IPO時間線 原始事實
券商截止申購
2026-03-25
上午截止
港交所截止招股
2026-03-25
中午12:00截止
券商公佈中籤 (T-2)
2026-03-26
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
2026-03-27
下午
港交所公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
2026-03-27
夜晚
上市日 (T)
2026-03-30
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 瀚天天成 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02726 |
| 公司全稱 | 瀚天天成電子科技 (廈門) 股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是全球碳化硅(SiC)外延行業的領導者。我們主要從事用於製造碳化硅半導體器件的碳化硅外延晶片、元件的研發、量產及銷售。 |
| 上市日期 | 2026-03-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 福建省廈門市 火炬高新區 同翔高新城市 頭東二路198-1號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1915室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.epiworld.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 76.26 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,813 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-20 至 2026-03-25 |
| 全球發售股數 | 21,492,050 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,149,250 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 42,985手 (21,492手, 21,493手) |
| 國際配售股數 (初始) | 19,342,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.05% |
| 發行後總股本 | 425,584,810 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 8.5% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,638,983,733 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,813 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,626 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,439 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,252 |
| 5 手 | 250 | HK$ 19,065 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,878 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,691 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,504 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,317 |
| 10 手 | 500 | HK$ 38,130 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,756 |
| 14 手 | 700 | HK$ 53,382 |
| 16 手 | 800 | HK$ 61,008 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,634 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 76,260 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 114,390 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 152,520 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 190,650 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 228,780 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 266,910 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 305,040 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 343,170 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 381,300 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 457,560 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 533,820 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 610,080 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 686,340 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 762,600 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,525,200 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,287,800 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,050,400 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,813,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,626,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,252,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,878,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 30,504,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 38,130,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 45,756,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 53,382,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 61,008,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 68,634,000 |
| 21,492 手 | 1,074,600 | HK$ 81,948,996 |
入通分析
| 港股流通值 | 132億港元 |
|---|
| 26Q2常規檢討 | |
| 入通路徑 | 小型股常規路徑 |
|---|---|
| 估算門檻 | 105億港元 |
| 分析結果 | 預計2026年9月7日入通 |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 32,455,097,610 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 9,069,116,100 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 約161.9倍（按發售價76.26港元及2024年每股盈利計算） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣165.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣197,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.95% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
首日表現
| 首日收盤價 | HK$ 103.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 110.0 |
| 首日漲跌幅 | 35.06% |
| 首日成交量 | 2471710.0 |
| 首日成交額 | 258529000.0 |
募集資金用途
| 款項用途 | 1、約71%（或1,107.7百萬港元），將用于在未來五年以嚴謹且審慎的方式擴大碳化硅外延芯片產能，以滿足不斷增長的市場需求； 2、約19%（或296.4百萬港元），將用于碳化硅外延芯片研發，以提升技術能力并鞏固技術優勢； 3、約10%（或156.0百萬港元），將用作營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承銷團
獨家保薦人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
聯席全球協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (6)
聯席牽頭經辦人 (11)
資本市場中介人 (13)
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 北京市競天公誠律師事務所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
瑞生國際律師事務所有限法律責任合夥 德恒律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款銀行 | 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廈門先進製造業 774,797,022.30（定義如下）.... 港元 | 10,058,500 USD | 46 | 8.46% | 2.36% | 6 個月 | 2026-09-30 |
董事及管理層
| 董事會主席 | 趙建輝 |
|---|---|
| 公司秘書 | 黃慧兒 |
執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 赵建辉 | — | 執行董事 |
| 2 | 潘梦菡 | — | 執行董事 |
| 3 | 白丽婷 | — | 執行董事 |
非執行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 方伟 | — | 非執行董事 |
| 2 | 苏平 | — | 非執行董事 |
| 3 | 谢洁平 | — | 非執行董事 |
獨立非執行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 類別 |
|---|---|---|---|
| 1 | 康俊勇 | — | 獨立非執行董事 |
| 2 | 廖逸 | — | 獨立非執行董事 |
| 3 | 苏新龙 | — | 獨立非執行董事 |
| 4 | 李凯希 | — | 獨立非執行董事 |
| 5 | 钱卫宁 | — | 獨立非執行董事 |
| 6 | 吴国屹 | — | 獨立非執行董事 |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，趙博士將控制我們已發行股本總額的27.39%，上市後其將成爲我們的單一最大股東。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
超额认购50.66倍，反映市场情绪高涨，申购竞争激烈。最终中签率仅29.41%，一手难求，凸显散户认购的炙热程度。发售价76.26港元，无区间调整，定价直接锚定此水平。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購檔位分析
甲尾档总申购量达107.46万股，而乙头仅10万股，两者期望中签却均为1手，甲尾资金效率明显偏低。甲尾档平均中签手数远小于其申购规模对应的期望，反映该档位分配异常拥挤。跨档位比较时需注意券商手续费各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申購人群畫像
内地参与率数据未披露，当前显示为0，可能因资料暂缺或统计滞后。半导体行业新股历来受内地资金青睐，广东等地往往占比较高，但本次暂无具体分布。后续应以港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
