香港）有限公司 CE AAA347 申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927 华福华福国际证券有限公司 CE BQC241 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 天风国际证券与期货天风国际证券与期货有限公司 CE BAV573 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
资本市场中介人 (10)
海通海通国际证券有限公司 CE AAF806 富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137 申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927 微牛微牛证券有限公司 CE BNG700 交银交银国际证券有限公司 CE APJ121 华福华福国际证券有限公司 CE BQC241 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 天风国际证券与期货天风国际证券与期货有限公司 CE BAV573 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 第一第一证券（香港）有限公司 CE AAA347

服务提供商

角色机构
本公司法律顾问 君合律师事务所
Jun He Law Offices LLC
保荐人/包销商法律顾问 盛德律师事务所
上海市锦天城律师事务所

基石投资者

#投资者名称投资金额认购股份占发售股份%占总股本%锁定期预计解禁
1 Electronic Channel Limited 35,000,000 HKD 636,300 4.54% 0.47% 6 个月 2027-03-21
2 洛陽科創集團有限公司 4,950,000 USD 705,800 5.04% 0.52% 6 个月 2027-03-21

董事及管理层

职务中文名英文名
董事会主席孙元浩SUN Yuanhao
公司秘书 / 执行董事李一多LI Yiduo
执行董事孫元浩SUN Yuanhao
独立非执行董事黃宜華HUANG Yihua
执行董事呂程LV Cheng
独立非执行董事馬冬明MA Dongming
执行董事朱珺辰ZHU Junchen
独立非执行董事劉東LIU Dong
执行董事溫燁WEN Ye
独立非执行董事劉瑾LIU Jin
执行董事張立明ZHANG Liming

主要股东

主要股东及持股紧随全球发售完成后，孙元浩先生（连同其一致行动人士）为单一最大股东集团，合共持有约19.46%已发行股本。其他主要股东包括：产业投资基金（5.00%）、林芝利创（4.74%，由腾讯控股有限公司最终控制）。
关于本页

本页展示 星环科技（06727）的招股信息：发行价区间、募资规模、基石投资者、绿鞋机制、甲乙组初始分配与承销团。对符合条件的新股，页面还提供入通分析，判断其纳入港股通的路径与预计时间；对 A 股 / 美股二次上市（俗称「二婚股」）的股票，额外展示另一市场的股价、汇率与 H 股折溢价对比。数据解析自港交所招股章程及相关公告。不熟悉新股申购流程可先读港股打新入门。

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