本末科技 06731香港交易所新股招股書資訊

43.8606.92%( +2.840 )
11月13日 · 收市數據，非即時 · 香港交易所
上市日期: 2026-09-29 · 過戶處: Computershare
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券商截止申購
上午截止
港交所截止招股
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券商公佈中籤 (T-2)
下午起部分券商陸續公佈
暗盤交易 (T-1)
下午
港交所公佈配發 (T-1)
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易

公司概覽

股票名稱本末科技
股票代碼06731
公司全稱本末動力（北京）科技股份有限公司
行業機器人科技
主營業務以直驅技術爲核心能力的機器人技術公司，主要在中國從事機器人動力模組（包括機器人直驅動力模組及具身關節模組）的銷售，其次是機器人（包括刑天、TITA、TITATIT及D1輪足機器人）的銷售。
上市日期2026-09-29
發售章程規則新規 (2025年8月後)
上市規則章節18C特專科技
同股不同權否
公司地址 (中國內地)中國北京市通州區北京經濟技術開發區經海五路3號院5號樓2層225室
公司地址 (香港)香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓
註冊地中國
上市方式全球發售
上市板塊主板
公司網站directdrive.com
股份過戶登記處香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited)
過戶處聯繫方式香港中央證券登記有限公司，香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖
A股/美股二次上市否

發售信息

發售機制 18C特專科技
發售價HK$ 21.60 / 股
招股價區間僅確定發售價，無區間
每手股數100 股
入場費HK$ 2,160
面值RMB 0.1 / 股
招股期間2026-09-21 至 2026-09-24
全球發售股數50,000,000 股
香港公開發售股數 (初始)2,500,000 股 (5.0%)
公開發售手數 (初始)25,000手 (甲組12,500手，乙組12,500手)
國際配售股數 (初始)47,500,000 股 (95.0%)
發行比例~13.53%
發行後總股本369,588,080 股
綠鞋 (超額配股權)是
穩定價格操作人 (綠鞋)中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
基石佔比43.5%
回撥檔位18C回撥：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20%
保留重新分配權力是
全球發售募資總額HK$ 1,080,000,000

申購檔位

最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。

甲組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
1 手 100 HK$ 2,160
2 手 200 HK$ 4,320
3 手 300 HK$ 6,480
4 手 400 HK$ 8,640
5 手 500 HK$ 10,800
6 手 600 HK$ 12,960
7 手 700 HK$ 15,120
8 手 800 HK$ 17,280
9 手 900 HK$ 19,440
10 手 1,000 HK$ 21,600
15 手 1,500 HK$ 32,400
20 手 2,000 HK$ 43,200
25 手 2,500 HK$ 54,000
30 手 3,000 HK$ 64,800
35 手 3,500 HK$ 75,600
40 手 4,000 HK$ 86,400
45 手 4,500 HK$ 97,200
50 手 5,000 HK$ 108,000
60 手 6,000 HK$ 129,600
70 手 7,000 HK$ 151,200
80 手 8,000 HK$ 172,800
90 手 9,000 HK$ 194,400
100 手 10,000 HK$ 216,000
200 手 20,000 HK$ 432,000
300 手 30,000 HK$ 648,000
400 手 40,000 HK$ 864,000
500 手 50,000 HK$ 1,080,000
600 手 60,000 HK$ 1,296,000
700 手 70,000 HK$ 1,512,000
800 手 80,000 HK$ 1,728,000
900 手 90,000 HK$ 1,944,000
1,000 手 100,000 HK$ 2,160,000
2,000 手 200,000 HK$ 4,320,000
乙組
申購手數申購股數申請金額 (HKD)
3,000 手 300,000 HK$ 6,480,000
4,000 手 400,000 HK$ 8,640,000
5,000 手 500,000 HK$ 10,800,000
6,000 手 600,000 HK$ 12,960,000
7,000 手 700,000 HK$ 15,120,000
8,000 手 800,000 HK$ 17,280,000
9,000 手 900,000 HK$ 19,440,000
10,000 手 1,000,000 HK$ 21,600,000
11,000 手 1,100,000 HK$ 23,760,000
12,500 手 1,250,000 HK$ 27,000,000

港股通納入分析

26Q4常規檢討
入通路徑 常規路徑
港股市值 149億港元
估算門檻 91億港元
分析結果 港股市值達標，預計2027年3月8日入通

估值與財務

發行後市值 (按發售價)HK$ 7,983,102,528
上市前估值 (最後一輪融資)未披露
市盈率不適用（公司處於虧損狀態）
盈利情況虧損人民幣880.98百萬元
期末現金結餘人民幣353,871千元
上市成本~HK$ 97,500,000
上市成本佔募資比例~9.0%
首次公開發售前投資總額待提取

