IPO時間線
券商截止申購
2026-01-08
上午截止
港交所截止招股
2026-01-08
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-01-09
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-01-12
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-01-12
夜晚
上市日 (T)
2026-01-13
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 兆易创新 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 603986 |
| H股發售價 | HK$ 162.00 |
| 其他市場股價 | Loading... |
| 參考匯率 | Loading... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | Loading... |
公司概覽
| 股票名稱 | 兆易创新 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03986 |
| 公司全稱 | 兆易創新科技集團股份有限公司 |
| 行業 | 半导体 |
| 主營業務 | 我們是一家多元芯片的集成電路設計公司，為客戶提供包括Flash、利基型DRAM、MCU、模擬芯片及傳感器芯片等多樣化芯片產品，可用於消費電子、汽車、工業應用（如工業自動化、儲能及電池管理）、PC及服務器、物聯網、網絡通信等領域，滿足客戶各種需求，以及包括相應算法、軟件在內的一整套系統及解決方案。 |
| 上市日期 | 2026-01-13 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 北京市 海淀區 豐豪東路9號院 8號樓1至5層101室 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1915室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.gigadevice.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 机制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 162.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 16,200 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-31 至 2026-01-08 |
| 全球發售股數 | 28,915,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,891,600 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 28,916手 (14,458手, 14,458手) |
| 國際配售股數 (初始) | 26,024,200 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~4.15% |
| 發行後總股本 | 696,765,151 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 54.7% |
| 回撥檔位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 4,684,359,600 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 16,200 |
| 2 手 | 200 | HK$ 32,400 |
| 3 手 | 300 | HK$ 48,600 |
| 4 手 | 400 | HK$ 64,800 |
| 5 手 | 500 | HK$ 81,000 |
| 6 手 | 600 | HK$ 97,200 |
| 7 手 | 700 | HK$ 113,400 |
| 8 手 | 800 | HK$ 129,600 |
| 9 手 | 900 | HK$ 145,800 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 162,000 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 243,000 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 324,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 405,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 486,000 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 567,000 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 648,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 729,000 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 810,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 972,000 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 1,134,000 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 1,296,000 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 1,458,000 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,620,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 3,240,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 4,860,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 400 手 | 40,000 | HK$ 6,480,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 8,100,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 9,720,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 11,340,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 12,960,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 14,580,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 16,200,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 32,400,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 48,600,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 64,800,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 81,000,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 97,200,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 113,400,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 129,600,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 145,800,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 162,000,000 |
| 12,000 手 | 1,200,000 | HK$ 194,400,000 |
| 14,458 手 | 1,445,800 | HK$ 234,219,600 |
入通分析
| 港股流通值 | 167亿港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 112,875,954,462 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 4,684,359,600 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 約88.4倍（按發售價162港元及2024年每股盈利計算） |
| 盈利情況 | 盈利约人民币1,100.9百万元 |
| 期末現金結餘 | 人民币9,104.2百万元 |
| 上市成本 | ~HK$ 70,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~1.65% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 222.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 235.0 |
| 首日漲跌幅 | 37.53% |
| 首日成交量 | 10434000.0 |
| 首日成交額 | 2393990000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約40.0%或1,672.3百萬港元將用于持續提升我們的研發能力； 2、約35.0%或1,463.2百萬港元將用于戰略性行業相關投資及收購； 3、約9.0%或376.3百萬港元將用于我們的全球戰略擴張及加強我們的全球影響力； 4、約6.0%或250.8百萬港元將用于提高營運效率； 5、約10.0%或418.1百萬港元將用于營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承銷團
保薦人兼整體協調人 (1)
华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
穩定價格操作人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
富而德律師事務所 金杜律師事務所 DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高伟绅律师行 中倫律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 毕马威会计师事务所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3W Fund | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 2 | 奇點資產 | 20 USD | 960,600 | 3.32% | 0.14% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 3 | DAMSIMF | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 4 | New Golden Future Limited | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 5 | New Alternative Limited | 25 USD | 1,200,700 | 4.15% | 0.17% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 6 | Yunfeng Capital（就景林場外掉期而言） | 30 USD | 1,426,500 | 4.93% | 0.20% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 7 | 上海景林及華泰資本投資 | 30 USD | 1,426,500 | 4.93% | 0.20% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 8 | CPE | 22 USD | 1,035,000 | 3.58% | 0.15% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 9 | 源峰基金及華泰資本投資（就源峰基金場外掉期而言） | 18 USD | 886,100 | 3.06% | 0.13% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 10 | Wind Sabre | 5 USD | 240,100 | 0.83% | 0.03% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 11 | GBAD基金管理 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 12 | 工銀理財 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 13 | Summit Ridge | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 14 | 泰康人壽 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 15 | 新華資產管理 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 16 | Green Better | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 17 | 天進貿易有限公司 | 10 USD | 480,300 | 1.66% | 0.07% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 18 | Metazone | 20 USD | 960,600 | 3.32% | 0.14% | 6 個月 | 2026-07-13 |
| 19 | 華勤通訊香港有限公司 | 30 USD | 1,440,900 | 4.98% | 0.21% | 6 個月 | 2026-07-13 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 朱一明 |
|---|---|
| 公司秘書 | 董靈燕 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 朱一明 | — | 執行董事 |
| 2 | 何卫 | — | 執行董事 |
| 3 | 胡洪 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 文恬 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (5)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周海涛 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 钱鹤 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 杨小雯 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 陈洁 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 郑晓东 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，本公司的主要股東包括朱一明先生（持有約6.58%的A股）、香港贏富得有限公司（持有約19.91%的A股）及其他A股股東（合計持有約77.87%的A股）。緊隨全球發售完成後（假設發售量調整權及超額配股權均未獲行使），朱一明先生持股比例約為6.75%，香港贏富得有限公司持股比例約為19.14%，其他A股股東持股比例約為74.96%，H股股東持股比例約為4.15%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
兆易创新超额认购542.22倍，市场情绪极为亢奋，但受机制B无回补限制，公开发售仅获配10%股份，整体中签率低至17.43%。最终发售价定为162.0港元，定价区间未披露，但超高倍数下或贴近上限，反映出半导体行业的高关注度。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次未提供具体档位分配数据，但从机制B无回补和超高倍数推断，甲尾（A组最后一档）的期望中签可能略高于乙头（B组第一档），因回拨缺失加剧大额申购组别间的竞争。高成本档位资金冻结成本显著，但中签量增幅未必成比例，需注意效率失衡。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。档位效率比较未计入券商手续费差异，实际成本可能不同。）
Demographics
申购人群中内地投资者占比高达73.9%，显示跨境打新热情持续高涨，香港本地占比仅25.2%。男性参与度60.2%明显高于女性，平均年龄43.4岁，反映中年男性为半导体板块申购主力，地域集中度虽未披露，但通常广东占比突出。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
