IPO时间线
券商截止申购
2026-04-23
上午截止
港交所截止招股
2026-04-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-04-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-04-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-04-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-04-27
夜晚
上市日 (T)
2026-04-28
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 曦智科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 01879 |
| 公司全称 | 上海曦智科技股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们专注于光电混合算力领域，提供以光互连及光计算为核心的产品及解决方案，旨在提升计算性能，降低客户的计算成本。 |
| 上市日期 | 2026-04-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海浦东新区中国（上海）自由贸易试验区博霞路111、125及139号 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1910室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.xztech.ai |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 183.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 15 股 |
| 入场费 | HK$ 2,748 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-04-20 至 2026-04-23 |
| 全球发售股数 | 13,795,215 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 689,775 股 (5.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 45,985手 (22,992手, 22,993手) |
| 国际配售股数 (初始) | 13,105,440 股 (95.0%) |
| 发行比例 | ~15.0% |
| 发行后总股本 | 91,968,097 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 71.5% |
| 回拨档位 | 回拨B档 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 2,527,283,388 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 15 | HK$ 2,748 |
| 2 手 | 30 | HK$ 5,496 |
| 3 手 | 45 | HK$ 8,244 |
| 4 手 | 60 | HK$ 10,992 |
| 5 手 | 75 | HK$ 13,740 |
| 6 手 | 90 | HK$ 16,488 |
| 7 手 | 105 | HK$ 19,236 |
| 8 手 | 120 | HK$ 21,984 |
| 9 手 | 135 | HK$ 24,732 |
| 10 手 | 150 | HK$ 27,480 |
| 20 手 | 300 | HK$ 54,960 |
| 30 手 | 450 | HK$ 82,440 |
| 40 手 | 600 | HK$ 109,920 |
| 50 手 | 750 | HK$ 137,400 |
| 60 手 | 900 | HK$ 164,880 |
| 70 手 | 1,050 | HK$ 192,360 |
| 80 手 | 1,200 | HK$ 219,840 |
| 90 手 | 1,350 | HK$ 247,320 |
| 100 手 | 1,500 | HK$ 274,800 |
| 200 手 | 3,000 | HK$ 549,600 |
| 300 手 | 4,500 | HK$ 824,400 |
| 400 手 | 6,000 | HK$ 1,099,200 |
| 500 手 | 7,500 | HK$ 1,374,000 |
| 600 手 | 9,000 | HK$ 1,648,800 |
| 700 手 | 10,500 | HK$ 1,923,600 |
| 800 手 | 12,000 | HK$ 2,198,400 |
| 900 手 | 13,500 | HK$ 2,473,200 |
| 1,000 手 | 15,000 | HK$ 2,748,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 30,000 | HK$ 5,496,000 |
| 3,000 手 | 45,000 | HK$ 8,244,000 |
| 4,000 手 | 60,000 | HK$ 10,992,000 |
| 5,000 手 | 75,000 | HK$ 13,740,000 |
| 6,000 手 | 90,000 | HK$ 16,488,000 |
| 7,000 手 | 105,000 | HK$ 19,236,000 |
| 8,000 手 | 120,000 | HK$ 21,984,000 |
| 9,000 手 | 135,000 | HK$ 24,732,000 |
| 10,000 手 | 150,000 | HK$ 27,480,000 |
| 20,000 手 | 300,000 | HK$ 54,960,000 |
| 22,992 手 | 344,880 | HK$ 63,182,016 |
入通分析
| 港股流通值 | 490亿港元 |
|---|
| 26Q2常规检讨 | |
| 入通路径 | 大中型股纳入 |
|---|---|
| 估算门槛 | 194亿港元 |
| 分析结果 | 预计2026年9月7日入通 |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 16,848,555,370 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 13,699,933,427 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币1,342.4百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币290,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 145,800,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~6.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 886.0 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 880.0 |
| 首日涨跌幅 | 383.62% |
| 首日成交量 | 9260310.0 |
| 首日成交额 | 7871810000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、所得款項凈額約70%（1,586.8百萬港元）將于未來五年用于研發，包括持續發展公司的光互連業務及光計算業務； 2、所得款項凈額約20%（453.4百萬港元）將用于公司的商業化工作； 3、所得款項凈額約10%（226.7百萬港元）將撥付至營運資金及用于一般公司用途。 |
|---|
承销团
联席账簿管理人 (5)
资本市场中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
达维律师事务所 中伦律师事务所 海问律师事务所 霍金路伟国际律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
方达律师事务所 方达律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Alibaba Investment | 26,000,000 HKD | 1,222,440 | 8.86% | 1.33% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 2 | GIC | 20,000,000 HKD | 940,335 | 6.82% | 1.02% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 3 | Baillie Gifford | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 4 | BlackRock | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 5 | 富达国际 | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 6 | Schroders | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 7 | 淡马锡 | 15,000,000 HKD | 705,255 | 5.11% | 0.77% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 8 | 上海中移基金 | 14,600,000 HKD | 686,445 | 4.98% | 0.75% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 9 | HHLRA FUNDS | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 10 | UBS AM | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 11 | 3W Fund | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 12 | Aspex | 10,000,000 HKD | 470,160 | 3.41% | 0.51% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 13 | CPE Fir | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 14 | 景林 | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 15 | GF Fund | 5,000,000 HKD | 235,065 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 16 | 联想 | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 17 | 未来资产证券（香港） | 5,000,000 HKD | 235,080 | 1.70% | 0.26% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 18 | 中兴通讯（香港） | 4,300,000 HKD | 202,170 | 1.47% | 0.22% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 19 | 工银理财 | 2,500,000 HKD | 117,540 | 0.85% | 0.13% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 20 | 平安资产管理 | 2,500,000 HKD | 117,540 | 0.85% | 0.13% | 6 个月 | 2026-10-28 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 沈亦晨 |
|---|---|
| 公司秘书 | 林一帆 |
执行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈亦晨 | — | 执行董事 |
| 2 | 孟怀宇 | — | 执行董事 |
| 3 | Wang Long | 执行董事 | |
| 4 | 张弘 | — | 执行董事 |
非执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 俞泽 | — | 非执行董事 |
| 2 | 章锟 | — | 非执行董事 |
独立非执行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | Huang Weiping | 独立非执行董事 | |
| 2 | 赵行 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 徐黎黎 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 沈亦晨博士为单一最大股东，紧随全球发售完成后将控制本公司合共29.55%的投票权。其他主要股东包括有光熠辉（9.33%）、有光致远（5.20%）、LightAI EIP（4.73%）、MPC V L.P.（3.84%）等。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
曦智科技认购狂热，超额倍数高达5,784.7倍，反映出市场对18C特专科技股的空前追捧。最终中签率仅35.6%，但得益于回拨机制，相对其他热门股仍不算极端，而发售价定在183.2港元，未披露区间，显示定价可能较为坚决。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（A组最后一档）期望中签手数约0.9189手，反超乙头（B组第一档）的0.6手，形成罕见的倒挂现象，显示资金在中小户的分配效率更高。这表明大额申购者未获得预期中的优势，乙组门槛的性价比相对不足。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。）
Demographics
内地投资者参与度达69.1%，为本次申购主力，显示内地资金对港股稀缺科技标的的浓厚兴趣。男性占六成，平均年龄41.6岁，整体呈现成熟、风险偏好较高的投资者画像。地域上未提供详细数据，但内地高占比暗示广深等大湾区可能贡献显著份额。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
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