IPO時間線 原始事實
券商截止申購
2026-03-18
上午截止
港交所截止招股
2026-03-18
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
2026-03-19
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-20
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-20
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-20
夜晚
上市日 (T)
2026-03-23
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shenzhen (SZSE) — 国民技术 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 300077 |
| H股發售價 | HK$ 10.80 |
| 其他市場股價 | 加載中... |
| 參考匯率 | 加載中... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | 加載中... |
公司概覽
| 股票名稱 | 国民技术 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02701 |
| 公司全稱 | 國民技術股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是一家平臺型集成電路（「IC」）設計公司，致力於爲各類智能終端提供控制芯片與系統解決方案。我們亦經營鋰電池負極材料業務。 |
| 上市日期 | 2026-03-23 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 廣東省 深圳市南山區 西麗街道 松坪山社區 寶深路109號國民技術大廈1樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期 19樓1918室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | nsingtech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 10.80 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 2,160 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-13 至 2026-03-18 |
| 全球發售股數 | 95,000,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,500,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 47,500手 (23,750手, 23,750手) |
| 國際配售股數 (初始) | 85,500,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~14.01% |
| 發行後總股本 | 678,126,700 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 13.7% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,026,000,000 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 2,160 |
| 2 手 | 400 | HK$ 4,320 |
| 3 手 | 600 | HK$ 6,480 |
| 4 手 | 800 | HK$ 8,640 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 10,800 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 12,960 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 15,120 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 17,280 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 19,440 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 21,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 32,400 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 43,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 54,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 64,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 75,600 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 86,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 97,200 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 108,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 216,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 324,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 432,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 540,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 648,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 756,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 864,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 972,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,080,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 2,160,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 3,240,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 4,320,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 5,400,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 6,480,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 7,560,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 8,640,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 9,720,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 10,800,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 21,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 32,400,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 43,200,000 |
| 23,750 手 | 4,750,000 | HK$ 51,300,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 12億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 7,323,768,360 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 1,026,000,000 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣255.7百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣173,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 82,000,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~8.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 11.25 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 14.3 |
| 首日漲跌幅 | 4.17% |
| 首日成交量 | 58692800.0 |
| 首日成交額 | 747407000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約50.8%或479.1百萬港元將用于增強研發能力，開發新產品系列及提升產品性能； 2、約9.2%或87.2百萬港元將用于升級現有產品組合； 3、約15.0%或141.6百萬港元將用于開展戰略投資及收購； 4、約15.0%或141.6百萬港元將用于償還部分尚未償還銀行貸款； 5、約10.0%或94.4百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893
聯席賬簿管理人 (5)
聯席牽頭經辦人 (5)
資本市場中介人 (5)
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
歐華律師事務所 漢坤律師事務所 Incisive Law LLC Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
年利達律師事務所 金杜律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 | 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | （港元）國華人壽 | 50,000,000 HKD | 4,629,600 | 4.90% | 4.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 2 | Harvest Oriental II | 40,000,000 HKD | 3,703,600 | 3.90% | 3.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 3 | 戴女士 | 30,000,000 HKD | 2,777,600 | 2.90% | 2.90% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 4 | 安先生 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 個月 | 2026-09-23 |
| 5 | 欣旺達財資 | 10,000,000 HKD | 925,800 | 1.00% | 1.00% | 6 個月 | 2026-09-23 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 孫迎彤 |
|---|---|
| 公司秘書 | 葉豔桃 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 孙迎彤 | — | 執行董事 |
| 2 | 阚玉伦 | — | 執行董事 |
| 3 | 叶艳桃 | — | 執行董事 |
非執行董事 (1)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 周斌 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 陈卫武 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 郝丹 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 吉杏丹 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 本公司並無任何主要股東（定義見上市規則）。此外，本公司並無任何控股股東。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
国民技术获得131.83倍超额认购，申购热度极高，有效申请超过5.6万份，最终中签率约为43.15%。发售价定于每股10.8港元，未披露定价区间，但市场情绪明显偏乐观。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購檔位分析
甲组最后一档（40万港元申请）与乙组第一档（50万港元申请）的期望中签量均为1.0手，资金投入相差25%却获得相同分配，乙头资金效率显著偏低。整体档位分布中这一平均化现象值得留意，但不同券商手续费结构各异，实际成本可能影响收益比较。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購人群畫像
本次申购内地参与者占比高达87.5%，香港本地仅12.3%，显示内地投资者对该半导体标的的浓厚兴趣。持有人以男性为主（66.3%），平均年龄39.3岁，反映出中年男性在新股认购中的主导地位，地域分布趋势或集中于珠三角及长三角地区。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
