IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 希音－Ｗ |
|---|---|
| 股票代码 | 00625 |
| 公司全称 | 希音国际控股有限公司 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 全球线上时尚和生活方式公司，提供服装、鞋类、配饰、美妆、家居等产品，透过自有品牌及商城模式销售，运用大规模自动化小单快返模式运营。 |
| 上市日期 | 2026-09-01 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 是 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国广州番禺区万惠二路四海城5栋 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东183号合和中心46楼 |
| 注册地 | 开曼群岛 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.sheingroup.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 48.56 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 4,856 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期间 | 2026-08-24 至 2026-08-27 |
| 全球发售股数 | 279,992,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 27,999,300 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 279,993手 (甲组139,996手，乙组139,997手) |
| 国际配售股数 (初始) | 251,993,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 4,246,202,609 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 高盛亚洲高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536 |
| 基石占比 | 22.2% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 13,596,435,800 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 4,856 |
| 2 手 | 200 | HK$ 9,712 |
| 3 手 | 300 | HK$ 14,568 |
| 4 手 | 400 | HK$ 19,424 |
| 5 手 | 500 | HK$ 24,280 |
| 6 手 | 600 | HK$ 29,136 |
| 7 手 | 700 | HK$ 33,992 |
| 8 手 | 800 | HK$ 38,848 |
| 9 手 | 900 | HK$ 43,704 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 48,560 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 97,120 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 145,680 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 194,240 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 242,800 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 291,360 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 339,920 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 388,480 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 437,040 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 485,600 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 971,200 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 1,456,800 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,942,400 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 2,428,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 4,856,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 7,284,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 9,712,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 12,140,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 24,280,000 |
| 7,500 手 | 750,000 | HK$ 36,420,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 48,560,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 72,840,000 |
| 17,500 手 | 1,750,000 | HK$ 84,980,000 |
| 22,500 手 | 2,250,000 | HK$ 109,260,000 |
| 30,000 手 | 3,000,000 | HK$ 145,680,000 |
| 139,996 手 | 13,999,600 | HK$ 679,820,576 |
港股通纳入分析
| 入通路径 | 同股不同权 (WVR) |
|---|---|
| 估算门槛 | 200亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值达标，预计2027年6月7日入通（上市满6个月+20个交易日后可申请纳入） |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 206,195,598,693 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情况 | 盈利约20.64亿美元 |
| 期末现金结余 | 美元4,481百万元 |
| 上市成本 | ~HK$ 470,600,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~3.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约40%用于提升技术能力，约40%用于提高品牌知名度和增强全球布局，约10%用于加强企业责任，约10%用于一般企业用途 |
承销团
联席保荐人 (3)
保荐人兼整体协调人 (1)
高盛亚洲高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536(独家)
整体协调人 (5)
联席全球协调人 (5)
联席账簿管理人 (8)
联席牵头经办人 (8)
资本市场中介人 (8)
穩定價格操作人 (1)
高盛亚洲高盛（亚洲）有限责任公司 CE ACC536
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
世达国际律师事务所及联属公司 金杜律师事务所 迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
瑞生国际律师事务所有限法律责任合伙 海问律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤•关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 |
汇丰香港上海汇丰银行有限公司 CE AAA523 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Boyu | 15,000,000,000 USD | 24,244,000 | 8.70% | 0.60% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 2 | Tiger Global | 5,300,000,000 USD | 8,566,200 | 3.10% | 0.20% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 3 | General Atlantic | 5,000,000,000 USD | 8,081,300 | 2.90% | 0.20% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 4 | 騰訊 | 5,000,000,000 USD | 8,081,300 | 2.90% | 0.20% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 5 | 景林 | 3,000,000,000 USD | 4,848,800 | 1.70% | 0.10% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 6 | 泰康人壽 | 3,000,000,000 USD | 4,848,800 | 1.70% | 0.10% | 6 个月 | 2027-03-01 |
| 7 | UBS AM Singapore | 2,000,000,000 USD | 3,232,500 | 1.20% | 0.10% | 6 个月 | 2027-03-01 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | 许仰天 | — |
| 公司秘书 | 郭恩廷 | — |
| 执行董事 | 許仰天 | Yangtian Xu |
| 独立非执行董事 | 李廷斌 | Denny Ting Bun Lee |
| 执行董事 | 苗苗 | Miao Miao |
| 独立非执行董事 | 蔡洪濱 | Hongbin Cai |
| 执行董事 | 顧曉慶 | Xiaoqing Gu |
| 独立非执行董事 | 林明彥 | Ming Yan Lim |
| 执行董事 | 任曉慶 | Xiaoqing Ren |
主要股东
| 主要股东及持股 | 许仰天先生持有56.44% A类股份及17.21% B类股份；苗苗女士、顾晓庆女士、任晓庆先生各持有14.52% A类股份；IDG实体持有10.87% B类股份；Sequoia Capital持有7.97% B类股份等。 |
|---|
