和美藥業－Ｂ 00054香港交易所新股招股書資訊

15.500 - 18.900
招股價 · 11月9日上市
上市日期: 2026-11-09 · 過戶處: 卓佳
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IPO時間線 原始事實

券商截止申購
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
下午
港交所公佈配發 (T-1)
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易

公司概覽

股票名稱和美藥業－Ｂ
股票代碼00054
公司全稱贛州和美藥業股份有限公司
行業生物醫藥
主營業務我們是一家生物製藥公司，致力於發現和開發針對自身免疫性疾病和腫瘤的自主發現及自主開發小分子藥物。截至最後實際可行日期，我們已開發包含一款已獲國家藥監局批准藥物Mufemilast以及另外五款小分子候選藥物的產品管線。
上市日期2026-11-09
上市狀態待上市
發售章程規則新規 (2025年8月後)
上市規則章節18A生物科技
同股不同權否
公司地址 (中國內地)中國江西省贛州市信豐縣高新技術產業園區西區綠源大道西段
公司地址 (香港)香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1912室
註冊地中國
上市方式全球發售
上市板塊主板
公司網站hemay.com.cn
股份過戶登記處卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
過戶處聯繫方式卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室
A股/美股二次上市否

發售信息

發售機制 機制B
發售價待提取
招股價區間HK$ 15.50 - 18.90
每手股數100 股
入場費HK$ 1,890
面值RMB 1.0 / 股
招股期間2026-10-30 至 2026-11-04
全球發售股數55,210,000 股
香港公開發售股數 (初始)5,521,000 股 (10.0%)
公開發售手數 (初始)55,210手 (甲組27,605手，乙組27,605手)
國際配售股數 (初始)49,689,000 股 (90.0%)
發行比例~10.0%
發行後總股本452,056,576 股
綠鞋 (超額配股權)是
穩定價格操作人 (綠鞋)國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685
基石佔比23.8%
回撥檔位待提取
保留重新分配權力是
全球發售募資總額HK$ 1,043,469,000

申購檔位

最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。

甲組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
1 手 100 HK$ 1,890
2 手 200 HK$ 3,780
3 手 300 HK$ 5,670
4 手 400 HK$ 7,560
5 手 500 HK$ 9,450
6 手 600 HK$ 11,340
7 手 700 HK$ 13,230
8 手 800 HK$ 15,120
9 手 900 HK$ 17,010
10 手 1,000 HK$ 18,900
15 手 1,500 HK$ 28,350
20 手 2,000 HK$ 37,800
25 手 2,500 HK$ 47,250
30 手 3,000 HK$ 56,700
35 手 3,500 HK$ 66,150
40 手 4,000 HK$ 75,600
45 手 4,500 HK$ 85,050
50 手 5,000 HK$ 94,500
60 手 6,000 HK$ 113,400
70 手 7,000 HK$ 132,300
80 手 8,000 HK$ 151,200
90 手 9,000 HK$ 170,100
100 手 10,000 HK$ 189,000
150 手 15,000 HK$ 283,500
200 手 20,000 HK$ 378,000
250 手 25,000 HK$ 472,500
300 手 30,000 HK$ 567,000
350 手 35,000 HK$ 661,500
400 手 40,000 HK$ 756,000
450 手 45,000 HK$ 850,500
500 手 50,000 HK$ 945,000
600 手 60,000 HK$ 1,134,000
700 手 70,000 HK$ 1,323,000
800 手 80,000 HK$ 1,512,000
900 手 90,000 HK$ 1,701,000
1,000 手 100,000 HK$ 1,890,000
1,250 手 125,000 HK$ 2,362,500
1,500 手 150,000 HK$ 2,835,000
乙組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
3,000 手 300,000 HK$ 5,670,000
3,500 手 350,000 HK$ 6,615,000
4,000 手 400,000 HK$ 7,560,000
4,500 手 450,000 HK$ 8,505,000
5,000 手 500,000 HK$ 9,450,000
6,000 手 600,000 HK$ 11,340,000
7,000 手 700,000 HK$ 13,230,000
8,000 手 800,000 HK$ 15,120,000
9,000 手 900,000 HK$ 17,010,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 18,900,000
12,500 手 1,250,000 HK$ 23,625,000
15,000 手 1,500,000 HK$ 28,350,000
17,500 手 1,750,000 HK$ 33,075,000
20,000 手 2,000,000 HK$ 37,800,000
27,605 手 2,760,500 HK$ 52,173,450

港股通納入分析

26Q4常規檢討
入通路徑 常規路徑
港股市值 58億港元
估算門檻 94億港元 市值差 38%
分析結果 市值不達標（市值差 38%）
* 招股中，按發行價上限估算

