IPO時間線 原始事實
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下午
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夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
跨市場價格對比
| 其他上市市場 | Shenzhen (SZSE) — 埃斯顿 |
|---|---|
| 其他市場股票代碼 | 002747 |
| H股發售價 | HK$ 15.36 |
| 其他市場股價 | 加載中... |
| 參考匯率 | 加載中... |
| H股招股價相對其他市場折溢價 | 加載中... |
公司概覽
| 股票名稱 | 埃斯顿 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02715 |
| 公司全稱 | 南京埃斯頓自動化股份有限公司 |
| 行業 | 工業機器人 |
| 主營業務 | 我們是中國工業機器人領軍企業，主要向從事汽車、工程機械及重工業以及鋰電池等多個製造領域的客戶提供(i)工業機器人及智能製造系統及(ii)自動化核心部件及運動控制系統。 |
| 上市日期 | 2026-03-09 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 江蘇省南京江寧吉印大道1888號 |
| 公司地址 (香港) | 香港中環康樂廣場1號怡和大廈4樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | estun.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 15.36 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 3,072 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-02-27 至 2026-03-04 |
| 全球發售股數 | 96,780,000 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,678,000 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 48,390手 (甲組24,195手，乙組24,195手) |
| 國際配售股數 (初始) | 87,102,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 967,798,453 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 |
| 基石佔比 | 33.4% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,486,540,800 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 3,072 |
| 2 手 | 400 | HK$ 6,144 |
| 3 手 | 600 | HK$ 9,216 |
| 4 手 | 800 | HK$ 12,288 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 15,360 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 18,432 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 21,504 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 24,576 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 27,648 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 30,720 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 46,080 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 61,440 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 76,800 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 92,160 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 107,520 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 122,880 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 138,240 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 153,600 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 307,200 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 460,800 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 614,400 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 768,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 921,600 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,075,200 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,228,800 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,382,400 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,536,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 3,072,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 4,608,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 6,144,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 7,680,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 9,216,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 10,752,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 12,288,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 13,824,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 15,360,000 |
| 7,500 手 | 1,500,000 | HK$ 23,040,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 30,720,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 46,080,000 |
| 24,195 手 | 4,839,000 | HK$ 74,327,040 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 14億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 14,865,384,238 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 1,486,540,800 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 約71.0倍（按發售價15.36港元及2022年每股盈利計算） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣XX百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣668,300,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 79,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~5.1% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 12.9 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 15.36 |
| 首日漲跌幅 | -16.02% |
| 首日成交量 | 20582500.0 |
| 首日成交額 | 293044000.0 |
| 款項用途 | 1、約25.0%，即約371.5百萬港元，將用于擴充公司的全球生產能力；
2、約25.0%，即約371.5百萬港元，將用于在全球工業機器人產業鏈上下游有選擇地尋求戰略聯盟、投資及收購機會；
3、約20.0%，即約297.2百萬港元，將投資于研發項目，以推動下一代工業機器人技術的發展；
4、約10.0%，即約148.6百萬港元，將用于提升公司的全球服務能力及開發組織范圍內的數字化管理系統；
5、約10.0%，即約148.6百萬港元，將用于部分償還現有貸款；
6、約10.0%，即約148.6百萬港元，將用于營運資金及一般企業用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）
聯席全球協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (11)
聯席牽頭經辦人 (11)
資本市場中介人 (12)
華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
廣發廣發証券（香港）經紀有限公司 CE AOB364
招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940
交銀交銀國際證券有限公司 CE APJ121
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
中銀中銀國際亞洲有限公司 CE AET863
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
TradeGo Markets Limited CE BRO637
華安華安證券（香港）經紀有限公司 CE BRG799
穩定價格操作人 (1)
華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
中倫律師事務所有限法律責任合夥 中倫律師事務所 Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
天元律師事務所（有限法律責任合夥） 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 |
中國工商銀行（亞洲）有限公司 中國銀行（香港）有限公司 招商永隆銀行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Harvest Oriental | 20,000,000 HKD | 9,661,400 | 9.98% | 1.00% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 2 | 亨通光電國際 | 15,000,000 HKD | 7,246,000 | 7.49% | 0.75% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 3 | Dream'ee HK Fund | 10,240,000 HKD | 4,944,200 | 5.11% | 0.51% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 4 | 至源 | 10,000,000 HKD | 4,830,600 | 4.99% | 0.50% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 5 | Haitian Huayuan | 4,880,000 HKD | 2,355,600 | 2.43% | 0.24% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 6 | 裕祥 | 3,800,000 HKD | 1,835,600 | 1.90% | 0.19% | 6 個月 | 2026-09-09 |
| 7 | 前海合眾投資 | 3,000,000 HKD | 1,449,200 | 1.50% | 0.15% | 6 個月 | 2026-09-09 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 吳波 | — |
| 公司秘書 | 肖婷婷 | — |
| 執行董事 | 吴波 | WU Bo |
| 非執行董事 | 陈银兰 | CHEN Yinlan |
| 獨立非執行董事 | 汤文成 | TANG Wencheng |
| 執行董事 | 吴侃 | WU Kan |
| 獨立非執行董事 | 韩小芳 | HAN Xiaofang |
| 執行董事 | 诸春华 | ZHU Chunhua |
| 獨立非執行董事 | 林金俊 | LIN Jinjun |
| 執行董事 | 周爱林 | ZHOU Ailin |
| 執行董事 | 何灵军 | HE Lingjun |
主要股東
| 主要股東及持股 | 控股股東集團包括吳先生、吳侃先生、劉芳女士及南京派雷斯特。截至最後實際可行日期，控股股東集團可行使本公司約42.15%的表決權。緊隨全球發售完成後（假設超額配股權未獲行使及根據2025年購股權計劃授出的購股權未獲行使），控股股東集團將有權行使本公司約35.83%的表決權。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
超額認購19.67倍反映市場對工業機器人龍頭埃斯頓有一定需求，但仍屬中等熱度。一手中籤率25.01%相對友好，多數散戶能獲分配，最終發售價15.36港元未提區間但可能貼近市場預期。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾（A組最後一檔）申購20萬港元期望中0.5269手，反而高於乙頭（B組第一檔）申購30萬港元的0.3944手，形成罕見倒掛。這意味大額申購的資金效率反而不如中小檔位，可能因回撥機制或國際配售分派導致結構扭曲。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。檔位對比未考慮券商手續費等差異，實際成本可能不同，數據可能存在錯誤或遺漏，請以港交所官方文件爲準。）
申購人群畫像
現有數據未提供內地與香港持有人比例，無法判斷中國內地參與熱度及地域集中度。總持有人數亦暫缺，需待上市後披露以觀察實際籌碼分佈。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。數據可能存在錯誤或遺漏，請以港交所官方文件爲準。）
