IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 国星宇航 |
|---|---|
| 股票代码 | 06935 |
| 公司全称 | 成都国星宇航科技股份有限公司 |
| 行业 | 商业航天 |
| 主营业务 | 我们是中国商业航天业企业，战略重点在于卫星及相关服务以及星基解决方案。凭借我们在商业航天及人工智能（「AI」）方面的核心优势，我们设计及研制商业卫星，确保稳定运营及管理，并提供定制化的星基解决方案，以满足客户的多样化需求。 |
| 上市日期 | 2026-11-13 |
| 上市状态 | 待上市 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国（四川）自由贸易试验区锦和路1699号4栋1层 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | adaspace.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | 待提取 |
| 招股价区间 | HK$ 24.90 - 33.20 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 3,320 |
| 面值 | RMB 0.1 / 股 |
| 招股期间 | 2026-11-05 至 2026-11-10 |
| 全球发售股数 | 30,121,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,012,100 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 30,121手 (甲组15,060手，乙组15,061手) |
| 国际配售股数 (初始) | 27,108,900 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 602,419,740 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 国泰君安国泰君安证券（香港）有限公司 CE ABY236 |
| 基石占比 | 6.9% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,000,017,200 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 3,320 |
| 2 手 | 200 | HK$ 6,640 |
| 3 手 | 300 | HK$ 9,960 |
| 4 手 | 400 | HK$ 13,280 |
| 5 手 | 500 | HK$ 16,600 |
| 6 手 | 600 | HK$ 19,920 |
| 7 手 | 700 | HK$ 23,240 |
| 8 手 | 800 | HK$ 26,560 |
| 9 手 | 900 | HK$ 29,880 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 33,200 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 49,800 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 66,400 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 83,000 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 99,600 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 116,200 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 132,800 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 149,400 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 166,000 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 199,200 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 232,400 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 265,600 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 298,800 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 332,000 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 498,000 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 664,000 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 830,000 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 996,000 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 1,162,000 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,328,000 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 1,494,000 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,660,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,992,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 2,324,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 2,656,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 2,988,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 3,320,000 |
| 1,250 手 | 125,000 | HK$ 4,150,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 4,980,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,750 手 | 175,000 | HK$ 5,810,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 6,640,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 8,300,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 9,960,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 11,620,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 13,280,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 14,940,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 16,600,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 19,920,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 23,240,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 26,560,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 29,880,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 33,200,000 |
| 12,500 手 | 1,250,000 | HK$ 41,500,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 49,800,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 142亿港元 |
| 估算门槛 | 95亿港元 达标 |
| 分析结果 | 预计2027年3月8日入通 |
* 招股中，按发行价上限估算
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 15,000,251,526 - 20,000,335,368 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 10,657,826,733 - 14,210,435,644 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情况 | 亏损人民币255.9百万元 |
| 期末现金结余 | 待提取 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约24.4%用于建设深圳中心；约35.6%用于提升研发能力；约20.0%用于选择性寻求战略投资及收购机会；约10.0%用于偿还银行借款本金及利息及其他借款；约10.0%用作营运资金及其他一般企业用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
国泰君安国泰君安融资有限公司 CE AGS488(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
国泰君安国泰君安证券（香港）有限公司 CE ABY236
联席全球协调人 (5)
联席账簿管理人 (7)
联席牵头经办人 (7)
资本市场中介人 (7)
穩定價格操作人 (1)
国泰君安国泰君安证券（香港）有限公司 CE ABY236
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师行 海问律师事务所 Hogan Lovells Cadwalader International LLP |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
的近律师行 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安国泰君安融资有限公司 CE AGS488 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 招商永隆银行有限公司 |
| H股证券登记处 | 香港中央证券登记有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 晶科能源投资 | 5,000,000 HKD | 172,100 | 0.60% | 0.03% | 6 个月 | 2027-05-13 |
| 2 | 锦信 | 55,000,000 HKD | 1,893,200 | 6.30% | 0.30% | 6 个月 | 2027-05-13 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 陆川 | Lu Chuan |
| 公司秘书 | 王芳、汤家锜 | Wang Fang, Tong Ka Kei |
| 非执行董事 | 吴韬 | — |
| 独立非执行董事 | 黄明建 | — |
| 执行董事 | 王磊 | — |
| 非执行董事 | 刘实雄 | — |
| 独立非执行董事 | 张田余 | — |
| 执行董事 | 赵宏杰 | — |
| 非执行董事 | 邱慧 | — |
| 独立非执行董事 | 黄建伟 | — |
| 执行董事 | 黄若亮 | — |
| 非执行董事 | 朱振华 | — |
| 独立非执行董事 | 杨峰 | — |
| 执行董事 | 郭勇 | — |
| 非执行董事 | 盛希泰 | — |
| 独立非执行董事 | 高志鹏 | — |
主要股东
| 主要股东及持股 | 陆川博士（通过北京星融宇航、北京新时代空间及海口星算）合共持有约21.69%股份；盛希泰博士持有约8.35%股份；星河产业集团持有约5.14%股份。 |
|---|
