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公司概覽
| 股票名稱 | 金岩高岭新材 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02693 |
| 公司全稱 | 安徽金巖高嶺土新材料股份有限公司 |
| 行業 | 礦業資源 |
| 主營業務 | 我們在中國專營煤系高嶺土，擁有橫跨從採礦、研發、加工到生產、銷售的全價值鏈的整合能力。我們的產品主要包括精鑄用莫來石材料和耐火用莫來石材料，這些產品是精鑄型殼和耐火材料的重要材料。我們也銷售生焦生粉，客戶可進一步加工。 |
| 上市日期 | 2025-12-03 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國安徽省 淮北市杜集區朔里鎮 朔北路北50米 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.grkaolin.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 7.30 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 3,650 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-11-25 至 2025-11-28 |
| 全球發售股數 | 24,300,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,430,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 4,860手 (甲組2,430手，乙組2,430手) |
| 國際配售股數 (初始) | 21,870,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~25.0% |
| 發行後總股本 | 97,194,316 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 國元國元融資（香港）有限公司 CE BDV271 |
| 基石佔比 | 43.0% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 177,390,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 3,650 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 7,300 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 10,950 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 14,600 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 18,250 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 21,900 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 25,550 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 29,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 32,850 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 36,500 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 43,800 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 51,100 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 58,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 65,700 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 73,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 109,500 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 146,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 182,500 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 219,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 255,500 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 292,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 328,500 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 365,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 438,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 511,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 584,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 657,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 730,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,460,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,190,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 2,920,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 3,650,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 4,380,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 5,110,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 5,840,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 6,570,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 7,300,000 |
| 2,200 手 | 1,100,000 | HK$ 8,030,000 |
| 2,430 手 | 1,215,000 | HK$ 8,869,500 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 8450萬港元 |
| 估算門檻 | 94億港元 |
| 分析結果 | 港股市值不達標，需漲 11077% |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 177,400,000 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 177,390,000 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣52.6百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣20,400,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 48,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~29.9% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 7.46 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 9.3 |
| 首日漲跌幅 | 2.19% |
| 首日成交量 | 11290500.0 |
| 首日成交額 | 99597900.0 |
| 款項用途 | 1、約70.8%（或88.0百萬港元）將用于莫來石基鋁硅系材料深加工項目；
2、約20.6%（或25.6百萬港元）將用于建立硅鋁新材料工程技術研究中心；
3、約0.6%（或0.8百萬港元）將用于償還公司若干銀行貸款的本金總額及應計利息；
4、約8.0%（或9.9百萬港元）將分配至營運資金及一般企業用途。 |
承銷團
整體協調人 (1)
國元國元證券經紀（香港）有限公司 CE AOA594
聯席全球協調人 (1)
國元國元證券經紀（香港）有限公司 CE AOA594
聯席賬簿管理人 (10)
聯席牽頭經辦人 (10)
穩定價格操作人 (1)
國元國元融資（香港）有限公司 CE BDV271
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師行 安徽天禾律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
中倫律師事務所有限法律合夥 中倫律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 |
國元國元融資（香港）有限公司 CE BDV271 金聯金聯資本（企業融資）有限公司 CE BJV693現名 華港企業融資有限公司 |
| 收款銀行 | 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 平煤香港 | 29,696,400 HKD | 4,068,000 | 16.74% | 4.19% | 6 個月 | 2026-06-03 |
| 2 | 創力香港 | 24,747,000 HKD | 3,390,000 | 13.95% | 3.49% | 6 個月 | 2026-06-03 |
| 3 | 金源香港 | 10,887,950 HKD | 1,491,500 | 6.14% | 1.53% | 6 個月 | 2026-06-03 |
| 4 | 德高礦山 | 10,887,950 HKD | 1,491,500 | 6.14% | 1.53% | 6 個月 | 2026-06-03 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 張礦 | Mr. Zhang Kuang |
| 公司秘書 | 王巍 | Mr. Wang Wei |
| 執行董事 | 张矿 | Zhang Kuang |
| 非執行董事 | 焦道杰 | Jiao Daojie |
| 獨立非執行董事 | 蒋卫东 | Jiang Weidong |
| 執行董事 | 王玉丽 | Wang Yuli |
| 非執行董事 | 杨冲 | Yang Chong |
| 獨立非執行董事 | 李晨辉 | Li Chenhui |
| 執行董事 | 陈艳 | Chen Yan |
| 非執行董事 | 李壮志 | Li Zhuangzhi |
| 獨立非執行董事 | 缪广红 | Miao Guanghong |
| 獨立非執行董事 | 陈毅奋 | Chan Ngai Fan |
| 獨立非執行董事 | 丁浩杰 | Ding Haojie |
| 獨立非執行董事 | 胡于红 | Hu Yuhong |
| 獨立非執行董事 | 朱坚强 | Zhu Jianqiang |
主要股東
| 主要股東及持股 | 淮北礦業集團持有41,820,759股內資股（佔43.03%），並通過皖淮投資持有2,007,299股內資股（佔2.06%），合計45.09%；淮北交投持有29,066,258股內資股（佔29.91%）。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
本次公開認購超額倍數高達6876.17倍，市場熱情空前。甲尾預期中籤僅0.21手，中籤難度極大，顯示散戶打新競爭白熱化。最終發售價未見明顯折讓，定價貼近市場預期。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
檔位效率出現罕見倒掛：甲尾申購1200手獲配0.2147手，乙頭申購1400手僅獲配0.1301手，甲尾預期中籤手數反而高於乙頭。以入場費3650港元/手計，甲尾資金效率約爲乙頭的1.65倍，但絕對中籤金額均不足千元，手續費敏感度極高。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。券商手續費各異，實際成本可能不同。）
申購人群畫像
人口統計數據缺失，內地與香港參與佔比未披露，無法進行地域或年齡分析。高倍數下通常內地參與度較高，但無直接數據佐證，不作推斷。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。數據可能不完整，請以港交所官方文件爲準。不構成投資建議。）
