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夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 瀚天天成 |
|---|---|
| 股票代碼 | 02726 |
| 公司全稱 | 瀚天天成電子科技 (廈門) 股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們是全球碳化硅(SiC)外延行業的領導者。我們主要從事用於製造碳化硅半導體器件的碳化硅外延晶片、元件的研發、量產及銷售。 |
| 上市日期 | 2026-03-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國 福建省廈門市 火炬高新區 同翔高新城市 頭東二路198-1號 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 希慎道33號 利園一期19樓1915室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.epiworld.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 76.26 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,813 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-03-20 至 2026-03-25 |
| 全球發售股數 | 21,492,050 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 2,149,250 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 42,985手 (甲組21,492手，乙組21,493手) |
| 國際配售股數 (初始) | 19,342,800 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~5.05% |
| 發行後總股本 | 425,584,810 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 8.5% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,638,983,733 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,813 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,626 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,439 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,252 |
| 5 手 | 250 | HK$ 19,065 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,878 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,691 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,504 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,317 |
| 10 手 | 500 | HK$ 38,130 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,756 |
| 14 手 | 700 | HK$ 53,382 |
| 16 手 | 800 | HK$ 61,008 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,634 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 76,260 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 114,390 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 152,520 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 190,650 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 228,780 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 266,910 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 305,040 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 343,170 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 381,300 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 457,560 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 533,820 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 610,080 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 686,340 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 762,600 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,525,200 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,287,800 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,050,400 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,813,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,626,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,252,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,878,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 30,504,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 38,130,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 45,756,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 53,382,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 61,008,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 68,634,000 |
| 21,492 手 | 1,074,600 | HK$ 81,948,996 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 111億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 32,455,097,610 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 9,069,116,100 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 約161.9倍（按發售價76.26港元及2024年每股盈利計算） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣165.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣197,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 78,900,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~2.95% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 103.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 110.0 |
| 首日漲跌幅 | 35.06% |
| 首日成交量 | 2471710.0 |
| 首日成交額 | 258529000.0 |
| 款項用途 | 1、約71%（或1,107.7百萬港元），將用于在未來五年以嚴謹且審慎的方式擴大碳化硅外延芯片產能，以滿足不斷增長的市場需求；
2、約19%（或296.4百萬港元），將用于碳化硅外延芯片研發，以提升技術能力并鞏固技術優勢；
3、約10%（或156.0百萬港元），將用作營運資金及一般公司用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
聯席全球協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (6)
聯席牽頭經辦人 (11)
資本市場中介人 (13)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894（獨家）
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
東證東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
華升華升證券（國際）有限公司 CE AFS030
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
建銀建銀國際金融有限公司 CE AJO225
道口道口證券有限公司 CE ABS418
興證興證國際融資有限公司 CE BAK956
富澤富澤證券（國際）有限公司 CE AEU761
金利豐金利豐證券有限公司 CE ABL789
元宇宙元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 北京市競天公誠律師事務所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
瑞生國際律師事務所有限法律責任合夥 德恒律師事務所現名 德恆律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 合規顧問 | 浤博浤博資本有限公司 CE BPB716 |
| 收款銀行 | 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 廈門先進製造業 774,797,022.30（定義如下）.... 港元 | 10,058,500 USD | 46 | 8.46% | 2.36% | 6 個月 | 2026-09-30 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 趙建輝 | Mr. Wu Guoyi |
| 公司秘書 | 黃慧兒 | — |
| 執行董事 | 赵建辉 | Zhao Jianhui |
| 非執行董事 | 方伟 | Fang Wei |
| 獨立非執行董事 | 康俊勇 | Kang Junyong |
| 執行董事 | 潘梦菡 | Pan Menghan |
| 非執行董事 | 苏平 | Su Ping |
| 獨立非執行董事 | 廖逸 | Liao Yi |
| 執行董事 | 白丽婷 | Bai Liting |
| 非執行董事 | 谢洁平 | Xie Jieping |
| 獨立非執行董事 | 苏新龙 | Su Xinlong |
| 獨立非執行董事 | 李凯希 | Li Kaixi |
| 獨立非執行董事 | 钱卫宁 | Qian Weining |
| 獨立非執行董事 | 吴国屹 | Wu Guoyi |
主要股東
| 主要股東及持股 | 緊隨全球發售完成後，趙博士將控制我們已發行股本總額的27.39%，上市後其將成爲我們的單一最大股東。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
超額認購50.66倍，反映市場情緒高漲，申購競爭激烈。最終中籤率僅29.41%，一手難求，凸顯散戶認購的炙熱程度。發售價76.26港元，無區間調整，定價直接錨定此水平。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾檔總申購量達107.46萬股，而乙頭僅10萬股，兩者期望中籤卻均爲1手，甲尾資金效率明顯偏低。甲尾檔平均中籤手數遠小於其申購規模對應的期望，反映該檔位分配異常擁擠。跨檔位比較時需注意券商手續費各異，實際成本可能不同。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
內地參與率數據未披露，當前顯示爲0，可能因資料暫缺或統計滯後。半導體行業新股歷來受內地資金青睞，廣東等地往往佔比較高，但本次暫無具體分佈。後續應以港交所官方文件爲準。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
