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夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 宏芯宇 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02681 |
| 公司全稱 | 深圳宏芯宇電子股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 存儲器廠商，專注於嵌入式存儲、固態硬盤、DRAM及移動存儲產品的設計、開發與銷售，搭建主控芯片設計、固件算法、測試系統及存儲介質分析四大核心技術平臺。 |
| 上市日期 | 2026-11-12 |
| 上市狀態 | 待上市 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 廣東省深圳市福田區梅林街道梅都社區中康路136號深圳新一代產業園2棟2501、2401、2301及1501室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1919室 |
| 註冊地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | hosinglobal.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | 待提取 |
| 招股價區間 | HK$ 72.29 - 82.90 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 8,290 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-10-30 至 2026-11-09 |
| 全球發售股數 | 14,717,200 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,471,800 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 14,718手 (甲組7,359手，乙組7,359手) |
| 國際配售股數 (初始) | 13,245,400 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 482,531,284 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 39.5% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 是 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,220,055,880 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 8,290 |
| 2 手 | 200 | HK$ 16,580 |
| 3 手 | 300 | HK$ 24,870 |
| 4 手 | 400 | HK$ 33,160 |
| 5 手 | 500 | HK$ 41,450 |
| 6 手 | 600 | HK$ 49,740 |
| 7 手 | 700 | HK$ 58,030 |
| 8 手 | 800 | HK$ 66,320 |
| 9 手 | 900 | HK$ 74,610 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 82,900 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 124,350 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 165,800 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 207,250 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 248,700 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 290,150 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 331,600 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 373,050 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 414,500 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 497,400 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 580,300 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 663,200 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 746,100 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 829,000 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 1,243,500 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 1,658,000 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 2,072,500 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 2,487,000 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 2,901,500 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 3,316,000 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 3,730,500 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 4,145,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 4,974,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 700 手 | 70,000 | HK$ 5,803,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 6,632,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 7,461,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 8,290,000 |
| 1,250 手 | 125,000 | HK$ 10,362,500 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 12,435,000 |
| 1,750 手 | 175,000 | HK$ 14,507,500 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 16,580,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 20,725,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 24,870,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 29,015,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 33,160,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 37,305,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 41,450,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 49,740,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 58,030,000 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 228億港元 |
| 估算門檻 | 192億港元 達標 |
| 分析結果 | 預計2027年3月8日入通 |
* 招股中，按發行價上限估算
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 34,882,186,520 - 40,001,843,443 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 19,896,485,135 - 22,816,691,350 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情況 | 盈利人民幣1,363.9百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣562.614百萬元 |
| 上市成本 | ~HK$ 87,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~7.69% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
財務數據
單位:
千元
人民幣
損益表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 8,780,699 | 8,718,412 | 11,237,576 |
| 銷售成本 | -8,363,547 | -7,318,805 | -8,791,188 |
| 毛利 | 417,152 | 1,399,607 | 2,446,388 |
| 其他收入及收益淨額 | 51,585 | 38,926 | 44,615 |
| 銷售及分銷開支 | -41,924 | -52,916 | -65,934 |
| 行政開支 | -161,960 | -148,063 | -191,085 |
| 經營溢利 | -46,128 | 734,846 | 1,726,812 |
| 財務成本淨額 | -72,342 | -154,607 | -137,844 |
| 應占聯營及合營公司溢利 | -13,059 | -11,654 | -14,054 |
| 除稅前溢利 | -131,529 | 568,585 | 1,574,914 |
| 所得稅開支 | -14,079 | -85,712 | -211,029 |
| 年內溢利 | -117,450 | 482,873 | 1,363,885 |
| 母公司擁有人應占溢利 | -117,450 | 482,873 | 1,363,885 |
資產負債表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 現金及現金等價物 | 254,714 | 275,790 | 562,614 |
| 應收賬款及票據 | 1,704,906 | 2,017,104 | 982,632 |
| 存貨 | 2,548,171 | 3,949,776 | 7,172,328 |
| 流動資產 | 4,767,861 | 6,654,798 | 9,541,050 |
| 總資產 | 5,868,834 | 7,630,170 | 10,403,642 |
| 流動負債 | 3,755,904 | 4,915,795 | 5,189,172 |
| 總負債 | 3,875,300 | 5,039,511 | 6,057,475 |
| 權益總額 | 1,993,534 | 2,590,659 | 4,346,167 |
| 母公司擁有人應占權益 | 1,993,534 | 2,590,659 | 4,346,167 |
現金流量表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 經營活動現金淨額 | -1,048,244 | -1,122,025 | 716,701 |
| 投資活動現金淨額 | -8,370 | -127,643 | -120,875 |
| 融資活動現金淨額 | 1,245,558 | 1,269,111 | -247,600 |
| 現金及現金等價物增加淨額 | 188,944 | 19,443 | 348,226 |
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
| 首日收盤價 | 加載中... |
|---|---|
| 款項用途 | 約40.0%用於存儲產品開發及商業化；約35.0%用於主控芯片研發及迭代；約15.0%用於提升內部晶圓級檢測及主控芯片驗證、確認及質量管理測試能力；約10.0%用於運營資金及一般公司用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112（獨家）
整體協調人 (1)
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112（獨家）
聯席全球協調人 (1)
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112（獨家）
聯席賬簿管理人 (5)
聯席牽頭經辦人 (5)
資本市場中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
普衡律師事務所（香港）有限法律責任合夥 上海市錦天城（深圳）律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
瑞生國際律師事務所有限法律責任合夥 嘉源律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 浩德浩德融資有限公司 CE AGH102 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Flourish Holding Limited | 126,740,000 HKD | 1,616,900 | 10.99% | 0.34% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 2 | Pine Vigor Capital Limited | 78,500,000 HKD | 1,011,500 | 6.87% | 0.21% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 3 | 傳音國際有限公司 | 78,480,000 HKD | 1,001,200 | 6.80% | 0.21% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 4 | 江波龍投資有限公司 | 62,780,000 HKD | 800,900 | 5.44% | 0.17% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 5 | Gottfried (HK) Limited | 50,000,000 HKD | 637,800 | 4.33% | 0.13% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 6 | 雄獅有限公司 | 35,320,000 HKD | 450,500 | 3.06% | 0.09% | 6 個月 | 2027-05-12 |
| 7 | 陳俊成先生 | 23,500,000 HKD | 299,800 | 2.04% | 0.06% | 6 個月 | 2027-05-12 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 吳奕盛 | Wu Yisheng |
| 公司秘書 | 朱子軒 | Zhu Zixuan; Zhao Na |
| 執行董事 | 吴奕盛 | — |
| 非執行董事 | 冯水兴 | — |
| 獨立非執行董事 | 初大智 | — |
| 執行董事 | 吴嘉敏 | — |
| 非執行董事 | 曹斌 | — |
| 獨立非執行董事 | 龚晓峰 | — |
| 執行董事 | 梁启燕 | — |
| 獨立非執行董事 | 陈建豪 | — |
| 執行董事 | 张云 | — |
主要股東
| 主要股東及持股 | 吳先生通過其控制的實體合共持股36.15%，羣聯電子持股21.82%，芯瑞來持股10.57%，宏芯微持股9.70%，宏芯創4.97%。 |
|---|
