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公司概覽
| 股票名稱 | 五一視界 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06651 |
| 公司全稱 | 北京五一視界數字孿生科技股份有限公司 |
| 行業 | 數字孿生 |
| 主營業務 | 我們爲一家在中國的數字孿生科技公司，已圍繞3D圖形、模擬仿真及人工智能三大領域的技術發展核心競爭力，主要爲企業提供數字孿生解決方案，涵蓋城市、水利、能源、汽車、交通、機器人、娛樂及社交媒體等十多個領域。 |
| 上市日期 | 2025-12-30 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18C特專科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國北京市海淀區上地信息路19號1號樓3層301室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | 51world.com.cn |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 18C特專科技 |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 30.50 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 200 股 |
| 入場費 | HK$ 6,100 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2025-12-18 至 2025-12-23 |
| 全球發售股數 | 23,975,200 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 1,198,800 股 (5.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 5,994手 (甲組2,997手，乙組2,997手) |
| 國際配售股數 (初始) | 22,776,400 股 (95.0%) |
| 發行比例 | ~5.9% |
| 發行後總股本 | 406,356,152 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894 |
| 基石佔比 | 無基石投資者 |
| 回撥檔位 | 回撥B檔 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 731,243,600 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 6,100 |
| 2 手 | 400 | HK$ 12,200 |
| 3 手 | 600 | HK$ 18,300 |
| 4 手 | 800 | HK$ 24,400 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 30,500 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 36,600 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 42,700 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 48,800 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 54,900 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 61,000 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 91,500 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 122,000 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 152,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 183,000 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 213,500 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 244,000 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 274,500 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 305,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 610,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 915,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,220,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,525,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,830,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 2,135,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,440,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,745,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 3,050,000 |
| 600 手 | 120,000 | HK$ 3,660,000 |
| 700 手 | 140,000 | HK$ 4,270,000 |
| 800 手 | 160,000 | HK$ 4,880,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 900 手 | 180,000 | HK$ 5,490,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 6,100,000 |
| 1,250 手 | 250,000 | HK$ 7,625,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 9,150,000 |
| 1,750 手 | 350,000 | HK$ 10,675,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 12,200,000 |
| 2,250 手 | 450,000 | HK$ 13,725,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 15,250,000 |
| 2,750 手 | 550,000 | HK$ 16,775,000 |
| 2,997 手 | 599,400 | HK$ 18,281,700 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 252億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 12,393,862,636 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 11,811,867,492 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣78,972千元（2024年） |
| 期末現金結餘 | 人民幣31,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本佔募資比例 | ~5.4% |
| 首次公開發售前投資總額 | 約美元9.99百萬元（LS 51World）、約美元5.49百萬元（Sky9 51World）及美元4.0百萬元（商湯） |
| 首日收盤價 | HK$ 39.62 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 35.0 |
| 首日漲跌幅 | 29.90% |
| 首日成交量 | 5321300.0 |
| 首日成交額 | 203838000.0 |
| 款項用途 | 1、所得款項凈額約80.0%或約522.2百萬港元預期將用于我們的研發舉措；
2、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于中國及海外的營銷活動；
3、所得款項凈額約10.0%或約65.3百萬港元預期將用于營運資金及一般企業用途。 |
承銷團
整體協調人 (5)
聯席全球協調人 (5)
聯席賬簿管理人 (12)
聯席牽頭經辦人 (12)
穩定價格操作人 (1)
中金中國國際金融香港證券有限公司 CE AEN894
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
漢坤律師事務所有限法律責任合夥 北京市中倫律師事務所 霍金路偉律師行 北京桓潤律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
金杜律師事務所 金杜律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 畢馬威會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 收款銀行 | 招商永隆銀行有限公司 |
基石投資者
本股票無基石投資者。
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 / 執行董事 | 李熠 | LiYi |
| 公司秘書 | 杜金豔 | — |
| 非執行董事 | 吕金荣 | LyuJinrong |
| 獨立非執行董事 | 李攀 | LiPan |
| 執行董事 | 王辰康 | WangChenkang |
| 獨立非執行董事 | 林晨 | LinChen |
| 執行董事 | 张雨薇 | ZhangYuwei |
| 獨立非執行董事 | 张乐宁 | ZhangLening |
| 執行董事 | 佟珊 | TongShan |
| 獨立非執行董事 | 匡鹏 | KuangPeng |
| 執行董事 | 蒲鸽 | PuGe |
| 獨立非執行董事 | 侯涛 | HouTao |
| 獨立非執行董事 | 侯静静 | HouJingjing |
主要股東
| 主要股東及持股 | 李先生（李熠）爲單一最大股東集團成員，通過實益擁有及受控法團權益合計持有約19.8%（全球發售後）。其他主要股東包括LS 51World（16.3%）、青島萬物鏡像（6.6%）及郝麗麗（6.7%）。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
五一視界獲得256.01倍超額認購，市場情緒高漲。最終一手中籤率僅23.62%，反映申購競爭激烈。發售價定於30.5港元，未披露定價區間，但高位認購倍數顯示出投資者的強烈興趣。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾（申購160,000股）期望中籤0.48手，乙頭（申購180,000股）期望中籤0.6919手，均處於低位，符合熱門IPO特徵。乙頭資金效率略高於甲尾，但兩者均需投入數百萬港元僅獲不足一手，成本效益需考量。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不同券商手續費結構各異，實際成本可能不同。不構成投資建議。）
申購人群畫像
內地參與者佔比高達82.2%，成爲此次申購的絕對主力。男性佔67.6%，平均年齡39.4歲，呈現中年男性主導的人口特徵。地域集中度未披露，但高內地比率顯示跨境打新熱情持續。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
