和美药业－Ｂ 00054香港交易所新股招股书信息

15.500 - 18.900
招股价 · 11月9日上市
上市日期: 2026-11-09 · 过户处: 卓佳
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IPO时间线 原始事实

券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易

公司概览

股票名称和美药业－Ｂ
股票代码00054
公司全称赣州和美药业股份有限公司
行业生物医药
主营业务我们是一家生物制药公司，致力于发现和开发针对自身免疫性疾病和肿瘤的自主发现及自主开发小分子药物。截至最后实际可行日期，我们已开发包含一款已获国家药监局批准药物Mufemilast以及另外五款小分子候选药物的产品管线。
上市日期2026-11-09
上市状态待上市
发售章程规则新规 (2025年8月后)
上市规则章节18A生物科技
同股不同权否
公司地址 (中国内地)中国江西省赣州市信丰县高新技术产业园区西区绿源大道西段
公司地址 (香港)香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1912室
注册地中国
上市方式全球发售
上市板块主板
公司网站hemay.com.cn
股份过户登记处卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited)
过户处联系方式卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室
A股/美股二次上市否

发售信息

发售机制 机制B
发售价待提取
招股价区间HK$ 15.50 - 18.90
每手股数100 股
入场费HK$ 1,890
面值RMB 1.0 / 股
招股期间2026-10-30 至 2026-11-04
全球发售股数55,210,000 股
香港公开发售股数 (初始)5,521,000 股 (10.0%)
公开发售手数 (初始)55,210手 (甲组27,605手，乙组27,605手)
国际配售股数 (初始)49,689,000 股 (90.0%)
发行比例~10.0%
发行后总股本452,056,576 股
绿鞋 (超额配股权)是
稳定价格操作人 (绿鞋)国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685
基石占比23.8%
回拨档位待提取
保留重新分配权力是
全球发售募资总额HK$ 1,043,469,000

申购档位

最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。

甲组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
1 手 100 HK$ 1,890
2 手 200 HK$ 3,780
3 手 300 HK$ 5,670
4 手 400 HK$ 7,560
5 手 500 HK$ 9,450
6 手 600 HK$ 11,340
7 手 700 HK$ 13,230
8 手 800 HK$ 15,120
9 手 900 HK$ 17,010
10 手 1,000 HK$ 18,900
15 手 1,500 HK$ 28,350
20 手 2,000 HK$ 37,800
25 手 2,500 HK$ 47,250
30 手 3,000 HK$ 56,700
35 手 3,500 HK$ 66,150
40 手 4,000 HK$ 75,600
45 手 4,500 HK$ 85,050
50 手 5,000 HK$ 94,500
60 手 6,000 HK$ 113,400
70 手 7,000 HK$ 132,300
80 手 8,000 HK$ 151,200
90 手 9,000 HK$ 170,100
100 手 10,000 HK$ 189,000
150 手 15,000 HK$ 283,500
200 手 20,000 HK$ 378,000
250 手 25,000 HK$ 472,500
300 手 30,000 HK$ 567,000
350 手 35,000 HK$ 661,500
400 手 40,000 HK$ 756,000
450 手 45,000 HK$ 850,500
500 手 50,000 HK$ 945,000
600 手 60,000 HK$ 1,134,000
700 手 70,000 HK$ 1,323,000
800 手 80,000 HK$ 1,512,000
900 手 90,000 HK$ 1,701,000
1,000 手 100,000 HK$ 1,890,000
1,250 手 125,000 HK$ 2,362,500
1,500 手 150,000 HK$ 2,835,000
乙组
申购手数申购股数申请金额 (HKD)
3,000 手 300,000 HK$ 5,670,000
3,500 手 350,000 HK$ 6,615,000
4,000 手 400,000 HK$ 7,560,000
4,500 手 450,000 HK$ 8,505,000
5,000 手 500,000 HK$ 9,450,000
6,000 手 600,000 HK$ 11,340,000
7,000 手 700,000 HK$ 13,230,000
8,000 手 800,000 HK$ 15,120,000
9,000 手 900,000 HK$ 17,010,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 18,900,000
12,500 手 1,250,000 HK$ 23,625,000
15,000 手 1,500,000 HK$ 28,350,000
17,500 手 1,750,000 HK$ 33,075,000
20,000 手 2,000,000 HK$ 37,800,000
27,605 手 2,760,500 HK$ 52,173,450

港股通纳入分析

26Q4常规检讨
入通路径 常规路径
港股市值 58亿港元
估算门槛 94亿港元 市值差 38%
分析结果 市值不达标（市值差 38%）
* 招股中，按发行价上限估算

估值与财务

发行后市值 (按发售价)HK$ 7,820,000,000
H股市值 (按发售价)HK$ 4,792,281,940 - 5,843,492,172
上市前估值 (最后一轮融资)未披露
市盈率未披露
盈利情况年内亏损人民币129.8百万元
期末现金结余人民币57.4百万元
上市成本~HK$ 75,455,507
上市成本占募资比例~7.9%
首次公开发售前投资总额约人民币951.1百万元