財務數據

單位: 千元 人民幣
損益表
項目 202320242025
收益 17,53879,802281,715
銷售成本 -15,176-64,406-221,130
毛利 2,36215,39660,585
其他收入及收益淨額 1,4131,9224,152
銷售及分銷開支 -10,662-11,651-12,934
行政開支 -14,656-34,786-98,685
財務成本淨額 -1,663-1,561-1,726
除稅前溢利 -75,585-93,735-880,977
所得稅開支 000
年內溢利 -75,585-93,735-880,977
母公司擁有人應占溢利 -75,585-93,735-880,977
資產負債表
項目 2023202420252026-06
現金及現金等價物 41215,840353,871
應收賬款及票據 9,09840,79479,439
存貨 13,83426,22232,120
流動資產 26,19186,536510,559
總資產 39,542101,183545,731
流動負債 157,827286,1111,555,000
總負債 159,908299,7921,565,088
權益總額 -120,366-198,609-1,019,357
母公司擁有人應占權益 -120,366-198,609-1,019,357
有息借款 16,31337,15244,77830,919
現金流量表
項目 2023202420252026-06
經營活動現金淨額 -52,960-66,687-69,563
投資活動現金淨額 -2,950-8,079-12,949
融資活動現金淨額 38,78686,902424,220
現金及現金等價物增加淨額 -38,37415,428338,268
物業、廠房及設備折舊 1,1032,6584,3192,409
使用權資產折舊 9571,6343,1332,621
購置物業、廠房及設備 -8,221-5,033-16,389-12,969
損益表
資產負債表
現金流量表
數據來源：招股書會計師報告及經審計綜合財務報表
首日收盤價加載中...
款項用途
約50%用於提升關鍵機器人技術研發能力；約20%用於深化行業合作、擴大銷售網絡及品牌知名度；約20%用於改善生產能力及效率；約10%用於營運資金及一般企業用途

承銷團

獨家保薦人 (1)
中信中信證券（香港）有限公司 CE AAK249（獨家）
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
整體協調人 (1)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席全球協調人 (4)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893 中灣中灣國際證券有限公司 CE BTW258 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
聯席賬簿管理人 (5)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893 中灣中灣國際證券有限公司 CE BTW258 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137 中和金控中和金控有限公司 CE AFB361
聯席牽頭經辦人 (5)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893 中灣中灣國際證券有限公司 CE BTW258 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137 中和金控中和金控有限公司 CE AFB361
資本市場中介人 (5)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893 中灣中灣國際證券有限公司 CE BTW258 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137 中和金控中和金控有限公司 CE AFB361
穩定價格操作人 (1)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893

服務提供商

角色機構
本公司法律顧問 普衡律師事務所（香港）有限法律責任合夥
漢坤律師事務所
保薦人/包銷商法律顧問 海問律師事務所
核數師兼申報會計師 安永會計師事務所
行業顧問 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司
合規顧問 邁時邁時資本有限公司 CE BNO600
收款銀行 中國銀行（香港）有限公司
招商永隆銀行有限公司
H股證券登記處 香港中央證券登記有限公司

基石投資者

#投資者名稱投資金額認購股份佔發售股份%佔總股本%鎖定期預計解禁
1 香港科創領航壹號投資有限公司 299,000,000 HKD 13,842,500 27.69% 3.75% 6 個月 2027-03-29
2 JSC International Investment Fund SPC – Shenghai SP 173,002,500 HKD 7,929,400 15.86% 2.15% 6 個月 2027-03-29

董事及管理層

職務中文名英文名
董事會主席張笛—
公司秘書張洪波—
執行董事张笛ZHANGDi
非執行董事陈璨CHENCan
獨立非執行董事林国燊LAMKwokSun
執行董事刘许洋LIUXuyang
非執行董事赵云ZHAOYun
獨立非執行董事王虞倩WANGYuqian
執行董事张洪波ZHANGHongbo
非執行董事纪海泉JIHaiquan
獨立非執行董事黄旻HUANGMin

主要股東

主要股東及持股張先生（透過受控制法團權益持有131,991,840股H股，佔全部股本35.71%）、沃壤衆合（18.99%）、北京國管（17.35%）、聚無限（16.72%）、衆創三號（13.77%）、劉許洋博士（13.77%）、沃壤衆創（13.77%）、北京京國管置業管理（12.71%）、北京京國管置業投資（12.71%）、京國瑞管理公司（10.38%）、北京市政府投資引導基金管理有限公司（10.10%）、北京市引導基金（10.10%）
關於本頁

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