今日睇到個headline——「Stocks Hit Record on AI Rally, Oil Rises on Iran: Markets Wrap」，心諗又嚟料。

做咗咁多年風控，最怕就係見到risk assets同safe havens一齊升。AI rally帶動美股破頂，呢個合理，但同一時間油價因為伊朗deal傾唔掂而反彈，即係地緣政治風險其實仲喺度。

呢種paradox通常意味住market pricing有啲唔consistency。一係AI樂觀情緒過頭，一係地緣風險被低估。兩者遲早要reconcile。

另外留意到EM stocks都創新高，印度成交破頂。資金流向新興市場係好事，但short-term追高嘅話，要諗清楚個entry point。尤其係港股呢排跟唔足美股個勢，北水又唔係話好積極。

我自己嘅做法：portfolio做啲rebalancing，減咗啲純growth嘅倉，加返少少能源同防守性板塊。唔係話睇淡，而係manage個risk-reward ratio。

大家點睇？呢個AI rally你哋仲有冇跟？