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公司概覽
| 股票名稱 | 量化派 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02685 |
| 公司全稱 | 量化派控股有限公司 |
| 行業 | 消費零售 |
| 主營業務 | 我們是一家中國線上市場營運商。我們的消費電商平臺羊小咩自2020年11月起涵蓋各式零售商品，如第三方市場供應商提供的消費電子產品、食品及飲料、家電、化妝品、珠寶、服裝及個人日常護理用品，並透過線上購買將該等消費品與我們的羊小咩用戶進行匹配。我們亦自2022年4月經營汽車零售線上到線下(O2O)平臺消費地圖，該平臺目前主要與汽車零售商合作吸引線上流量，使其能夠在當地實體店線下購車；及在較小程度上，自2024年起，消費地圖亦可讓消費者在線上購車。 |
| 上市日期 | 2025-11-27 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國北京市海淀區中關村街19號7樓B711室 |
| 公司地址 (香港) | 中國香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | quantgroup.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 9.80 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 4,900 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-19 至 2025-11-24 |
| 全球發售股數 | 13,347,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,335,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 2,670手 (甲組1,335手，乙組1,335手) |
| 國際配售股數 (初始) | 12,012,500 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~2.6% |
| 發行後總股本 | 513,347,500 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 無基石投資者 |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 130,805,500 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 4,900 |
| 1 手 | 500 | HK$ 4,900 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,800 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,800 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,700 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,700 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 19,600 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 19,600 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 24,500 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 24,500 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 29,400 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 29,400 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 34,300 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 34,300 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 39,200 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 39,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 44,100 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 44,100 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 49,000 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 49,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 58,800 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 58,800 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 68,600 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 68,600 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 78,400 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 78,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 88,200 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 88,200 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 98,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 98,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 147,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 147,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 196,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 196,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 245,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 245,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 294,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 294,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 343,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 343,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 392,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 392,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 441,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 441,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 490,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 490,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 588,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 588,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 686,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 686,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 784,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 784,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 882,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 882,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 980,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 980,000 |
| 240 手 | 120,000 | HK$ 1,176,000 |
| 240 手 | 120,000 | HK$ 1,176,000 |
| 280 手 | 140,000 | HK$ 1,372,000 |
| 280 手 | 140,000 | HK$ 1,372,000 |
| 320 手 | 160,000 | HK$ 1,568,000 |
| 320 手 | 160,000 | HK$ 1,568,000 |
| 360 手 | 180,000 | HK$ 1,764,000 |
| 360 手 | 180,000 | HK$ 1,764,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,960,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,960,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,450,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,450,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,940,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,940,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,430,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,430,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,920,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,920,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,900,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,900,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 5,880,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 5,880,000 |
| 1,335 手 | 667,500 | HK$ 6,541,500 |
| 1,335 手 | 667,500 | HK$ 6,541,500 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 77億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 5,030,805,500 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 截至2024年12月31日止年度溢利約人民幣147.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣114,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 118,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~90.52% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 18.5 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 26.0 |
| 首日漲跌幅 | 88.78% |
| 首日成交量 | 4893100.0 |
| 首日成交額 | 126724000.0 |
| 款項用途 | 1、約55%或3.2百萬港元將獲分配用于提高研發能力及改善撮合服務的技術基礎設施；
2、約45%或2.6百萬港元將獲分配用于推廣業務模式。 |
承銷團
聯席賬簿管理人 (5)
聯席牽頭經辦人 (4)
資本市場中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
嘉源律師事務所 國楓律師事務所 衡力斯律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 | 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浤博浤博資本有限公司 CE BPB716 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 周灝 | — |
| 公司秘書 | 於善玲 | — |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後（假設超額配股權未獲行使），Mars Legend持有約30.72%，陽光人壽保險持有約15.03%，Jupiter Rock持有約6.99%，East Asia Star持有約9.68%。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
量化派IPO超額認購高達9366倍，中籤率僅爲1.68%，市場情緒極度亢奮。最終發售價定爲每股9.80港元，因採用無回撥機制下的10%初始公開發售比例，散戶搶籌激烈程度可見一斑。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
檔位分佈出現反常：甲尾（50萬港元）期望中籤0.0507手，而乙頭（60萬港元）反而獲得0.1077手，乙頭中籤率約爲甲尾的兩倍。這種乙組更高效率的情況在常規回撥IPO中較少見，可能與無回補下公開部分規模極小、乙組申購人數相對較少有關。不同券商手續費結構各異，實際申購成本需另行計算。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
本次公開數據未披露持有人地域、性別等人口畫像信息，無法判斷內地與香港參與比重。鑑於極度超購，通常散戶覆蓋廣泛，但缺乏具體數據支持。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
