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公司概覽
| 股票名稱 | 微億智造 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03275 |
| 公司全稱 | 常州微億智造科技股份有限公司 |
| 行業 | 機器人科技 |
| 主營業務 | 我們是一家工業具身智能機器人公司，爲多個行業的客戶設計、開發及商業化工業機器人及解決方案，提供柔性的工業具身智能機器人(EIIR)產品及解決方案。我們通過自研的軟件及硬件系統及全面系統工程能力，開發出能夠自主感知、學習、決策並執行復雜任務的EIIR產品。 |
| 上市日期 | 2026-10-28 |
| 上市狀態 | 待上市 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國江蘇省常州市鐘樓經濟開發區玉龍南路280號常州大數據產業園4號樓2樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓 |
| 註冊地 | 中華人民共和國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | www.microintelligence.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | 待提取 |
| 招股價區間 | HK$ 16.63 - 21.46 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 2,146 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-10-20 至 2026-10-23 |
| 全球發售股數 | 37,275,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 3,727,600 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 37,276手 (甲組18,638手，乙組18,638手) |
| 國際配售股數 (初始) | 33,548,200 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.0% |
| 發行後總股本 | 372,757,356 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 東方東方證券（香港）有限公司 CE AVD362 |
| 基石佔比 | 2.1% |
| 回撥檔位 | 待提取 |
| 保留重新分配權力 | 是 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 799,938,668 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,146 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,292 |
| 3 手 | 300 | HK$ 6,438 |
| 4 手 | 400 | HK$ 8,584 |
| 5 手 | 500 | HK$ 10,730 |
| 6 手 | 600 | HK$ 12,876 |
| 7 手 | 700 | HK$ 15,022 |
| 8 手 | 800 | HK$ 17,168 |
| 9 手 | 900 | HK$ 19,314 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 21,460 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 32,190 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 42,920 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 53,650 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 64,380 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 75,110 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 85,840 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 96,570 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 107,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 128,760 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 150,220 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 171,680 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 193,140 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 214,600 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 321,900 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 429,200 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 536,500 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 643,800 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 751,100 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 858,400 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 965,700 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,073,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,287,600 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 1,502,200 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 1,716,800 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 1,931,400 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,146,000 |
| 1,250 手 | 125,000 | HK$ 2,682,500 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,219,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 5,365,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 6,438,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 7,511,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 8,584,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 9,657,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 10,730,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 12,876,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 15,022,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 17,168,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 19,314,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 21,460,000 |
| 12,500 手 | 1,250,000 | HK$ 26,825,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 32,190,000 |
| 17,500 手 | 1,750,000 | HK$ 37,555,000 |
港股通納入分析
| 26Q4常規檢討 | |
| 入通路徑 | 常規路徑 |
|---|---|
| 港股市值 | 80億港元 |
| 估算門檻 | 95億港元 市值差 16% |
| 分析結果 | 市值不達標（市值差 16%） |
* 招股中，按發行價上限估算
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 6,198,954,830 - 7,999,372,859 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣5.1百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣241.7百萬元 |
| 上市成本 | ~HK$ 68,600,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~8.58% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
財務數據
單位:
千元
人民幣
損益表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 434,026 | 600,246 | 795,504 |
| 銷售成本 | -250,209 | -312,981 | -410,132 |
| 毛利 | 183,817 | 287,265 | 385,372 |
| 其他收入及收益淨額 | 21,754 | 18,666 | 2,433 |
| 銷售及分銷開支 | -49,756 | -31,314 | -38,791 |
| 行政開支 | -60,733 | -42,032 | -80,320 |
| 經營溢利 | -95,004 | 56,389 | 47,133 |
| 財務成本淨額 | -28,638 | -34,072 | -38,563 |
| 應占聯營及合營公司溢利 | -188 | -2,424 | -4,127 |
| 除稅前溢利 | -123,830 | 19,893 | 4,443 |
| 所得稅開支 | -10,026 | -4,154 | -623 |
| 年內溢利 | -113,804 | 15,739 | 5,066 |
| 母公司擁有人應占溢利 | -113,804 | 15,739 | 5,066 |
資產負債表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 現金及現金等價物 | 20,867 | 14,117 | 241,747 |
| 應收賬款及票據 | 386,540 | 615,133 | 463,891 |
| 存貨 | 45,743 | 77,553 | 110,077 |
| 流動資產 | 491,039 | 761,889 | 920,648 |
| 總資產 | 787,117 | 1,038,704 | 2,251,466 |
| 流動負債 | 533,201 | 667,745 | 763,871 |
| 總負債 | 799,272 | 1,029,616 | 1,002,364 |
| 權益總額 | -12,155 | 9,088 | 1,249,102 |
| 母公司擁有人應占權益 | -12,155 | 9,088 | 1,249,102 |
現金流量表
| 項目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 經營活動現金淨額 | -105,362 | -153,958 | 140,952 |
| 投資活動現金淨額 | -17,949 | -6,368 | -830,639 |
| 融資活動現金淨額 | 61,423 | 153,533 | 917,580 |
| 現金及現金等價物增加淨額 | -61,888 | -6,793 | 227,893 |
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
| 首日收盤價 | 加載中... |
|---|---|
| 款項用途 | 約60.3%用於核心技術研發、約10.6%用於建立本地化的海外銷售及服務網絡、約14.7%用於戰略投資及收購、約4.4%用於擴大生產能力、約10.0%用作營運資金及其他一般企業用途。 |
承銷團
獨家保薦人 (1)
東方東方融資（香港）有限公司 CE BDN128（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
東方東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
聯席賬簿管理人 (12)
聯席牽頭經辦人 (12)
資本市場中介人 (12)
穩定價格操作人 (1)
東方東方證券（香港）有限公司 CE AVD362
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
海問律師事務所 北京國楓律師事務所 北京國楓（上海）律師事務所 通商律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
金杜律師事務所 上海道朋律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識企業管理諮詢（上海）有限公司 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 招商永隆銀行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 易北萊茵投資有限公司 | 15,700,000 HKD | 823,800 | 2.11% | 0.22% | 6 個月 | 2027-04-28 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 張志琦 | Zhang Zhiqi |
| 公司秘書 | 童竹勍、曾穎雯 | Tong Zhuqing, Tsang Wing Man |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 主要股東包括一致行動人士張先生、潘先生及常州阿思菲思，緊隨全球發售完成後，張先生被視爲持有H股約15.79%權益、潘先生約12.81%權益、常州阿思菲思約15.79%權益；另有工業母機基金(8.29%)、金文英女士(6.04%)、無錫洪泰(5.51%)等。 |
|---|
