IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 芯德半导体 |
|---|---|
| 股票代码 | 07672 |
| 公司全称 | 江苏芯德半导体科技股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们是一家半导体封测服务提供商,主要从事开发封装设计、提供定制封装产品以及封装产品测试服务,产品涵盖QFN、BGA、LGA、WLP及2.5D/3D。 |
| 上市日期 | 2026-11-10 |
| 上市状态 | 待上市 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国江苏省南京市浦口区浦口经济开发区林春路8号 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.jssisemi.cn |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 香港中央證券登記有限公司,香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | 待提取 |
| 招股价区间 | HK$ 8.60 - 9.60 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 4,800 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-10-30 至 2026-11-05 |
| 全球发售股数 | 106,562,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 10,656,500 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 21,313手 (甲组10,656手,乙组10,657手) |
| 国际配售股数 (初始) | 95,906,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 1,065,624,232 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 待提取 |
| 基石占比 | 32.3% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,023,000,000 |
申购档位
最小申购单位:1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组,> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 4,800 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,600 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,400 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 19,200 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 24,000 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 28,800 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 33,600 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 38,400 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 43,200 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 48,000 |
| 15 手 | 7,500 | HK$ 72,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 96,000 |
| 25 手 | 12,500 | HK$ 120,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 144,000 |
| 35 手 | 17,500 | HK$ 168,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 192,000 |
| 45 手 | 22,500 | HK$ 216,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 240,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 288,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 336,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 384,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 432,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 480,000 |
| 150 手 | 75,000 | HK$ 720,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 960,000 |
| 250 手 | 125,000 | HK$ 1,200,000 |
| 300 手 | 150,000 | HK$ 1,440,000 |
| 350 手 | 175,000 | HK$ 1,680,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,920,000 |
| 450 手 | 225,000 | HK$ 2,160,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,400,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,880,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,360,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,840,000 |
| 900 手 | 450,000 | HK$ 4,320,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,800,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,250 手 | 625,000 | HK$ 6,000,000 |
| 1,500 手 | 750,000 | HK$ 7,200,000 |
| 1,750 手 | 875,000 | HK$ 8,400,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 9,600,000 |
| 2,500 手 | 1,250,000 | HK$ 12,000,000 |
| 3,000 手 | 1,500,000 | HK$ 14,400,000 |
| 3,500 手 | 1,750,000 | HK$ 16,800,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 19,200,000 |
| 4,500 手 | 2,250,000 | HK$ 21,600,000 |
| 5,000 手 | 2,500,000 | HK$ 24,000,000 |
| 6,000 手 | 3,000,000 | HK$ 28,800,000 |
| 7,000 手 | 3,500,000 | HK$ 33,600,000 |
| 8,000 手 | 4,000,000 | HK$ 38,400,000 |
| 9,000 手 | 4,500,000 | HK$ 43,200,000 |
| 10,000 手 | 5,000,000 | HK$ 48,000,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 77亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 市值差 19% |
| 分析结果 | 市值不达标(市值差 19%) |
* 招股中,按发行价上限估算
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 9,697,180,511 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 6,884,056,508 - 7,684,528,195 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用(公司处于亏损状态) |
| 盈利情况 | 亏损人民币483.1百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币143.7百万元 |
| 上市成本 | ~HK$ 65,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~6.7% |
| 首次公开发售前投资总额 | 人民币3,174.58百万元 |
财务数据
单位:
千元
人民币
损益表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 509,077 | 827,374 | 1,012,159 |
| 销售成本 | -704,700 | -993,932 | -1,194,623 |
| 毛利 | -195,623 | -166,558 | -182,464 |
| 其他收入及收益净额 | 70,597 | 101,699 | 68,326 |
| 销售及分销开支 | -9,007 | -10,302 | -11,887 |
| 行政开支 | -53,425 | -62,313 | -117,374 |
| 经营溢利 | -271,407 | -247,856 | -329,418 |
| 财务成本净额 | -88,502 | -129,355 | -153,670 |
| 应占联营及合营公司溢利 | 1,017 | 633 | 0 |
| 除税前溢利 | -358,892 | -376,578 | -483,088 |
| 所得税开支 | 0 | 0 | 0 |
| 年内溢利 | -358,892 | -376,578 | -483,088 |
| 母公司拥有人应占溢利 | -348,795 | -356,118 | -437,165 |
资产负债表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 现金及现金等价物 | 163,695 | 83,166 | 143,698 |
| 应收账款及票据 | 146,157 | 168,216 | 205,885 |
| 存货 | 164,277 | 176,396 | 205,453 |
| 流动资产 | 691,763 | 618,688 | 816,764 |
| 总资产 | 2,835,829 | 3,221,697 | 4,001,697 |
| 流动负债 | 1,001,533 | 1,219,650 | 1,687,748 |
| 总负债 | 3,586,391 | 4,137,377 | 5,233,837 |
| 权益总额 | -750,562 | -915,680 | -1,232,140 |
| 母公司拥有人应占权益 | -872,005 | -1,240,663 | -1,673,200 |
现金流量表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金净额 | -70,661 | 135,372 | 39,960 |
| 投资活动现金净额 | -655,440 | -644,620 | -804,966 |
| 融资活动现金净额 | 703,902 | 428,292 | 825,180 |
| 现金及现金等价物增加净额 | -22,199 | -80,956 | 60,174 |
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源:招股书会计师报告及经审计综合财务报表
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约69.5%用于兴建生产基地、新生产线及采购生产相关设备;约17.6%用于提升封装技术研发能力;约2.9%用于提升商业化能力及扩展客户协作生态系统;约10%用作营运资金及其他一般公司用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
华泰华泰金融控股(香港)有限公司 CE AOK809(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
华泰华泰金融控股(香港)有限公司 CE AOK809(独家)
联席账簿管理人 (10)
资本市场中介人 (10)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
天元律师事务所(有限法律责任合伙) 江苏世纪同仁律师事务所 锦天城律师事务所 江苏君泊律师事务所 安睿顺德伦国际律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙 锦天城律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文(北京)咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 华富建业华富建业企业融资有限公司 CE ACR487 |
| 收款银行 | 交通银行(香港)有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 广发基金管理 | 15,000,000 USD | 12,935,500 | 12.14% | 1.21% | 9 个月 | 2027-08-10 |
| 2 | 国惠香港 | 10,000,000 USD | 8,623,500 | 8.09% | 0.81% | 9 个月 | 2027-08-10 |
| 3 | Maxwell | 100,000,000 CNY | 12,834,500 | 12.04% | 1.21% | 9 个月 | 2027-08-10 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 张国栋 | Zhang Guodong |
| 公司秘书 | 方亚萍、叶嘉红 | Fang Yaping, Ye Jiahong |
| 非执行董事 | 王楚璇 | — |
| 独立非执行董事 | 焦捷 | — |
| 执行董事 | 潘明东 | — |
| 非执行董事 | 于晓琳 | — |
| 独立非执行董事 | 王肖沐 | — |
| 执行董事 | 刘怡 | — |
| 独立非执行董事 | 李全兴 | — |
| 执行董事 | 龙欣江 | — |
| 独立非执行董事 | 刘鑫 | — |
主要股东
| 主要股东及持股 | 张国栋、潘明东、刘怡、宁泰芯及宁浦芯为一致行动人士,紧随全球发售完成后合共持有约22.45%非上市股份及8.97%H股 |
|---|




