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公司概覽
| 股票名稱 | 國星宇航 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06935 |
| 公司全稱 | 成都國星宇航科技股份有限公司 |
| 行業 | 商業航天 |
| 主營業務 | 我們是中國商業航天業企業，戰略重點在於衛星及相關服務以及星基解決方案。憑藉我們在商業航天及人工智能（「AI」）方面的核心優勢，我們設計及研製商業衛星，確保穩定運營及管理，並提供定製化的星基解決方案，以滿足客戶的多樣化需求。 |
| 上市日期 | 2026-11-13 |
| 上市狀態 | 待上市 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國（四川）自由貿易試驗區錦和路1699號4棟1層 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | adaspace.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | 待提取 |
| 招股價區間 | HK$ 24.90 - 33.20 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 3,320 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 招股期間 | 2026-11-05 至 2026-11-10 |
| 全球發售股數 | 30,121,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,012,100 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 30,121手 (甲組15,060手，乙組15,061手) |
| 國際配售股數 (初始) | 27,108,900 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 602,419,740 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 國泰君安國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236 |
| 基石佔比 | 6.9% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 是 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,000,017,200 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 3,320 |
| 2 手 | 200 | HK$ 6,640 |
| 3 手 | 300 | HK$ 9,960 |
| 4 手 | 400 | HK$ 13,280 |
| 5 手 | 500 | HK$ 16,600 |
| 6 手 | 600 | HK$ 19,920 |
| 7 手 | 700 | HK$ 23,240 |
| 8 手 | 800 | HK$ 26,560 |
| 9 手 | 900 | HK$ 29,880 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 33,200 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 49,800 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 66,400 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 83,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 99,600 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 116,200 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 132,800 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 149,400 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 166,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 199,200 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 232,400 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 265,600 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 298,800 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 332,000 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 498,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 664,000 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 830,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 996,000 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 1,162,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,328,000 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 1,494,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,660,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,992,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 2,324,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 2,656,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 2,988,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 3,320,000 |
| 1,250 手 | 125,000 | HK$ 4,150,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 4,980,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,750 手 | 175,000 | HK$ 5,810,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 6,640,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 8,300,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 9,960,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 11,620,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 13,280,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 14,940,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 16,600,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 19,920,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 23,240,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 26,560,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 29,880,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 33,200,000 |
| 12,500 手 | 1,250,000 | HK$ 41,500,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 49,800,000 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 142億港元 |
| 估算門檻 | 95億港元 達標 |
| 分析結果 | 預計2027年3月8日入通 |
* 招股中，按發行價上限估算
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 15,000,251,526 - 20,000,335,368 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 10,657,826,733 - 14,210,435,644 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情況 | 虧損人民幣255.9百萬元 |
| 期末現金結餘 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | 加載中... |
|---|---|
| 款項用途 | 約24.4%用於建設深圳中心；約35.6%用於提升研發能力；約20.0%用於選擇性尋求戰略投資及收購機會；約10.0%用於償還銀行借款本金及利息及其他借款；約10.0%用作營運資金及其他一般企業用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
國泰君安國泰君安融資有限公司 CE AGS488（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
國泰君安國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
聯席全球協調人 (5)
聯席賬簿管理人 (7)
聯席牽頭經辦人 (7)
資本市場中介人 (7)
穩定價格操作人 (1)
國泰君安國泰君安證券（香港）有限公司 CE ABY236
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師行 海問律師事務所 Hogan Lovells Cadwalader International LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
的近律師行 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所現名 羅兵鹹永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 中國建設銀行（亞洲）股份有限公司 招商永隆銀行有限公司 |
| H股證券登記處 | 香港中央證券登記有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 晶科能源投資 | 5,000,000 HKD | 172,100 | 0.60% | 0.03% | 6 個月 | 2027-05-13 |
| 2 | 錦信 | 55,000,000 HKD | 1,893,200 | 6.30% | 0.30% | 6 個月 | 2027-05-13 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 陸川 | Lu Chuan |
| 公司秘書 | 王芳、湯家錡 | Wang Fang, Tong Ka Kei |
| 執行董事 | 陆川 | — |
| 非執行董事 | 吴韬 | — |
| 獨立非執行董事 | 黄明建 | — |
| 執行董事 | 王磊 | — |
| 非執行董事 | 刘实雄 | — |
| 獨立非執行董事 | 张田余 | — |
| 執行董事 | 赵宏杰 | — |
| 非執行董事 | 邱慧 | — |
| 獨立非執行董事 | 黄建伟 | — |
| 執行董事 | 黄若亮 | — |
| 非執行董事 | 朱振华 | — |
| 獨立非執行董事 | 杨峰 | — |
| 執行董事 | 郭勇 | — |
| 非執行董事 | 盛希泰 | — |
| 獨立非執行董事 | 高志鹏 | — |
主要股東
| 主要股東及持股 | 陸川博士（通過北京星融宇航、北京新時代空間及海口星算）合共持有約21.69%股份；盛希泰博士持有約8.35%股份；星河產業集團持有約5.14%股份。 |
|---|
