IPO時間線 原始事實
券商截止申購
上午截止
港交所截止招股
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下午
港交所公佈配發 (T-1)
夜晚
過戶處公佈配發 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 商米科技－Ｗ |
|---|---|
| 股票代碼 | 06810 |
| 公司全稱 | 上海商米科技集團股份有限公司 |
| 行業 | 商業物聯網 |
| 主營業務 | 我們是全球領先的商業物聯網(BIoT)解決方案提供商。我們的顛覆性解決方案集成了智能硬件、軟件及數據洞察，賦能衆多線下商業場景實現數字化轉型，提升核心商業運營流程（如支付、會員管理、訂單履約、存貨控制及員工管理）效率。 |
| 上市日期 | 2026-04-29 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 8A不同投票權 |
| 同股不同權 | 是 |
| 公司地址 (中國內地) | 上海市 楊浦區 淞滬路388號7號樓6樓 |
| 公司地址 (香港) | 香港 銅鑼灣 勿地臣街1號 時代廣場 二座31樓 |
| 註冊地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | sunmi.com |
| 股份過戶登記處 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 24.86 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 100 股 |
| 入場費 | HK$ 2,486 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-04-21 至 2026-04-24 |
| 全球發售股數 | 42,626,800 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 4,262,700 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 42,627手 (甲組21,313手，乙組21,314手) |
| 國際配售股數 (初始) | 38,364,100 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~10.59% |
| 發行後總股本 | 402,626,800 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 否 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | — |
| 基石佔比 | 27.0% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 1,059,702,248 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,486 |
| 2 手 | 200 | HK$ 4,972 |
| 3 手 | 300 | HK$ 7,458 |
| 4 手 | 400 | HK$ 9,944 |
| 5 手 | 500 | HK$ 12,430 |
| 6 手 | 600 | HK$ 14,916 |
| 7 手 | 700 | HK$ 17,402 |
| 8 手 | 800 | HK$ 19,888 |
| 9 手 | 900 | HK$ 22,374 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 24,860 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 37,290 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 49,720 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 62,150 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 74,580 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 87,010 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 99,440 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 111,870 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 124,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 149,160 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 174,020 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 198,880 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 223,740 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 248,600 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 497,200 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 745,800 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 994,400 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,243,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,486,000 |
| 1,500 手 | 150,000 | HK$ 3,729,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 4,972,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 6,215,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 7,458,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 8,701,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 9,944,000 |
| 4,500 手 | 450,000 | HK$ 11,187,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 12,430,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 14,916,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 17,402,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 19,888,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 22,374,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 24,860,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 37,290,000 |
| 21,313 手 | 2,131,300 | HK$ 52,984,118 |
港股通納入分析
| 入通路徑 | 同股不同權 (WVR) |
|---|---|
| 估算門檻 | 200億港元 |
| 分析結果 | 港股市值達標，預計2027年3月8日入通（上市滿6個月+20個交易日後可申請納入） |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 10,009,302,248 |
|---|---|
| H股市值 (按發售價) | HK$ 7,558,497,146 |
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於盈利狀態，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情況 | 盈利約人民幣222.6百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣347,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 150,980,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~14.25% |
| 首次公開發售前投資總額 | 待提取 |
| 首日收盤價 | HK$ 84.8 |
|---|---|
| 首日開盤價 | HK$ 97.5 |
| 首日漲跌幅 | 241.11% |
| 首日成交量 | 11753400.0 |
| 首日成交額 | 1092450000.0 |
| 款項用途 | 1、約363.5百萬港元（或約40.0%）用于為BIoT軟硬件解決方案的研發提供資金；
2、約272.6百萬港元（或約30.0%）用于撥付加強供應鏈及生產運營；
3、約181.7百萬港元（或約20.0%）用于撥付實施全球市場擴張計劃；
4、約90.9百萬港元（或約10.0%）將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
承銷團
整體協調人 (4)
聯席賬簿管理人 (14)
德銀德意志銀行香港分行 CE AAK077
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940
申萬宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927現名 申萬宏源證券（香港）有限公司
越秀越秀証券有限公司 CE ABQ722
黃河黃河證券有限公司 CE BIX927
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
天澤天澤證券有限公司 CE AVT666
微牛微牛证券有限公司 CE BNG700現名 微牛證券有限公司
元宇宙元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
西牛西牛證券有限公司 CE BHT553
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
聯席牽頭經辦人 (14)
德銀德意志銀行香港分行 CE AAK077
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
農銀農銀國際證券有限公司 CE ACX411
招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940
申萬宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927現名 申萬宏源證券（香港）有限公司
越秀越秀証券有限公司 CE ABQ722
黃河黃河證券有限公司 CE BIX927
老虎老虎證券（香港）環球有限公司 CE BMU940
富途富途證券國際（香港）有限公司 CE AZT137
天澤天澤證券有限公司 CE AVT666
微牛微牛证券有限公司 CE BNG700現名 微牛證券有限公司
元宇宙元宇宙（國際）證券有限公司 CE BIL855
西牛西牛證券有限公司 CE BHT553
利弗莫爾利弗莫爾證券有限公司 CE BJN764
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | China Orient Enhanced Income Fund | 39,156,986 HKD | — | 3.70% | — | 6 個月 | 2026-10-29 |
| 2 | XINWUTANG CO., LIMITED | 247,250,102 HKD | — | 23.33% | — | 6 個月 | 2026-10-29 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 林喆 | — |
| 公司秘書 | 陳肖旌 | — |
暫無董事數據。
主要股東
| 主要股東及持股 | 林先生直接持有98,584,276股A類股份，並通過沃郵合夥、沃有合夥及寧波握友控制合共41,251,282股B類普通股，合共佔緊隨全球發售完成後已發行股本中投票權的79.63%（保留事項及特別事項除外）及34.73%（保留事項及特別事項）。雲鑫創投持有98,182,427股B類普通股（32.29%），漢濤諮詢持有29,515,358股（9.71%），金星創投持有28,011,271股（9.21%），深創投集團持有24,777,737股（8.15%）。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
商米科技－Ｗ超額認購高達2003.16倍，有效申請逾20萬份，市場情緒極度亢奮。申購競爭白熱化，甲尾期望中籤僅0.0547手，反映出散戶中籤難度極高。最終發售價定於每股24.86港元，顯示出強勁需求下的定價堅挺。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾與乙頭出現顯著效率差異：甲尾2000手申購僅獲0.0547手期望，而乙頭2500手申購期望中籤0.3486手，乙頭中籤率爲甲尾逾6倍。這種躍升表明資金跨過乙組門檻後中籤機會大幅提高，甲尾資金效率明顯偏低。考慮券商手續費各異，大額申購者轉向乙組可能優化成本收益比，但需注意乙組絕對成本更高。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
本次IPO未提供申購人地域或性別分佈數據，內地及香港參與比例暫時空白。有效申請總數達20.5萬，推測內地投資者熱情或爲申購主力，但缺乏實證。後續可關注股份登記時披露的持份者結構，以驗證實際參與格局。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
