IPO時間線
券商截止申購
2025-12-02
上午截止
港交所截止招股
2025-12-02
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2025-12-03
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-12-04
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-12-04
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-12-04
夜晚
上市日 (T)
2025-12-05
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 天域半导体 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02658 |
| 公司全稱 | 廣東天域半導體股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們爲一家主要專注於自制碳化硅外延片的碳化硅外延片製造商。我們的收入主要來自銷售自制4英吋、6英吋及8英吋碳化硅外延片及提供與碳化硅外延片相關的若干增值服務。 |
| 上市日期 | 2025-12-05 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 東莞市 松山湖園區 工業北一路5號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 中環 皇后大道中5號 衡怡大廈28樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.sicty.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 58.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 2,900 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-27 至 2025-12-02 |
| 全球發售股數 | 30,070,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,007,050 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 60,141手 (30,070手, 30,071手) |
| 國際配售股數 (初始) | 27,063,450 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~7.65% |
| 發行後總股本 | 393,268,511 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 9.3% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,744,089,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,900 |
| 2 手 | 100 | HK$ 5,800 |
| 3 手 | 150 | HK$ 8,700 |
| 4 手 | 200 | HK$ 11,600 |
| 5 手 | 250 | HK$ 14,500 |
| 6 手 | 300 | HK$ 17,400 |
| 7 手 | 350 | HK$ 20,300 |
| 8 手 | 400 | HK$ 23,200 |
| 9 手 | 450 | HK$ 26,100 |
| 10 手 | 500 | HK$ 29,000 |
| 12 手 | 600 | HK$ 34,800 |
| 14 手 | 700 | HK$ 40,600 |
| 16 手 | 800 | HK$ 46,400 |
| 18 手 | 900 | HK$ 52,200 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 58,000 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 87,000 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 116,000 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 145,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 174,000 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 203,000 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 232,000 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 261,000 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 290,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 348,000 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 406,000 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 464,000 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 522,000 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 580,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,160,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,740,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 2,320,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,900,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 3,480,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 4,060,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 4,640,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 5,220,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 5,800,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 11,600,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 17,400,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 23,200,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 29,000,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 34,800,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 40,600,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 46,400,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 52,200,000 |
| 20,000 手 | 1,000,000 | HK$ 58,000,000 |
| 30,070 手 | 1,503,500 | HK$ 87,203,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 28億港元 |
|---|
| 26Q2常規檢討 | |
| 入通路徑 | 小型股常規路徑 |
|---|---|
| 估算門檻 | 105億港元 流通市值差 73% |
| 分析結果 | 市值不達標（流通市值差 73%） |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 22,809,573,638 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 3,421,444,708 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 2024年淨虧損人民幣500.3百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣74,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 73,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~4.2% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 40.5 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 38.0 |
| 首日漲跌幅 | -30.17% |
| 首日成交量 | 3726090.0 |
| 首日成交額 | 166824000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約62.5%，或1,044.4百萬港元，預計將于未來五年內用于擴張公司整體產能，從而提升公司市場份額及產品競爭力； 2、約15.1%，或252.3百萬港元，預計將于未來五年內用于提升公司自主研發及創新能力； 3、約10.8%，或180.5百萬港元，預計將用于戰略投資及╱或收購； 4、約2.1%，或35.1百萬港元，預計將用于擴展公司全球銷售及市場營銷網絡； 5、約9.5%，或158.8百萬港元，預計將用于營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (4)
聯席全球協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (17)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
滿好證券有限公司 CE AEO675
興證國際融資有限公司 CE BAK956
中國北方證券集團有限公司 CE ATM582
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
星河證券有限公司 CE BJG526
太陽證券有限公司 CE AWT951
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
聯席牽頭經辦人 (4)
資本市場中介人 (18)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招银国际融资有限公司 CE AVM940
广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364
農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀國際證券有限公司 CE ACX411
滿好證券有限公司 CE AEO675
興證國際融資有限公司 CE BAK956
中國北方證券集團有限公司 CE ATM582
富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
工銀國際證券有限公司 CE ARO299
利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
星河證券有限公司 CE BJG526
太陽證券有限公司 CE AWT951
老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
德恆律師事務所（香港）有限法律責任合夥 北京德恒（深圳）律師事務所 霍金路偉律師行 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
盛德律師事務所 廣東信達律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 毕马威会计师事务所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
中信銀行（國際）有限公司 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廣東原始森林及廣發全球（就場外掉期而言） | 120,000,000 CNY | 2,272,800 | 7.56% | 0.58% | 6 個月 | 2026-06-05 |
| 2 | Glory Ocean | 30,000,000 HKD | 512,050 | 1.70% | 0.13% | 6 個月 | 2026-06-05 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 李錫光 |
|---|---|
| 公司秘書 | 李焯星 |
執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李锡光 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 欧阳忠 | — | 非執行董事 |
| 2 | 姜达才 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 贺正生 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 李旻 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 钱荣泽 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 庄树广 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 袁毅 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 尹雪芳 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 李先生（實益權益：26.8308%，於受控法團權益：10.2501%，一致行動人士權益：16.8146%）、蘇女士（配偶權益：53.8954%）、歐陽先生（實益權益：16.8146%，一致行動人士權益：37.0808%）、天域共創（於受控法團權益：10.2501%）、李玉明先生（實益權益：5.6830%及H股2.5428%）、莊樹廣先生（實益權益：7.1553%）、哈勃科技（實益權益：5.0480%及H股1.0171%）等。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
天域半导体录得60.63倍超额认购，在半导体新股中展现稳健热度。一手中签率33.81%，相较于近期热门新股偏高，反映筹码分散且散户覆盖较广。最终发售价定于58港元，未设价格区间，显示发行人定价信心。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（A组末档）期望中签仅0.1852手，而乙头（B组首档）期望中签高达0.8033手，两者差异悬殊，突显B组申购资金效率的显著优势。档位分布整体符合常规阶梯特征，未发现反常倒挂，小额申购者需审视手续费成本。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。不同券商手续费结构各异，实际成本可能与示例不同。）
Demographics
内地申购者占比高达75.0%，彰示该半导体标的对境内资金的强大吸引力。男性投资者以67.1%占比居主导，平均年龄42.2岁，揭示成熟、风险认知较充分的投资群体特征。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
