IPO時間線 原始事實
券商截止申購
2026-02-04
上午截止
港交所截止招股
2026-02-04
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
2026-02-05
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-02-06
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-02-06
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-02-06
夜晚
上市日 (T)
2026-02-09
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shanghai (SSE) — 澜起科技 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 688008 |
| H股發售價 | HK$ 106.89 |
| 其他市場股價 | 加載中... |
| 參考匯率 | 加載中... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | 加載中... |
公司概覽
| 股票名稱 | 澜起科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06809 |
| 公司全稱 | 瀾起科技股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是一家全球領先的無晶圓廠集成電路設計公司，專注於爲雲計算及AI基礎設施提供創新、可靠且高能效的互連解決方案。我們向行業領先的客戶提供互連類芯片，包括內存互連芯片及PCIe/CXL互連芯片，應用場景涵蓋包括數據中心、服務器及電腦在內的廣泛終端領域。 |
| 上市日期 | 2026-02-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市徐匯區 漕寶路181號 1幢15層 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣希慎道33號 利園一期19樓1918室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.montage-tech.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 106.89 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 10,689 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-01-30 至 2026-02-04 |
| 全球發售股數 | 65,890,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 6,589,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 65,890手 (32,945手, 32,945手) |
| 國際配售股數 (初始) | 59,301,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.44% |
| 發行後總股本 | 1,212,316,521 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 49.8% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 7,042,982,100 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 10,689 |
| 2 手 | 200 | HK$ 21,378 |
| 3 手 | 300 | HK$ 32,067 |
| 4 手 | 400 | HK$ 42,756 |
| 5 手 | 500 | HK$ 53,445 |
| 6 手 | 600 | HK$ 64,134 |
| 7 手 | 700 | HK$ 74,823 |
| 8 手 | 800 | HK$ 85,512 |
| 9 手 | 900 | HK$ 96,201 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 106,890 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 160,335 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 213,780 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 267,225 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 320,670 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 374,115 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 427,560 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 481,005 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 534,450 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 641,340 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 748,230 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 855,120 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 962,010 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 1,068,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 2,137,800 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 3,206,700 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 4,275,600 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 500 手 | 50,000 | HK$ 5,344,500 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 6,413,400 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 7,482,300 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 8,551,200 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 9,620,100 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 10,689,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 21,378,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 32,067,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 42,756,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 53,445,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 64,134,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 74,823,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 85,512,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 96,201,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 106,890,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 160,335,000 |
| 20,000 手 | 2,000,000 | HK$ 213,780,000 |
| 25,000 手 | 2,500,000 | HK$ 267,225,000 |
| 32,945 手 | 3,294,500 | HK$ 352,149,105 |
入通分析
| 港股流通值 | 217億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 129,600,000,000 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 7,042,982,100 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但招股章程未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣1,576.4百萬元（截至2025年9月30日止九個月） |
| 期末現金結餘 | 人民幣165,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 138,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 175.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 168.0 |
| 首日漲跌幅 | 63.72% |
| 首日成交量 | 21167300.0 |
| 首日成交額 | 3396100000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約70.0%或4,833.2百萬港元將在未來五年內用于投資互連類芯片領域的研 發； 2、約5.0%或345.2百萬港元將用于提高我們的商業化能力； 3、約15.0%或1,035.7百萬港元將用于戰略投資及/或收購； 4、約10.0%或690.5百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
整體協調人 (5)
聯席全球協調人 (5)
聯席賬簿管理人 (5)
聯席牽頭經辦人 (5)
資本市場中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 國浩律師（上海）事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高伟绅律师行 德恒律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浩德融資有限公司 CE AGH102 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中國銀行（香港）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JPMIMI | 66,000,000 USD | 4,814,800 | 7.31% | 0.40% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 2 | UBS AM | 66,000,000 USD | 4,814,800 | 7.31% | 0.40% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 3 | New Alternative | 45,000,000 USD | 3,282,800 | 4.98% | 0.27% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 4 | New Golden Future | 21,000,000 USD | 1,532,000 | 2.33% | 0.13% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 5 | Alisoft China | 55,000,000 USD | 4,012,400 | 6.09% | 0.33% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 6 | Aspex | 42,000,000 USD | 3,064,000 | 4.65% | 0.25% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 7 | Janchor Fund | 42,000,000 USD | 3,064,000 | 4.65% | 0.25% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 8 | abrdn Asia | 19,000,000 USD | 1,386,100 | 2.10% | 0.11% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 9 | 霸菱 | 15,000,000 USD | 1,094,200 | 1.66% | 0.09% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 10 | Mirae Asset | 15,000,000 USD | 1,094,200 | 1.66% | 0.09% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 11 | AGIC | 10,000,000 USD | 729,500 | 1.11% | 0.06% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 12 | Hel Ved | 10,000,000 USD | 729,500 | 1.11% | 0.06% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 13 | 華勤通訊 | 10,000,000 USD | 729,500 | 1.11% | 0.06% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 14 | Huadeng Technology | 8,000,000 USD | 583,600 | 0.89% | 0.05% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 15 | 中郵理財 | 8,000,000 USD | 583,600 | 0.89% | 0.05% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 16 | 泰康人壽 | 8,000,000 USD | 583,600 | 0.89% | 0.05% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 17 | MY Asian | 5,000,000 USD | 364,700 | 0.55% | 0.03% | 6 個月 | 2026-08-09 |
| 18 | Qube | 5,000,000 USD | 364,700 | 0.55% | 0.03% | 6 個月 | 2026-08-09 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 楊崇和 |
|---|---|
| 公司秘書 | 傅曉 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨崇和 | — | 執行董事 |
| 2 | Stephen Kuong-Io Tai | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | Wang Rui | 非執行董事 | |
| 2 | 方周婕 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李若山 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | Yuhua Cheng | 獨立非執行董事 | |
| 3 | 单海玲 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 高秉强 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 截至最後實際可行日期，楊崇和博士及Stephen Tai先生合計持有約4,361,066股A股，佔本公司已發行股份總數約0.36%。此外，楊崇和博士、Stephen Tai先生、方周婕女士及高級管理層成員合計持有一定比例股份。具體持股詳情請參閱招股章程「主要股東」章節。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
澜起科技超额认购达707.3倍，市场情绪极度狂热，半导体行业IPO吸引大量资金。最终中签率仅21.62%，申购竞争异常激烈，反映出投资者对高成长赛道的追捧。最终发售价106.89港元，虽无区间对比，但超高倍数暗示定价可能接近上限。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購檔位分析
档位分布出现明显异常：甲尾（A组最后一档）期望中签0.8手，而乙头（B组第一档）期望中签仅0.675手，甲尾中签率反而高于乙头。这意味着更低的资金门槛（甲尾约427.56万港元 vs 乙头约534.45万港元）获得了更高的分配，乙头资金效率受损，可能源于分配机制的倾斜。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購人群畫像
申购人分布数据暂未提供，无法判断中国内地与中国香港的参与比例。性别与地区集中度亦无记录，可能因数据采集限制。建议投资者关注后续披露。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
