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公司概覽
| 股票名稱 | 希迪智駕 |
|---|---|
| 股票代碼 | 03881 |
| 公司全稱 | 希迪智駕科技股份有限公司 |
| 行業 | 智能駕駛 |
| 主營業務 | 我們是中國商用車智能駕駛產品及解決方案的供應商。我們專注於對用於採礦及物流的封閉環境自動駕駛卡車、V2X（車路協同）技術及智能感知解決方案的研發，並提供以專有技術爲基礎的產品及解決方案。 |
| 上市日期 | 2025-12-19 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18C特專科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 湖南省長沙市 嶽麓區學士路336號 湖南省檢驗檢測特色產業園 A3及A4棟 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 2座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | cidi.ai |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18C特專科技 |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 263.00 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 10 股 |
| 入場費 | HK$ 2,630 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-11 至 2025-12-16 |
| 全球發售股數 | 5,407,980 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 270,400 股 (5.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 27,040手 (甲組13,520手，乙組13,520手) |
| 國際配售股數 (初始) | 5,137,580 股 (95.0%) |
| 發行比例 | ~12.35% |
| 發行後總股本 | 43,789,310 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 38.4% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,422,298,740 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 10 | HK$ 2,630 |
| 2 手 | 20 | HK$ 5,260 |
| 3 手 | 30 | HK$ 7,890 |
| 4 手 | 40 | HK$ 10,520 |
| 5 手 | 50 | HK$ 13,150 |
| 6 手 | 60 | HK$ 15,780 |
| 7 手 | 70 | HK$ 18,410 |
| 8 手 | 80 | HK$ 21,040 |
| 9 手 | 90 | HK$ 23,670 |
| 10 手 | 100 | HK$ 26,300 |
| 15 手 | 150 | HK$ 39,450 |
| 20 手 | 200 | HK$ 52,600 |
| 25 手 | 250 | HK$ 65,750 |
| 30 手 | 300 | HK$ 78,900 |
| 35 手 | 350 | HK$ 92,050 |
| 40 手 | 400 | HK$ 105,200 |
| 45 手 | 450 | HK$ 118,350 |
| 50 手 | 500 | HK$ 131,500 |
| 60 手 | 600 | HK$ 157,800 |
| 70 手 | 700 | HK$ 184,100 |
| 80 手 | 800 | HK$ 210,400 |
| 90 手 | 900 | HK$ 236,700 |
| 100 手 | 1,000 | HK$ 263,000 |
| 200 手 | 2,000 | HK$ 526,000 |
| 300 手 | 3,000 | HK$ 789,000 |
| 400 手 | 4,000 | HK$ 1,052,000 |
| 500 手 | 5,000 | HK$ 1,315,000 |
| 600 手 | 6,000 | HK$ 1,578,000 |
| 700 手 | 7,000 | HK$ 1,841,000 |
| 800 手 | 8,000 | HK$ 2,104,000 |
| 900 手 | 9,000 | HK$ 2,367,000 |
| 1,000 手 | 10,000 | HK$ 2,630,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 20,000 | HK$ 5,260,000 |
| 3,000 手 | 30,000 | HK$ 7,890,000 |
| 4,000 手 | 40,000 | HK$ 10,520,000 |
| 5,000 手 | 50,000 | HK$ 13,150,000 |
| 6,000 手 | 60,000 | HK$ 15,780,000 |
| 7,000 手 | 70,000 | HK$ 18,410,000 |
| 8,000 手 | 80,000 | HK$ 21,040,000 |
| 10,000 手 | 100,000 | HK$ 26,300,000 |
| 12,000 手 | 120,000 | HK$ 31,560,000 |
| 13,520 手 | 135,200 | HK$ 35,557,600 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 227億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 11,516,588,530 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 11,162,743,596 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣580.8百萬元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民幣101,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | 待提取 |
| 首次公開發售前投資總額 | 約人民幣1,492百萬元 |
| 首日收盤價 | HK$ 227.0 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 263.0 |
| 首日漲跌幅 | -13.69% |
| 首日成交量 | 811640.0 |
| 首日成交額 | 200821000.0 |
| 款項用途 | 1、約55%或720.0百萬港元將在未來五年內用于研發；
