IPO時間線
券商截止申購
2026-03-04
上午截止
港交所截止招股
2026-03-04
中午12:00截止
券商公佈中簽 (T-2)
2026-03-05
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-06
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-06
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-06
夜晚
上市日 (T)
2026-03-09
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 优乐赛共享 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02649 |
| 公司全稱 | 蘇州優樂賽共享服務股份有限公司 |
| 行業 | 物流包裝 |
| 主營業務 | 我們是中國循環包裝服務提供商，主要專注於爲汽車行業內的汽車零部件製造商及OEM提供服務。我們主要提供共享運營，這是一種共用模式，根據這一模式，我們爲客戶管理托盤、板條箱或容器等循環包裝，代表客戶處理循環包裝的儲存以及配送及退貨（主要通過分包的第三方物流服務提供商進行）、清潔和維護。除了共享運營，我們還爲傾向於自主管理循環包裝的客戶提供租賃服務、提供倉儲管理和客戶自有容器管理等增值服務、同時也將容器出售予可獨立管理容器的客戶。 |
| 上市日期 | 2026-03-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 江蘇省蘇州市 蘇州工業園區 中新大道西128號 加城大廈3A |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東183號 合和中心46樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | anwood.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 11.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 5,500 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-02-27 至 2026-03-04 |
| 全球發售股數 | 20,336,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,034,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 4,068手 (2,034手, 2,034手) |
| 國際配售股數 (初始) | 18,302,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 90,336,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石佔比 | 無基石投資者 |
| 回撥檔位 | 機制B：無回補機制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 223,696,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 5,500 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 11,000 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 16,500 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 22,000 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 27,500 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 33,000 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 38,500 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 44,000 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 49,500 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 55,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 66,000 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 77,000 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 88,000 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 99,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 110,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 165,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 220,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 275,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 330,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 385,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 440,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 495,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 550,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 660,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 770,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 880,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 990,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,100,000 |
| 300 手 | 150,000 | HK$ 1,650,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,200,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,750,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,300,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,850,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,400,000 |
| 900 手 | 450,000 | HK$ 4,950,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 5,500,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 6,600,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 7,700,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 8,800,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 9,900,000 |
| 2,034 手 | 1,017,000 | HK$ 11,187,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 4.2億港元 |
|---|
| 26Q2常規檢討 | |
| 入通路徑 | 小型股常規路徑 |
|---|---|
| 估算門檻 | 105億港元 流通市值差 96% |
| 分析結果 | 市值不達標（流通市值差 96%） |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 993,696,000 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 964,190,755 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 約17.0倍（按發售價11港元及2024年每股盈利計算） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣50.7百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣24,500,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 6.2 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 7.5 |
| 首日漲跌幅 | -43.64% |
| 首日成交量 | 18761400.0 |
| 首日成交額 | 186591000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約25.0%（或51.2百萬港元）將用于完善和升級數字系統和平臺； 2、約25.0%（或51.2百萬港元）將用于推進公司的海外擴張戰略； 3、約20.0%（或41.0百萬港元）將用于擴展公司全國范圍內的服務網絡； 4、約20.0%（或41.0百萬港元）將用于通過收購將公司服務的應用場景拓展至其他下游行業； 5、約10.0%（或20.5百萬港元）將用于一般企業用途和營運資金。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112（獨家）
聯席賬簿管理人 (10)
聯席牽頭經辦人 (10)
資本市場中介人 (11)
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
周俊軒律師事務所 北京市通商律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
競天公誠律師事務所有限法律責任合夥 錦天城律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
星展銀行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 董事會主席 | 孫延安 |
|---|---|
| 公司秘書 | 相陽 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 孙延安 | — | 執行董事 |
| 2 | 汪玥 | — | 執行董事 |
| 3 | 相阳 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 房殿军 | — | 非執行董事 |
| 2 | 任庆祥 | — | 非執行董事 |
| 3 | 戴元煜 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王锐 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 刘大成 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 项婷 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 洪礼军 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 严帅 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 张欣 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 孫延安先生爲控股股東，直接持有36,093,750股H股（佔39.96%），並通過蘇州安華間接持有3,318,924股H股（佔3.67%）。其他主要股東包括蘇州國發股權投資基金管理有限公司（受控制法團權益，合共5,468,750股H股，佔6.05%）、蘇州國發創業投資控股有限公司（受控制法團權益，合共7,291,667股H股，佔8.07%）、蘇州創新投資集團有限公司（受控制法團權益，合共7,291,667股H股，佔8.07%）、蘇州國際發展集團有限公司（受控制法團權益，合共7,291,667股H股，佔8.07%）及汪玥先生（直接持有4,921,875股H股，佔5.45%，並通過蘇州賽靈間接持有1,050,000股H股，佔1.16%）。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
优乐赛共享超额认购倍数高达5297.23倍，创下港股市场近年罕见的认购热度，最终发售价11.0港元，一手中签率仅2.5%，供需极度失衡，市场情绪极度亢奋。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
本次分配呈现异常结构：甲组尾（申购350,000手）预期中签0.2639手，而乙组头（申购400,000手）预期仅0.1005手，甲尾中签率显著高于乙头，打破常规的资金效率排序，可能源于无回补机制下的分配偏斜。（券商手续费结构各异，实际成本可能不同。以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
公开数据未包含持有人性别、年龄及地区分布等信息，无法判断内地投资者参与程度或地区集中度，本次申购人口画像缺失。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
