IPO時間線 原始事實
券商截止申購
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
下午
港交所公佈配發 (T-1)
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | 待提取 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 待提取 |
| H股發售價 | HK$ 3.60 |
| 其他市場股價 | 加載中... |
| 參考匯率 | 加載中... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | 加載中... |
公司概覽
| 股票名稱 | 印象大红袍 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02695 |
| 公司全稱 | 印象大紅袍股份有限公司 |
| 行業 | 文旅演出 |
| 主營業務 | 我們是一家國有文旅服務企業，總部位於福建省武夷山。我們的業務包括三個主要業務分部：(i)演出及表演服務；(ii)印象文旅小鎮業務；及(iii)茶湯酒店業務。 |
| 上市日期 | 2025-12-22 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 福建省 武夷山市 度假區茶博園 數字茶博館內 |
| 公司地址 (香港) | 香港 灣仔 皇后大道東248號 大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.yxdhp.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (新三板) |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 3.60 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 待提取 |
| 入場費 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-12 至 2025-12-17 |
| 全球發售股數 | 36,100,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,610,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 待提取 |
| 國際配售股數 (初始) | 32,490,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 144,170,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 無基石投資者 |
| 回撥檔位 | 機制B：無回補機制 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 129,960,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 1,000 | HK$ 3,600 |
| 2 手 | 2,000 | HK$ 7,200 |
| 3 手 | 3,000 | HK$ 10,800 |
| 4 手 | 4,000 | HK$ 14,400 |
| 5 手 | 5,000 | HK$ 18,000 |
| 6 手 | 6,000 | HK$ 21,600 |
| 7 手 | 7,000 | HK$ 25,200 |
| 8 手 | 8,000 | HK$ 28,800 |
| 9 手 | 9,000 | HK$ 32,400 |
| 10 手 | 10,000 | HK$ 36,000 |
| 15 手 | 15,000 | HK$ 54,000 |
| 20 手 | 20,000 | HK$ 72,000 |
| 25 手 | 25,000 | HK$ 90,000 |
| 30 手 | 30,000 | HK$ 108,000 |
| 35 手 | 35,000 | HK$ 126,000 |
| 40 手 | 40,000 | HK$ 144,000 |
| 45 手 | 45,000 | HK$ 162,000 |
| 50 手 | 50,000 | HK$ 180,000 |
| 60 手 | 60,000 | HK$ 216,000 |
| 70 手 | 70,000 | HK$ 252,000 |
| 80 手 | 80,000 | HK$ 288,000 |
| 90 手 | 90,000 | HK$ 324,000 |
| 100 手 | 100,000 | HK$ 360,000 |
| 200 手 | 200,000 | HK$ 720,000 |
| 300 手 | 300,000 | HK$ 1,080,000 |
| 400 手 | 400,000 | HK$ 1,440,000 |
| 500 手 | 500,000 | HK$ 1,800,000 |
| 600 手 | 600,000 | HK$ 2,160,000 |
| 700 手 | 700,000 | HK$ 2,520,000 |
| 800 手 | 800,000 | HK$ 2,880,000 |
| 900 手 | 900,000 | HK$ 3,240,000 |
| 1,000 手 | 1,000,000 | HK$ 3,600,000 |
| 1,200 手 | 1,200,000 | HK$ 4,320,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 1,400,000 | HK$ 5,040,000 |
| 1,600 手 | 1,600,000 | HK$ 5,760,000 |
| 1,805 手 | 1,805,000 | HK$ 6,498,000 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 5800萬港元 |
| 估算門檻 | 94億港元 |
| 分析結果 | 港股市值不達標，需漲 16174% |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 519,012,000 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 129,960,000 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣42.8百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣57,500,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 26,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~19.3% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 2.33 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 3.26 |
| 首日漲跌幅 | -35.28% |
| 首日成交量 | 42683000.0 |
| 首日成交額 | 146998000.0 |
| 款項用途 | 1、約25.4百萬港元（相當于約人民幣23.2百萬元），約23.0%，將用于升級標志性演出《印象大紅袍》山水實景演出；
2、約31.6百萬港元（相當于約人民幣28.7百萬元），約28.6%，將適用于(i)于2025年進一步發展印象建州美食主題街區，將其轉化為一個充滿活力的景點，向旅客提供現有服務項目以外的演出藝術體驗；(ii)于2026年進一步發展印象文旅小鎮，優化周邊景觀，包括引入濱江大道；及(iii)于2026年全面改造武夷茶博館4A級景區；
3、約22.1百萬港元（相當于約人民幣20.1百萬元），約20.0%，將用于通過向現有文化旅游演出項目注入管理經驗和創新的運營模式，取得另一個優質文化旅游演出項目；
4、約12.1百萬港元（相當于約人民幣11.1百萬元），約11.0%，將用于提升品牌形象及擴大業務影響力的宣傳工作；
5、約8.2百萬港元（相當于約人民幣7.4百萬元），約7.4%，將用于升級票務管理系統及軟件；
6、約11.0百萬港元（相當于約人民幣10.1百萬元），約10.0%，將用作營運資金和其他一般企業用途。 |
承銷團
聯席賬簿管理人 (8)
聯席牽頭經辦人 (8)
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 | 競天公誠律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 | 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 安永會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 嘉林嘉林資本有限公司 CE BBX925 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 交通銀行（香港）有限公司 渣打銀行（香港）有限公司 |
| H股證券登記處 | 香港中央證券登記有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 衷柏夷 | Mr. Zhong Baiyi |
| 公司秘書 | 黃金晶 | Ms. Huang Jinjing |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後（假設超額配股權未獲行使），福建武夷山文旅集團（通過武夷山文化旅遊）持有本公司51.6%的權益，爲控股股東。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
印象大紅袍獲3397.48倍超額認購，市場情緒極度亢奮，中籤率低至3.15%。最終發售價定爲3.6港元，由於未披露招股價區間，無法判斷定價是否進取。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
本次發行未提供各檔位詳細中籤率數據，無法直接分析甲尾與乙頭的效率差異。通常超千倍認購下可能出現甲尾中籤金額略高於乙頭的倒掛現象，但需以實際分配文件爲準。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
內地申購者佔比達55.7%，明顯高於香港本地的43.4%，反映文旅概念對內地投資者的吸引力。性別分佈上男性佔60.2%，平均年齡43.9歲，中年男性成爲申購主力。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
