IPO時間線 原始事實
券商截止申購
2026-05-15
上午截止
港交所截止招股
2026-05-15
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
2026-05-18
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-05-19
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-05-19
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-05-19
夜晚
上市日 (T)
2026-05-20
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 拓璞數控 |
|---|---|
| 股票代碼 | 07688 |
| 公司全稱 | 上海拓璞數控科技股份有限公司 |
| 行業 | 工業製造 |
| 主營業務 | 我們是中國一家專注於高端智能製造裝備（主要爲五軸數控機牀）的研發、設計、生產及銷售的企業。 |
| 上市日期 | 2026-05-20 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市閔行區 光華路888號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1917室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | topnc.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 26.39 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 2,639 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 招股期間 | 2026-05-12 至 2026-05-15 |
| 全球發售股數 | 65,330,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 6,533,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 65,330手 (32,665手, 32,665手) |
| 國際配售股數 (初始) | 58,797,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 409,281,790 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 基石佔比 | 50.1% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,724,058,700 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,639 |
| 2 手 | 200 | HK$ 5,278 |
| 3 手 | 300 | HK$ 7,917 |
| 4 手 | 400 | HK$ 10,556 |
| 5 手 | 500 | HK$ 13,195 |
| 6 手 | 600 | HK$ 15,834 |
| 7 手 | 700 | HK$ 18,473 |
| 8 手 | 800 | HK$ 21,112 |
| 9 手 | 900 | HK$ 23,751 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 26,390 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 39,585 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 52,780 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 65,975 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 79,170 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 92,365 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 105,560 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 118,755 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 131,950 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 158,340 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 184,730 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 211,120 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 237,510 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 263,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 527,800 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 791,700 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,055,600 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,319,500 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,583,400 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 1,847,300 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 2,111,200 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 2,375,100 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,639,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 5,278,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 7,917,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 10,556,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 13,195,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 15,834,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 18,473,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 21,112,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 23,751,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 26,390,000 |
| 20,000 手 | 2,000,000 | HK$ 52,780,000 |
| 32,665 手 | 3,266,500 | HK$ 86,202,935 |
入通分析
| 港股流通值 | 126億港元 |
|---|
| 26Q2常規檢討 | |
| 入通路徑 | 小型股常規路徑 |
|---|---|
| 估算門檻 | 105億港元 |
| 分析結果 | 預計2026年9月7日入通 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 10,800,946,438 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 9,803,169,936 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣1.6百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣14,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 117,650,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~6.8% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | 加載中... |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ -- |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約人民幣869.1百萬元（約992.4百萬港元），占所得款項凈額的61.8%，將撥作研發推進； 2、約人民幣144.4百萬元（約164.9百萬港元），占所得款項凈額的10.3%，將撥作拓展銷售及營銷網絡； 3、約人民幣170.0百萬元（約194.1百萬港元），占所得款項凈額的12.1%，將撥作潛在收購及投資； 4、約人民幣83.9百萬元（約95.7百萬港元），占所得款項凈額的6.0%，將撥作償還本集團的部分計息銀行借款； 5、約人民幣139.5百萬元（約159.3百萬港元），占所得款項凈額的9.9%，將撥作營運資金及一般企業用途。 |
|---|
承銷團
聯席賬簿管理人 (5)
聯席牽頭經辦人 (5)
資本市場中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
國泰君安融資有限公司 CE AGS488
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 競天公誠律師事務所 Holman Fenwick Willan LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
德恆律師事務所（香港）有限法律責任合夥 中倫律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | RBC | 22,013,000 USD | 6,536,200 | 10.00% | 1.60% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 2 | 3W | 20,000,000 USD | 5,938,500 | 9.10% | 1.50% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 3 | Boyu | 15,000,000 USD | 4,453,900 | 6.80% | 1.10% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 4 | HHLRA | 10,000,000 USD | 2,969,200 | 4.50% | 0.70% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 5 | UBS AM Singapore | 10,000,000 USD | 2,969,200 | 4.50% | 0.70% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 6 | CDH | 10,000,000 USD | 2,969,200 | 4.50% | 0.70% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 7 | 信庭基金 | 5,000,000 USD | 1,484,600 | 2.30% | 0.40% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 8 | 富國基金 | 2,100,000 USD | 623,500 | 1.00% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 9 | 富國香港 | 900,000 USD | 267,200 | 0.40% | 0.10% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 10 | 華夏基金 | 3,000,000 USD | 890,700 | 1.40% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 11 | 上海閔行 | 3,000,000 USD | 890,700 | 1.40% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 12 | TT International | 3,000,000 USD | 890,700 | 1.40% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 13 | 未來資產 | 3,000,000 USD | 890,700 | 1.40% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
| 14 | 高盛資產管理 | 3,000,000 USD | 890,700 | 1.40% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-20 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 王宇晗 |
|---|---|
| 公司秘書 | 王勁森 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王宇晗 | — | 執行董事 |
| 2 | 李宇昊 | — | 執行董事 |
| 3 | 姚彬 | — | 執行董事 |
非執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李庆丰 | — | 非執行董事 |
| 2 | 李永昊 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 杨建国 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 冯虎田 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 刘玥衡 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 王博士（實益擁有人及受控法團權益）合計持有約38.7%股權；李宇昊先生持有約9.4%股權；上海誼鼎投資管理中心（有限合夥）持有約8.0%股權；嘉興鼎暉戈迎股權投資合夥企業（有限合夥）持有約5.6%股權；深圳市和輝財富投資企業（有限合夥）持有約3.3%股權；深圳市中藝和輝股權投資企業（有限合夥）持有約2.2%股權。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
拓璞数控本次IPO市场情绪极度狂热，超额认购倍数高达3764.63倍，为近年罕见，显示散户认购需求空前旺盛。受此影响，一手中签率仅16.42%，远低于港股IPO常态中签水平，供不应求格局突出。最终发售价定为26.39港元，定价机制未披露区间，但高倍数下的稳定定价反映出强烈的市场吸纳能力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購檔位分析
档位分布呈现明显低效：甲尾（申购10万股）期望中签仅0.1516手，而乙头（申购20万股）期望中签达0.4手，乙头中签期望反而大幅优于甲尾，形成罕见倒挂。从资金效率看，甲尾每手期望投入约17.4万港元（2,639,000/0.1516），乙头约13.2万港元（5,278,000/0.4），乙头更具成本优势。需要注意不同券商手续费结构差异可能导致实际成本变化。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購人群畫像
本次申购人群画像显示中国内地参与者占比高达66.6%，成为绝对主力，反映内地资金对工业制造赛道的高度关注。性别方面，男性占比61.5%，搭配平均年龄41.6岁，刻画出一个以中年男性为核心的投资群体。地区集中度数据未披露，但内地高比例已明确信号本土化驱动特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