2、約15%或196.4百萬港元將用于提高國內外商業化能力及進一步加強與國內及全球客戶的合作；
3、約20%或261.8百萬港元將用于旨在進一步整合產業鏈上下游資源的潛在投資及并購機會；
4、約10%或130.9百萬港元將用于營運資金及一般公司用途。 |
承銷團
整體協調人 (3)
聯席全球協調人 (3)
聯席賬簿管理人 (12)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
平安平安證券（香港）有限公司 CE BMC491現名 平證證券（香港）有限公司
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
富德富德證券有限公司 CE BHT984
國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
光大證券中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
盈寶盈寶證券國際（香港）有限公司 CE BRG131
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申萬宏源申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
聯席牽頭經辦人 (12)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
平安平安證券（香港）有限公司 CE BMC491現名 平證證券（香港）有限公司
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
富德富德證券有限公司 CE BHT984
國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
光大證券中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
盈寶盈寶證券國際（香港）有限公司 CE BRG131
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申萬宏源申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
資本市場中介人 (13)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
中信建投中信建投（國際）融資有限公司 CE BAU112
平安平安證券（香港）有限公司 CE BMC491現名 平證證券（香港）有限公司
農銀農銀國際融資有限公司 CE AWL249
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
富德富德證券有限公司 CE BHT984
國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491
工銀工銀國際證券有限公司 CE ARO299
光大證券中國光大證券（香港）有限公司 CE AAW536
盈寶盈寶證券國際（香港）有限公司 CE BRG131
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
申萬宏源申萬宏源證券（香港）有限公司 CE AAC927
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
高偉紳律師行 中倫律師事務所 Pillsbury Winthrop Shaw Pittman LLP |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
瑞生國際律師事務所有限法律責任合夥 方達律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 香港立信德豪會計師事務所有限公司 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 |
交通銀行股份有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 湘江智騁 | 425,706,747 HKD | 1,618,650 | 29.93% | 3.70% | 6 個月 | 2026-06-19 |
| 2 | 智駕一號 | 70,000,000 CNY | 292,860 | 5.42% | 0.67% | 6 個月 | 2026-06-19 |
| 3 | 工銀瑞信 | 1,000,000 USD | 29,610 | 0.55% | 0.07% | 6 個月 | 2026-06-19 |
| 4 | 工銀瑞信國際 | 2,000,000 USD | 59,230 | 1.10% | 0.14% | 6 個月 | 2026-06-19 |
| 5 | 前海開源群巍 | 20,000,000 HKD | 76,040 | 1.41% | 0.17% | 6 個月 | 2026-06-19 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 李澤湘 | — |
| 公司秘書 | 區詠詩 | — |
| 執行董事 | 马潍 | Ma Wei |
| 非執行董事 | 李泽湘 | Hu Albert Sibo |
| 獨立非執行董事 | 李晓原 | Li Xiaoyuan |
| 執行董事 | 胡斯博 | Hu Albert Sibo |
| 非執行董事 | 王昊 | Wang Hao |
| 獨立非執行董事 | 谭光荣 | Li Xiaoyuan |
| 非執行董事 | 杨溪 | Yang Xi |
| 獨立非執行董事 | 张健钢 | Zhang Jiangang |
| 非執行董事 | 李智勇 | Li Zhiyong |
主要股東
| 主要股東及持股 | 李教授透過新驅動香港、長沙港灣、清水灣香港創投及長沙晟譽合計持有約38.25%的投票權（緊隨全球發售完成後）。北京紅杉持股約9.30%，新鼎資本持股約8.47%。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
希迪智駕超額認購22.55倍，在無回撥機制下公開份額維持5%，中籤率仍達71.88%，顯示散戶參與熱度較高但貨量尚可。最終發售價以上限263港元定價，反映市場對智能駕駛賽道有一定追捧。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾申購10,000股（約263萬港元）與乙頭申購20,000股（約526萬港元）的期望中籤均爲1手，甲尾資金效率明顯更高，乙組大額申購未獲得額外配售優勢，這種倒掛現象在港股IPO中較爲罕見。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。券商手續費結構各異，實際成本可能不同。不構成投資建議。）
申購人群畫像
中國內地參與者佔比高達81.5%，成爲申購主力，凸顯內地資金對特專科技新股的偏好。男性佔比65.9%，平均年齡41.5歲，呈現熟齡男性主導的特徵。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。數據可能存在來源文件的錯誤或遺漏，請以港交所官方文件爲準。不構成投資建議。）