估值與財務

發行後市值 (按發售價)HK$ 7,820,000,000
H股市值 (按發售價)HK$ 4,792,281,940 - 5,843,492,172
上市前估值 (最後一輪融資)未披露
市盈率未披露
盈利情況年內虧損人民幣129.8百萬元
期末現金結餘人民幣57.4百萬元
上市成本~HK$ 75,455,507
上市成本佔募資比例~7.9%
首次公開發售前投資總額約人民幣951.1百萬元

財務數據

單位: 千元 人民幣
損益表
項目 20242025
其他收入及收益淨額 5,2985,799
銷售及分銷開支 -818-989
行政開支 -33,304-45,978
經營溢利 -121,848-129,029
財務成本淨額 -1,545-777
除稅前溢利 -123,393-129,806
所得稅開支 00
年內溢利 -123,393-129,806
母公司擁有人應占溢利 -123,393-129,806
資產負債表
項目 20242025
現金及現金等價物 149,79757,392
存貨 00
流動資產 161,181128,903
總資產 450,326332,410
流動負債 156,723159,343
總負債 166,825168,885
權益總額 283,501163,525
母公司擁有人應占權益 283,501163,525
現金流量表
項目 20242025
經營活動現金淨額 -91,258-81,203
投資活動現金淨額 83,888-9,236
融資活動現金淨額 111,475-1,958
現金及現金等價物增加淨額 104,105-92,397
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
首日收盤價加載中...
款項用途
約55.5%用於核心產品Mufemilast的研發及商業化，包括BD臨牀試驗約12.0%、UC臨牀試驗約10.0%、COPD臨牀試驗約13.5%、CD臨牀試驗約5.0%及Mufemilast商業化約15.0%。

承銷團

獨家保薦人 (1)
國投國投證券融資（香港）有限公司 CE AVL376（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685（獨家）
整體協調人 (2)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685 浦銀浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
聯席全球協調人 (2)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685 浦銀浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375
聯席賬簿管理人 (10)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685 浦銀浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375 興證興證國際融資有限公司 CE BAK956 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 建銀建銀國際金融有限公司 CE AJO225 交銀交銀國際證券有限公司 CE APJ121 國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491 盈立盈立證券有限公司 CE BJA907 百惠百惠證券有限公司 CE BPQ161 農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
聯席牽頭經辦人 (10)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685 浦銀浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375 興證興證國際融資有限公司 CE BAK956 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 建銀建銀國際金融有限公司 CE AJO225 交銀交銀國際證券有限公司 CE APJ121 國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491 盈立盈立證券有限公司 CE BJA907 百惠百惠證券有限公司 CE BPQ161 農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
資本市場中介人 (10)
浦銀浦銀國際融資有限公司 CE BFZ375 興證興證國際融資有限公司 CE BAK956 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 建銀建銀國際金融有限公司 CE AJO225 交銀交銀國際證券有限公司 CE APJ121 國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491 盈立盈立證券有限公司 CE BJA907 百惠百惠證券有限公司 CE BPQ161 農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249 農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
穩定價格操作人 (1)
國投國投證券（香港）有限公司 CE AUW685

服務提供商

角色機構
本公司法律顧問 金杜律師事務所
保薦人/包銷商法律顧問 亞司特博欽律師事務所
北京市天元律師事務所
核數師兼申報會計師 羅兵咸永道會計師事務所現名 羅兵鹹永道會計師事務所
行業顧問 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司
合規顧問 邁時邁時資本有限公司 CE BNO600
收款銀行 中國銀行（香港）有限公司
H股證券登記處 卓佳證券登記有限公司

基石投資者

#投資者名稱投資金額認購股份佔發售股份%佔總股本%鎖定期預計解禁
1 廣發基金管理 9,500,000 USD 4,309,500 7.81% 0.95% 6 個月 2027-05-09
2 廣發基金香港 500,000 USD 226,800 0.41% 0.05% 6 個月 2027-05-09
3 匯添富基金 8,000,000 USD 3,629,000 6.57% 0.80% 6 個月 2027-05-09
4 匯添富香港 1,000,000 USD 453,600 0.82% 0.10% 6 個月 2027-05-09
5 富國基金 5,372,000 USD 2,436,900 4.41% 0.54% 6 個月 2027-05-09
6 富國香港 1,628,000 USD 738,500 1.34% 0.16% 6 個月 2027-05-09
7 易方達基金管理 3,000,000 USD 1,360,900 2.46% 0.30% 6 個月 2027-05-09

董事及管理層

職務中文名英文名
董事會主席張和勝Zhang Hesheng
公司秘書陳英偉、伍偉琴Chen Yingwei; Ng Wai Kam
暫無董事數據。

主要股東

主要股東及持股控股股東爲張博士及郭女士（配偶），合共控制約46.51%投票權。張博士通過贛州和勝及贛州和毅控制約25.22%，郭女士通過香港和美控制約21.29%。緊隨全球發售後，彼等合共控制約40.83%投票權。其他主要股東包括真灼醫藥、Truman及上海鴻富等。
關於本頁

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