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公司概覽
| 股票名稱 | 壁仞科技 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06082 |
| 公司全稱 | 上海壁仞科技股份有限公司 |
| 行業 | 半導體 |
| 主營業務 | 我們開發GPGPU芯片及基於GPGPU的智能計算解決方案，爲AI提供所需的基礎計算能力。通過整合自主研發的基於GPGPU的硬件及專有的BIRENSUPA軟件平臺，我們的解決方案支持從雲端到邊緣的廣泛應用中AI模型的訓練及推理。 |
| 上市日期 | 2026-01-02 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18C特專科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市閔行區陳行公路2388號16幢13樓1302室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1919室 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | birentech.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18C特專科技 |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 19.60 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 3,920 |
| 面值 | RMB 0.02 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-22 至 2025-12-29 |
| 全球發售股數 | 284,846,600 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 12,384,800 股 (5.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 61,924手 (甲組30,962手，乙組30,962手) |
| 國際配售股數 (初始) | 235,308,000 股 (95.0%) |
| 發行比例 | ~4.3% |
| 發行後總股本 | 2,358,977,900 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 50.8% |
| 回撥檔位 | 18C回撥：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 5,582,993,360 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 3,920 |
| 2 手 | 400 | HK$ 7,840 |
| 3 手 | 600 | HK$ 11,760 |
| 4 手 | 800 | HK$ 15,680 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 19,600 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 23,520 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 27,440 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 31,360 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 35,280 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 39,200 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 58,800 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 78,400 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 98,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 117,600 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 137,200 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 156,800 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 176,400 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 196,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 392,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 588,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 784,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 980,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,176,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,372,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,568,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,764,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,960,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 3,920,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 5,880,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 7,840,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 9,800,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 11,760,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 13,720,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 15,680,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 17,640,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 19,600,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 39,200,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 58,800,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 78,400,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 98,000,000 |
| 30,962 手 | 6,192,400 | HK$ 121,371,040 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 542億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 46,235,966,840 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 22,699,125,030 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣1,538.1百萬元（截至2024年12月31日止年度） |
| 期末現金結餘 | 人民幣1,100,694千元 |
| 上市成本 | ~HK$ 182,100,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~4.0% |
| 首次公開發售前投資總額 | 超過人民幣90億元 |
| 首日收盤價 | HK$ 34.46 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 35.7 |
| 首日漲跌幅 | 75.82% |
| 首日成交量 | 150710000.0 |
| 首日成交額 | 5521280000.0 |
| 款項用途 | 1、約45.0%或1,957.8百萬港元將用于智能計算硬件的發展；
2、約40.0%或1,740.2百萬港元將用于軟件平臺的開發及升級；
3、約5.0%或217.5百萬港元將用于智能計算解決方案的商業化；
4、約10.0%或435.1百萬港元將用作營運資金及一般公司用途。 |
承銷團
保薦人兼整體協調人 (3)
整體協調人 (5)
聯席全球協調人 (6)
聯席賬簿管理人 (7)
聯席牽頭經辦人 (7)
資本市場中介人 (7)
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
Davis Polk & Wardwell 方達律師事務所 Jacobson Burton Kelley PLLC |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
富而德律師事務所 金杜律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所現名 羅兵鹹永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 灼識行業諮詢有限公司 |
| 收款銀行 |
中國銀行（香港）有限公司 中國工商銀行（亞洲）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3W Fund 80.0 34,026,600 13.74% 1.44% 11.95% 1.42% 11.95% 1.42% 10.39% 1.40%啟明創投 | 35,000,000 HKD | 14,886,600 | 6.01% | 0.63% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 2 | QM125 20.0 8,506,600 3.43% 0.36% 2.99% 0.36% 2.99% 0.36% 2.60% 0.35%QM120 15.0 6,380,000 2.58% 0.27% 2.24% 0.27% 2.24% 0.27% 1.95% 0.26%AMF | 30,000,000 HKD | 12,760,000 | 5.15% | 0.54% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 3 | WT Asset Management | 30,000,000 HKD | 12,760,000 | 5.15% | 0.54% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 4 | Hao Great China Focus Fund | 20,000,000 HKD | 8,506,600 | 3.43% | 0.36% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 5 | 平安人壽保險 | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 6 | Huadeng Technology | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 7 | Lion Global | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 8 | CICC FT | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 9 | MY Asian | 12,000,000 HKD | 5,104,000 | 2.06% | 0.22% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 10 | Eastspring | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 11 | UBS AM Singapore | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 12 | 泰康人壽 | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 13 | Aspirational China Growth | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 14 | Charoen Pokphand | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 15 | 神州數碼 | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 16 | 國君香港 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 17 | 南方基金 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 18 | 富國基金 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 19 | Fullgoal HK | 3,200,000 HKD | 1,361,000 | 0.55% | 0.06% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 20 | Yeebo | 6,500,000 HKD | 2,764,600 | 1.12% | 0.12% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 21 | EIP | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 22 | Tessy Holding Limited | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 個月 | 2026-07-02 |
| 23 | New Opportunities SPC | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 個月 | 2026-07-02 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | Wen ZHANG | — |
| 公司秘書 | 童義敏 | — |
| 執行董事 | Wen Zhang | |
| 非執行董事 | 刘经国 | Jingguo LIU |
| 獨立非執行董事 | 王源 | Yuan WANG |
| 執行董事 | Zhou Hong | |
| 非執行董事 | 周志峰 | Zhifeng ZHOU |
| 獨立非執行董事 | 林兆荣 | Siu Wing LAM |
| 執行董事 | Linglan Zhang | |
| 非執行董事 | 王林 | Lin WANG |
| 獨立非執行董事 | 刘瑾 | Jin LIU |
| 執行董事 | 肖冰 | Bing XIAO |
| 非執行董事 | 陈淑英 | Shuying CHEN |
| 執行董事 | Luting Pan |
主要股東
| 主要股東及持股 | 張先生實益持有183,174,800股非上市股份（佔股本總額8.68%），並通過上海壁立仞控制191,221,400股非上市股份（佔股本總額9.06%），合計持股約15.88%。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
壁仞科技認購極爲火爆，公開發售超額逾2347倍，市場情緒亢奮。中籤率接近零，多數申購者未能獲配，反映了AI芯片賽道的稀缺性溢價。最終發售價19.6港元，18C特專科技機制下回撥至20%。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
本次分配呈現典型的大小組均等化：甲尾申購20萬股（1000手）與乙頭30萬股（1500手）均預期穩獲1手，乙組高門檻未帶來額外中籤，資金效率顯著低於甲組。這種極端超額下的檔位扁平化，凸顯了小額賬戶的優勢。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
申購人羣高度內地化，內地投資者佔比達75.9%，進一步印證港股打新內地主導的格局。男性佔比62.5%，平均年齡41.5歲，顯示主力爲中年男性。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
