IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 微亿智造 |
|---|---|
| 股票代码 | 03275 |
| 公司全称 | 常州微亿智造科技股份有限公司 |
| 行业 | 机器人科技 |
| 主营业务 | 我们是一家工业具身智能机器人公司，为多个行业的客户设计、开发及商业化工业机器人及解决方案，提供柔性的工业具身智能机器人(EIIR)产品及解决方案。我们通过自研的软件及硬件系统及全面系统工程能力，开发出能够自主感知、学习、决策并执行复杂任务的EIIR产品。 |
| 上市日期 | 2026-10-28 |
| 上市状态 | 待上市 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国江苏省常州市钟楼经济开发区玉龙南路280号常州大数据产业园4号楼2楼 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 中华人民共和国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.microintelligence.com.cn |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | 待提取 |
| 招股价区间 | HK$ 16.63 - 21.46 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 2,146 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-10-20 至 2026-10-23 |
| 全球发售股数 | 37,275,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,727,600 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 37,276手 (甲组18,638手，乙组18,638手) |
| 国际配售股数 (初始) | 33,548,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 372,757,356 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 东方东方证券（香港）有限公司 CE AVD362 |
| 基石占比 | 2.1% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 799,938,668 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,146 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,292 |
| 3 手 | 300 | HK$ 6,438 |
| 4 手 | 400 | HK$ 8,584 |
| 5 手 | 500 | HK$ 10,730 |
| 6 手 | 600 | HK$ 12,876 |
| 7 手 | 700 | HK$ 15,022 |
| 8 手 | 800 | HK$ 17,168 |
| 9 手 | 900 | HK$ 19,314 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 21,460 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 32,190 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 42,920 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 53,650 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 64,380 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 75,110 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 85,840 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 96,570 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 107,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 128,760 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 150,220 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 171,680 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 193,140 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 214,600 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 321,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 429,200 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 536,500 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 643,800 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 751,100 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 858,400 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 965,700 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,073,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,287,600 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 1,502,200 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 1,716,800 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 1,931,400 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,146,000 |
| 1,250 手 | 125,000 | HK$ 2,682,500 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,219,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 5,365,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 6,438,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 7,511,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 8,584,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 9,657,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 10,730,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 12,876,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 15,022,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 17,168,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 19,314,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 21,460,000 |
| 12,500 手 | 1,250,000 | HK$ 26,825,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 32,190,000 |
| 17,500 手 | 1,750,000 | HK$ 37,555,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 80亿港元 |
| 估算门槛 | 95亿港元 市值差 16% |
| 分析结果 | 市值不达标（市值差 16%） |
* 招股中，按发行价上限估算
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 6,198,954,830 - 7,999,372,859 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情况 | 盈利约人民币5.1百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币241.7百万元 |
| 上市成本 | ~HK$ 68,600,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~8.58% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
财务数据
单位:
千元
人民币
损益表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 434,026 | 600,246 | 795,504 |
| 销售成本 | -250,209 | -312,981 | -410,132 |
| 毛利 | 183,817 | 287,265 | 385,372 |
| 其他收入及收益净额 | 21,754 | 18,666 | 2,433 |
| 销售及分销开支 | -49,756 | -31,314 | -38,791 |
| 行政开支 | -60,733 | -42,032 | -80,320 |
| 经营溢利 | -95,004 | 56,389 | 47,133 |
| 财务成本净额 | -28,638 | -34,072 | -38,563 |
| 应占联营及合营公司溢利 | -188 | -2,424 | -4,127 |
| 除税前溢利 | -123,830 | 19,893 | 4,443 |
| 所得税开支 | -10,026 | -4,154 | -623 |
| 年内溢利 | -113,804 | 15,739 | 5,066 |
| 母公司拥有人应占溢利 | -113,804 | 15,739 | 5,066 |
资产负债表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 现金及现金等价物 | 20,867 | 14,117 | 241,747 |
| 应收账款及票据 | 386,540 | 615,133 | 463,891 |
| 存货 | 45,743 | 77,553 | 110,077 |
| 流动资产 | 491,039 | 761,889 | 920,648 |
| 总资产 | 787,117 | 1,038,704 | 2,251,466 |
| 流动负债 | 533,201 | 667,745 | 763,871 |
| 总负债 | 799,272 | 1,029,616 | 1,002,364 |
| 权益总额 | -12,155 | 9,088 | 1,249,102 |
| 母公司拥有人应占权益 | -12,155 | 9,088 | 1,249,102 |
现金流量表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金净额 | -105,362 | -153,958 | 140,952 |
| 投资活动现金净额 | -17,949 | -6,368 | -830,639 |
| 融资活动现金净额 | 61,423 | 153,533 | 917,580 |
| 现金及现金等价物增加净额 | -61,888 | -6,793 | 227,893 |
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源：招股书会计师报告及经审计综合财务报表
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约60.3%用于核心技术研发、约10.6%用于建立本地化的海外销售及服务网络、约14.7%用于战略投资及收购、约4.4%用于扩大生产能力、约10.0%用作营运资金及其他一般企业用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
东方东方融资（香港）有限公司 CE BDN128(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
东方东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
联席账簿管理人 (12)
联席牵头经办人 (12)
资本市场中介人 (12)
穩定價格操作人 (1)
东方东方证券（香港）有限公司 CE AVD362
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
海问律师事务所 北京国枫律师事务所 北京國楓（上海）律師事務所 通商律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
金杜律师事务所 上海道朋律師事務所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识企业管理咨询（上海）有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 易北萊茵投資有限公司 | 15,700,000 HKD | 823,800 | 2.11% | 0.22% | 6 个月 | 2027-04-28 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | 张志琦 | Zhang Zhiqi |
| 公司秘书 | 童竹勍、曾颖雯 | Tong Zhuqing, Tsang Wing Man |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 主要股东包括一致行动人士张先生、潘先生及常州阿思菲思，紧随全球发售完成后，张先生被视为持有H股约15.79%权益、潘先生约12.81%权益、常州阿思菲思约15.79%权益；另有工业母机基金(8.29%)、金文英女士(6.04%)、无锡洪泰(5.51%)等。 |
|---|