财务数据

单位: 千元 人民币
损益表
项目 20242025
其他收入及收益净额 5,2985,799
销售及分销开支 -818-989
行政开支 -33,304-45,978
经营溢利 -121,848-129,029
财务成本净额 -1,545-777
除税前溢利 -123,393-129,806
所得税开支 00
年内溢利 -123,393-129,806
母公司拥有人应占溢利 -123,393-129,806
资产负债表
项目 20242025
现金及现金等价物 149,79757,392
存货 00
流动资产 161,181128,903
总资产 450,326332,410
流动负债 156,723159,343
总负债 166,825168,885
权益总额 283,501163,525
母公司拥有人应占权益 283,501163,525
现金流量表
项目 20242025
经营活动现金净额 -91,258-81,203
投资活动现金净额 83,888-9,236
融资活动现金净额 111,475-1,958
现金及现金等价物增加净额 104,105-92,397
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源：招股书会计师报告及经审计综合财务报表
首日收盘价加载中...
款项用途
约55.5%用于核心产品Mufemilast的研发及商业化，包括BD临床试验约12.0%、UC临床试验约10.0%、COPD临床试验约13.5%、CD临床试验约5.0%及Mufemilast商业化约15.0%。

承销团

独家保荐人 (1)
国投国投证券融资（香港）有限公司 CE AVL376(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685(独家)
整体协调人 (2)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
联席全球协调人 (2)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
联席账簿管理人 (10)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 建银建银国际金融有限公司 CE AJO225 交银交银国际证券有限公司 CE APJ121 国信国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491 盈立盈立证券有限公司 CE BJA907 百惠百惠证券有限公司 CE BPQ161 农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
联席牵头经办人 (10)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685 浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 建银建银国际金融有限公司 CE AJO225 交银交银国际证券有限公司 CE APJ121 国信国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491 盈立盈立证券有限公司 CE BJA907 百惠百惠证券有限公司 CE BPQ161 农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
资本市场中介人 (10)
浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375 兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956 招银招银国际融资有限公司 CE AVM940 建银建银国际金融有限公司 CE AJO225 交银交银国际证券有限公司 CE APJ121 国信国信证券（香港）经纪有限公司 CE AUI491 盈立盈立证券有限公司 CE BJA907 百惠百惠证券有限公司 CE BPQ161 农银农银国际融资有限公司 CE AWL249 农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
穩定價格操作人 (1)
国投国投证券（香港）有限公司 CE AUW685

服务提供商

角色机构
本公司法律顾问 金杜律师事务所
保荐人/包销商法律顾问 亚司特博钦律师事务所
北京市天元律师事务所
核数师兼申报会计师 罗兵咸永道会计师事务所
行业顾问 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司
合规顾问 迈时迈时资本有限公司 CE BNO600
收款银行 中国银行（香港）有限公司
H股证券登记处 卓佳证券登记有限公司

基石投资者

#投资者名称投资金额认购股份占发售股份%占总股本%锁定期预计解禁
1 广发基金管理 9,500,000 USD 4,309,500 7.81% 0.95% 6 个月 2027-05-09
2 广发基金香港 500,000 USD 226,800 0.41% 0.05% 6 个月 2027-05-09
3 汇添富基金 8,000,000 USD 3,629,000 6.57% 0.80% 6 个月 2027-05-09
4 汇添富香港 1,000,000 USD 453,600 0.82% 0.10% 6 个月 2027-05-09
5 富国基金 5,372,000 USD 2,436,900 4.41% 0.54% 6 个月 2027-05-09
6 富国香港 1,628,000 USD 738,500 1.34% 0.16% 6 个月 2027-05-09
7 易方达基金管理 3,000,000 USD 1,360,900 2.46% 0.30% 6 个月 2027-05-09

董事及管理层

职务中文名英文名
董事会主席张和胜Zhang Hesheng
公司秘书陈英伟、伍伟琴Chen Yingwei; Ng Wai Kam
暂无董事数据。

主要股东

主要股东及持股控股股东为张博士及郭女士（配偶），合共控制约46.51%投票权。张博士通过赣州和胜及赣州和毅控制约25.22%，郭女士通过香港和美控制约21.29%。紧随全球发售后，彼等合共控制约40.83%投票权。其他主要股东包括真灼医药、Truman及上海鸿富等。
关于本页

本页展示 和美药业－Ｂ（00054）的招股信息：发行价区间、募资规模、基石投资者、绿鞋机制、甲乙组初始分配与承销团。对符合条件的新股，页面还提供入通分析，判断其纳入港股通的路径与预计时间；对 A 股 / 美股二次上市（俗称「二婚股」）的股票，额外展示另一市场的股价、汇率与 H 股折溢价对比。数据解析自港交所招股章程及相关公告。不熟悉新股申购流程可先读港股打新入门。

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