IPO時間線 原始事實
券商截止申購
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
下午
港交所公佈配發 (T-1)
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 天域半导体 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02658 |
| 公司全稱 | 廣東天域半導體股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們爲一家主要專注於自制碳化硅外延片的碳化硅外延片製造商。我們的收入主要來自銷售自制4英吋、6英吋及8英吋碳化硅外延片及提供與碳化硅外延片相關的若干增值服務。 |
| 上市日期 | 2025-12-05 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 東莞市 松山湖園區 工業北一路5號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 中環 皇后大道中5號 衡怡大廈28樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.sicty.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 58.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 2,900 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-27 至 2025-12-02 |
| 全球發售股數 | 30,070,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,007,050 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 60,141手 (甲組30,070手，乙組30,071手) |
| 國際配售股數 (初始) | 27,063,450 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~7.65% |
| 發行後總股本 | 393,268,511 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 9.3% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,744,089,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,900 |
| 2 手 | 100 | HK$ 5,800 |
| 3 手 | 150 | HK$ 8,700 |
| 4 手 | 200 | HK$ 11,600 |
| 5 手 | 250 | HK$ 14,500 |
| 6 手 | 300 | HK$ 17,400 |
| 7 手 | 350 | HK$ 20,300 |
| 8 手 | 400 | HK$ 23,200 |
| 9 手 | 450 | HK$ 26,100 |
| 10 手 | 500 | HK$ 29,000 |
| 12 手 | 600 | HK$ 34,800 |
| 14 手 | 700 | HK$ 40,600 |
| 16 手 | 800 | HK$ 46,400 |
| 18 手 | 900 | HK$ 52,200 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 58,000 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 87,000 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 116,000 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 145,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 174,000 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 203,000 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 232,000 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 261,000 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 290,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 348,000 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 406,000 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 464,000 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 522,000 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 580,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,160,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,740,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 2,320,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,900,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 3,480,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 4,060,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 4,640,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 5,220,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 5,800,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 11,600,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 17,400,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 23,200,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 29,000,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 34,800,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 40,600,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 46,400,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 52,200,000 |
| 20,000 手 | 1,000,000 | HK$ 58,000,000 |
| 30,070 手 | 1,503,500 | HK$ 87,203,000 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 26億港元 |
| 估算門檻 | 94億港元 |
| 分析結果 | 港股市值不達標，需漲 258% |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 22,809,573,638 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 3,421,444,708 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 2024年淨虧損人民幣500.3百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣74,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 73,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~4.2% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 40.5 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 38.0 |
| 首日漲跌幅 | -30.17% |
| 首日成交量 | 3726090.0 |
| 首日成交額 | 166824000.0 |
| 款項用途 | 1、約62.5%，或1,044.4百萬港元，預計將于未來五年內用于擴張公司整體產能，從而提升公司市場份額及產品競爭力；
2、約15.1%，或252.3百萬港元，預計將于未來五年內用于提升公司自主研發及創新能力；
3、約10.8%，或180.5百萬港元，預計將用于戰略投資及╱或收購；
4、約2.1%，或35.1百萬港元，預計將用于擴展公司全球銷售及市場營銷網絡；
5、約9.5%，或158.8百萬港元，預計將用于營運資金及一般企業用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信中信證券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (4)
聯席全球協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (17)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940
廣發廣發証券（香港）經紀有限公司 CE AOB364
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
滿好滿好證券有限公司 CE AEO675
興證興證國際融資有限公司 CE BAK956
中國北方中國北方證券集團有限公司 CE ATM582
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申萬宏源申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
國金國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
星河星河證券有限公司 CE BJG526
太陽太陽證券有限公司 CE AWT951
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
聯席牽頭經辦人 (4)
資本市場中介人 (18)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940
廣發廣發証券（香港）經紀有限公司 CE AOB364
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
滿好滿好證券有限公司 CE AEO675
興證興證國際融資有限公司 CE BAK956
中國北方中國北方證券集團有限公司 CE ATM582
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申萬宏源申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
國金國金證券（香港）有限公司 CE AAI195
星河星河證券有限公司 CE BJG526
太陽太陽證券有限公司 CE AWT951
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
德恒律師事務所（香港）有限法律責任合夥現名 德恆律師事務所（香港）有限法律責任合夥 北京德恒（深圳）律師事務所現名 北京德恆（深圳）律師事務所 霍金路偉律師行 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
盛德律師事務所 廣東信達律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
中信銀行（國際）有限公司 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廣東原始森林及廣發全球（就場外掉期而言） | 120,000,000 CNY | 2,272,800 | 7.56% | 0.58% | 6 個月 | 2026-06-05 |
| 2 | Glory Ocean | 30,000,000 HKD | 512,050 | 1.70% | 0.13% | 6 個月 | 2026-06-05 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 李錫光 | Mr. Li Xiguang |
| 公司秘書 | 李焯星 | Mr. Li Zhuoxing |
| 執行董事 | 李锡光 | Li Xiguang |
| 非執行董事 | 欧阳忠 | Au Yeung Chung |
| 獨立非執行董事 | 贺正生 | He Zhengsheng |
| 非執行董事 | 姜达才 | Jiang Dacai |
| 獨立非執行董事 | 李旻 | Li Min |
| 獨立非執行董事 | 钱荣泽 | Vincent Chin |
| 獨立非執行董事 | 庄树广 | Zhuang Shuguang |
| 獨立非執行董事 | 袁毅 | Yuan Yi |
| 獨立非執行董事 | 尹雪芳 | Yin Xuefang |
主要股東
| 主要股東及持股 | 李先生（實益權益：26.8308%，於受控法團權益：10.2501%，一致行動人士權益：16.8146%）、蘇女士（配偶權益：53.8954%）、歐陽先生（實益權益：16.8146%，一致行動人士權益：37.0808%）、天域共創（於受控法團權益：10.2501%）、李玉明先生（實益權益：5.6830%及H股2.5428%）、莊樹廣先生（實益權益：7.1553%）、哈勃科技（實益權益：5.0480%及H股1.0171%）等。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
天域半導體錄得60.63倍超額認購，在半導體新股中展現穩健熱度。一手中籤率33.81%，相較於近期熱門新股偏高，反映籌碼分散且散戶覆蓋較廣。最終發售價定於58港元，未設價格區間，顯示發行人定價信心。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾（A組末檔）期望中籤僅0.1852手，而乙頭（B組首檔）期望中籤高達0.8033手，兩者差異懸殊，突顯B組申購資金效率的顯著優勢。檔位分佈整體符合常規階梯特徵，未發現反常倒掛，小額申購者需審視手續費成本。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。不同券商手續費結構各異，實際成本可能與示例不同。）
申購人群畫像
內地申購者佔比高達75.0%，彰示該半導體標的對境內資金的強大吸引力。男性投資者以67.1%佔比居主導，平均年齡42.2歲，揭示成熟、風險認知較充分的投資羣體特徵。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
