IPO時間線 原始事實
券商截止申購
2025-11-05
上午截止
港交所截止招股
2025-11-05
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
2025-11-06
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2025-11-07
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2025-11-07
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2025-11-07
夜晚
上市日 (T)
2025-11-10
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 乐舒适 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02698 |
| 公司全稱 | 樂舒適有限公司 |
| 行業 | 消費零售 |
| 主營業務 | 我們是一家專注於非洲、拉美、中亞等地快速發展新興市場的跨國衛生用品公司，主要從事嬰兒紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生巾和溼巾等嬰兒及女性衛生用品的開發、製造和銷售。 |
| 上市日期 | 2025-11-10 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 待提取 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | softcarehome.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 26.20 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 5,240 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期間 | 2025-10-31 至 2025-11-05 |
| 全球發售股數 | 90,884,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,088,400 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 45,442手 (22,721手, 22,721手) |
| 國際配售股數 (初始) | 81,795,600 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~15.0% |
| 發行後總股本 | 605,884,000 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 49.1% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,381,160,800 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 5,240 |
| 2 手 | 400 | HK$ 10,480 |
| 3 手 | 600 | HK$ 15,720 |
| 4 手 | 800 | HK$ 20,960 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 26,200 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 31,440 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 36,680 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 41,920 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 47,160 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 52,400 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 78,600 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 104,800 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 131,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 157,200 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 183,400 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 209,600 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 235,800 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 262,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 524,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 786,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,048,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,310,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,572,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,834,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,096,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,358,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,620,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 5,240,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 7,860,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 10,480,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 13,100,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 15,720,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 18,340,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 20,960,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 23,580,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 26,200,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 39,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 52,400,000 |
| 12,500 手 | 2,500,000 | HK$ 65,500,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 78,600,000 |
| 17,500 手 | 3,500,000 | HK$ 91,700,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 104,800,000 |
| 22,721 手 | 4,544,200 | HK$ 119,058,040 |
入通分析
| 港股流通值 | 187億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 15,874,160,800 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣95.1百萬美元 |
| 期末現金結餘 | 美元84,526千元 |
| 上市成本 | ~HK$ 149,300,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~6.5% |
| 首次公開發售前投資總額 | 美元30,000,000元 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 33.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 34.98 |
| 首日漲跌幅 | 25.95% |
| 首日成交量 | 42610300.0 |
| 首日成交額 | 1487090000.0 |
承銷團
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
穩定價格操作人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
盛德律師事務所 康德明律師事務所 北京市通商律師事務所 D2A Société Civile Professionnelle d’Avocats Jing & Partners Consortium Legal Bentsi-Enchill, Letsa & Ankomah 柯伍陳律師事務所 Haller Lomax LLP Coulson Harney LLP Estudio Muñiz Mame Adama Gueye & Partners Bowmans Tanzania Limited Hadef & Partners LLC AF Mpanga Advocates Chibesakunda & Co DLA Piper Singapore Pte. Ltd. |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
史密夫斐爾律師事務所 君合律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文有限公司 |
| 收款銀行 |
招商永隆银行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | BA Sprout Limited | 15,000,000 USD | 4,814,600 | 5.30% | 0.79% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 2 | BA HM Limited | 5,000,000 USD | 1,604,800 | 1.77% | 0.26% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 3 | Arc Avenue | 20,000,000 USD | 6,419,400 | 7.06% | 1.06% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 4 | Arcane Nexus | 10,000,000 USD | 3,209,600 | 3.53% | 0.53% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 5 | 北京順澳 | 10,000,000 USD | 3,209,600 | 3.53% | 0.53% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 6 | CDH Emerging Markets | 10,000,000 USD | 3,209,600 | 3.53% | 0.53% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 7 | HCEP | 10,000,000 USD | 3,209,600 | 3.53% | 0.53% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 8 | NewTrails Capital | 4,500,000 USD | 1,444,200 | 1.59% | 0.24% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 9 | NewTrails Forest | 5,500,000 USD | 1,765,200 | 1.94% | 0.29% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 10 | 南方基金 | 8,000,000 USD | 2,567,800 | 2.83% | 0.42% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 11 | 富國基金 | 5,870,000 USD | 1,884,000 | 2.07% | 0.31% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 12 | 富國香港 | 2,130,000 USD | 683,600 | 0.75% | 0.11% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 13 | 易方達基金管理 | 7,000,000 USD | 2,246,800 | 2.47% | 0.37% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 14 | 易方達香港 | 1,000,000 USD | 320,800 | 0.35% | 0.05% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 15 | Charisma Mega | 5,000,000 USD | 1,604,800 | 1.77% | 0.26% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 16 | TruMed Healthcare Master Fund | 500,000 USD | 160,400 | 0.18% | 0.03% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 17 | TruMed Health Innovation Fund LP | 4,500,000 USD | 1,444,200 | 1.59% | 0.24% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 18 | 啟匯潤金 | 5,000,000 USD | 1,604,800 | 1.77% | 0.26% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 19 | 華夏基金（香港） | 5,000,000 USD | 1,604,800 | 1.77% | 0.26% | 6 個月 | 2026-05-10 |
| 20 | Jane Street | 5,000,000 USD | 1,604,800 | 1.77% | 0.26% | 6 個月 | 2026-05-10 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 沈延昌 |
|---|---|
| 公司秘書 | 龍瑞麒 |
執行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 罗继超 | — | 執行董事 |
| 2 | 赵永强 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 沈延昌 | — | 非執行董事 |
| 2 | 杨艳娟 | — | 非執行董事 |
| 3 | 周仁伟 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 娄爱东 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 高建明 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 徐景 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 沈先生及楊女士通過Century BVI持有331,739,500股股份，佔緊隨全球發售完成後已發行股份的54.75%。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
乐舒适IPO市场认购情绪空前高涨，公开发售部分获得1813.77倍超额认购，显示极强市场需求。整体中签率约为14.09%，虽不及千倍认购常见的一手中签率低至个位数，但仍反映激烈竞争。最终发售价定于26.2港元，未披露价格区间，难以判断定价位置。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購檔位分析
档位分布显示甲尾（A组最后一档）期望中签0.57手，乙头（B组第一档）期望中签0.6001手，乙头仅略高于甲尾但申购金额翻倍，资金效率明显偏低。这种情况表明分配机制向中小申购者倾斜，大额申购未获得显著优势，甲尾在风险收益比上可能更具吸引力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購人群畫像
申购人群画像显示内地投资者参与度极高，占比达69.2%，显著高于香港本地投资者的30.0%，反映内地资金对消费零售板块的偏好。性别分布以男性为主（60.0%），女性占40.0%，平均年龄43.1岁，整体呈现中年男性主导的特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
