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夜晚
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公司概覽
| 股票名稱 | 英矽智能 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03696 |
| 公司全稱 | 英矽智能 |
| 行業 | 生物醫藥 |
| 主營業務 | 我們於2014年成立，爲一家信譽卓著、業務遍佈全球的AI驅動藥物發現及開發公司。截至最後實際可行日期，我們已透過自主開發的生成式人工智能平臺Pharma.AI產生逾20項臨牀或IND申報階段的資產，其中三項資產已授權予國際製藥及醫療保健公司，合約總價值最高爲21億美元，包括最高爲110.0百萬美元的預付款項總額以及最高爲19億美元的里程碑付款，以及一項處於自主開發階段的II期資產，在業界中處於相對較爲先進的階段。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 待提取 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國上海市浦東新區金科路2889弄長泰廣場C座9樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港新界白石角香港科學園第二期8W座3樓310室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | insilico.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 24.05 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 500 股 |
| 入場費 | HK$ 12,025 |
| 面值 | 待提取 |
| 招股期間 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球發售股數 | 94,690,500 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 9,469,500 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 18,939手 (甲組9,469手，乙組9,470手) |
| 國際配售股數 (初始) | 85,221,000 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~16.99% |
| 發行後總股本 | 557,418,500 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 摩根士丹利摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291 |
| 基石佔比 | 39.3% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 2,277,306,525 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 12,025 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 24,050 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 36,075 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 48,100 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 60,125 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 72,150 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 84,175 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 96,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 108,225 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 120,250 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 144,300 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 168,350 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 192,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 216,450 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 240,500 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 360,750 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 481,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 601,250 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 721,500 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 841,750 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 962,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 1,082,250 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 1,202,500 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 1,443,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 1,683,500 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 1,924,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 2,164,500 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 2,405,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 4,810,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 600 手 | 300,000 | HK$ 7,215,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 9,620,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 12,025,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 14,430,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 16,835,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 19,240,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 21,645,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,050,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 48,100,000 |
| 6,000 手 | 3,000,000 | HK$ 72,150,000 |
| 9,469 手 | 4,734,500 | HK$ 113,864,725 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 288億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 13,405,914,925 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣17.1百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民幣212,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 251,500,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~11.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 29.98 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 35.0 |
| 首日漲跌幅 | 24.66% |
| 首日成交量 | 37735300.0 |
| 首日成交額 | 1265820000.0 |
| 款項用途 | 1、約972.4百萬港元（約48.0%）用于為公司關鍵臨床階段管線候選藥物的進一步臨床研發提供資金；
2、約303.9百萬港元（約15.0%）用于開發新的生成式AI模型及相關的驗證研究工作；
3、約243.1百萬港元（約12.0%）用于進一步開發及擴展公司的自動化實驗室；
4、約405.2百萬港元（約20.0%）將用于為早期藥物發現及開發的研發提供資金；
5、約101.3百萬港元（約5.0%）將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
承銷團
整體協調人 (4)
聯席全球協調人 (5)
聯席賬簿管理人 (6)
聯席牽頭經辦人 (6)
資本市場中介人 (6)
穩定價格操作人 (1)
摩根士丹利摩根士丹利亞洲有限公司 CE AAD291
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 競天公誠律師事務所 滙嘉律師事務所（香港） |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
科律香港律師事務所 通商律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 德勤•關黃陳方會計師行 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 國泰君安國泰君安融資有限公司 CE AGS488 |
| 收款銀行 | 招商永隆銀行有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Lilly | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 2 | 騰訊 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 3 | Oaktree | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 4 | Schroders | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 5 | 淡馬錫 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 6 | 瑞銀 | 15,000,000 USD | 4,853,000 | 5.13% | 0.87% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 7 | 華夏基金 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 8 | 中國太保 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 9 | 易方達基金管理 | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 10 | 富國－富國香港 | 2,340,000 USD | 757,000 | 0.80% | 0.14% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 11 | －富國基金 | 2,660,000 USD | 860,500 | 0.91% | 0.15% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 12 | 嘉實 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 13 | 泰康人壽 | 5,000,000 USD | 1,617,500 | 1.71% | 0.29% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 14 | RTW | 4,000,000 USD | 1,294,000 | 1.37% | 0.23% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 15 | Exome | 2,000,000 USD | 647,000 | 0.68% | 0.12% | 6 個月 | 2026-06-30 |
| 16 | Infini | 10,000,000 USD | 3,235,000 | 3.42% | 0.58% | 6 個月 | 2026-06-30 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | Alex Zhavoronkov | Mr. Alex Zhavoronkov |
| 公司秘書 | 梁君慧 | — |
| 執行董事 | Alex Zhavoronkov | |
| 非執行董事 | 梁传昕 | Chuen Yan Leung |
| 獨立非執行董事 | Denitsa Milanova | |
| 執行董事 | 任峰 | Feng Ren |
| 非執行董事 | 陈侃 | Kan Chen |
| 獨立非執行董事 | 王劲松 | Jingsong Wang |
| 非執行董事 | 施珑 | Long Shi |
| 獨立非執行董事 | Roman Kyrychynskyi |
主要股東
| 主要股東及持股 | Alex Zhavoronkov博士持有42,583,500股（7.64%），並透過委託書持有4,060,000股（0.73%）；Mesolite Gem Investments Ltd持有46,383,400股（8.32%）；淡馬錫持有29,907,720股（5.36%）。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
英矽智能此次IPO認購異常火爆，超額認購高達1427.37倍，顯示市場對生物醫藥賽道情緒高漲。然而極低的中籤率反映出籌碼高度稀缺，一手中籤難度極大，最終發售價24.05港元處於預期的偏高水平。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾申購約481萬港元獲配0.304手，乙頭約721.5萬港元獲配0.3301手，兩者中籤量相近但乙頭資金佔用更大，資金效率反而不及甲尾。這種甲尾與乙頭期望中籤接近的模式較爲少見，通常乙頭應有更顯著的優勢。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。券商手續費結構各異，實際成本可能不同。數據可能存在來源文件的錯誤或遺漏，請以港交所官方文件爲準。）
申購人群畫像
內地投資者參與佔比達63.7%，遠超香港的35.2%，顯示該股對內地資金吸引力較強。男性持有人佔61.6%，平均年齡43.1歲，呈現中年男性主導的申購格局，且無明顯的年輕化趨勢。 （以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
