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夜晚
上市日 (T)
首日掛牌交易
公司概覽
| 股票名稱 | 丹諾醫藥 |
|---|---|
| 股票代碼 | 06872 |
| 公司全稱 | 丹諾醫藥（蘇州）股份有限公司 |
| 行業 | 生物醫藥 |
| 主營業務 | 我們是一家臨近商業化階段的生物科技公司，專注於發現、開發及商業化差異化的創新藥產品，以解決細菌感染及細菌代謝相關疾病領域的臨牀需求。 |
| 上市日期 | 2026-05-22 |
| 發售章程規則 | 新規 (2025年8月後) |
| 上市規則章節 | 18A生物科技 |
| 同股不同權 | 否 |
| 公司地址 (中國內地) | 中國江蘇省自由貿易試驗區蘇州片區蘇州工業園區星湖街218號生物醫藥產業園B7樓701室 |
| 公司地址 (香港) | 香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓 |
| 註冊地 | 中國 |
| 上市方式 | 全球發售 |
| 上市板塊 | 主板 |
| 公司網站 | tennortherapeutics.com |
| 股份過戶登記處 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 過戶處聯繫方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
發售信息
| 發售機制 | 機制B |
|---|---|
| 發售價 | HK$ 75.70 / 股 |
| 招股價區間 | 僅確定發售價，無區間 |
| 每手股數 | 50 股 |
| 入場費 | HK$ 3,785 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期間 | 2026-05-14 至 2026-05-19 |
| 全球發售股數 | 8,280,550 股 |
| 香港公開發售股數 (初始) | 828,100 股 (10.0%) |
| 公開發售手數 (初始) | 16,562手 (甲組8,281手，乙組8,281手) |
| 國際配售股數 (初始) | 7,452,450 股 (90.0%) |
| 發行比例 | ~16.0% |
| 發行後總股本 | 51,753,476 股 |
| 綠鞋 (超額配股權) | 是 |
| 穩定價格操作人 (綠鞋) | 中信中信證券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石佔比 | 37.2% |
| 回撥檔位 | 機制B-無回補 |
| 保留重新分配權力 | 否 |
| 全球發售募資總額 | HK$ 626,837,635 |
申購檔位
最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。
甲組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 3,785 |
| 2 手 | 100 | HK$ 7,570 |
| 3 手 | 150 | HK$ 11,355 |
| 4 手 | 200 | HK$ 15,140 |
| 5 手 | 250 | HK$ 18,925 |
| 6 手 | 300 | HK$ 22,710 |
| 7 手 | 350 | HK$ 26,495 |
| 8 手 | 400 | HK$ 30,280 |
| 9 手 | 450 | HK$ 34,065 |
| 10 手 | 500 | HK$ 37,850 |
| 12 手 | 600 | HK$ 45,420 |
| 14 手 | 700 | HK$ 52,990 |
| 16 手 | 800 | HK$ 60,560 |
| 18 手 | 900 | HK$ 68,130 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 75,700 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 113,550 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 151,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 189,250 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 227,100 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 264,950 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 302,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 340,650 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 378,500 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 454,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 529,900 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 605,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 681,300 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 757,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,514,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,271,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,028,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 3,785,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 4,542,000 |
乙組
| 申購手數 | 申購股數 | 申請金額 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 5,299,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 6,056,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 6,813,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 7,570,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 15,140,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 22,710,000 |
| 8,281 手 | 414,050 | HK$ 31,343,585 |
港股通納入分析
| 港股市值 | 60億港元 |
|---|---|
| 分析結果 | 已納入港股通 (both) |
估值與財務
| 發行後市值 (按發售價) | HK$ 3,917,738,133 |
|---|---|
| 上市前估值 (最後一輪融資) | 未披露 |
| 市盈率 | 不適用（公司處於虧損狀態） |
| 盈利情況 | 虧損人民幣153.2百萬元 |
| 期末現金結餘 | 人民幣183,800,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 60,400,000 |
| 上市成本佔募資比例 | ~9.64% |
| 首次公開發售前投資總額 | 人民幣733.4百萬元 |
| 首日收盤價 | 加載中... |
|---|---|
| 款項用途 | 約71.0%用於核心產品研發及商業化；約7.0%用於TNP-2092口服制劑治療肝性腦病的IIb期MRCT；約7.3%用於其他候選產品研發；約7.2%用於建設生產工廠；約7.5%用作營運資金及一般公司用途。 |
承銷團
保薦人兼整體協調人 (1)
中信里昂中信里昂證券有限公司 CE AAB893
聯席牽頭經辦人 (5)
資本市場中介人 (6)
穩定價格操作人 (1)
中信中信證券（香港）有限公司 CE AAK249
服務提供商
| 角色 | 機構 |
|---|---|
| 本公司法律顧問 |
美邁斯律師事務所 錦天城律師事務所 競天公誠律師事務所 |
| 保薦人/包銷商法律顧問 |
高偉紳律師行 競天公誠律師事務所 |
| 核數師兼申報會計師 | 羅兵咸永道會計師事務所現名 羅兵鹹永道會計師事務所 |
| 行業顧問 | 弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司 |
| 合規顧問 | 邁時邁時資本有限公司 CE BNO600 |
| 收款銀行 |
招商永隆銀行有限公司 中信銀行（國際）有限公司 |
基石投資者
| # | 投資者名稱 | 投資金額 | 認購股份 | 佔發售股份% | 佔總股本% | 鎖定期 | 預計解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AMR Action Fund, L.P | 14,700,000 USD | 1,521,600 | 18.40% | 2.90% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 2 | AMR Action Fund, SCSp | 5,100,000 USD | 527,950 | 6.40% | 1.00% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 3 | 華圓管理諮詢（香港）有限公司 | 6,000,000 USD | 620,850 | 7.50% | 1.20% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 4 | 東方資產管理（香港）有限公司 | 3,000,000 USD | 310,500 | 3.70% | 0.60% | 6 個月 | 2026-11-22 |
| 5 | 駿昇環球有限公司 | 1,000,000 USD | 103,500 | 1.20% | 0.20% | 6 個月 | 2026-11-22 |
董事及管理層
| 職務 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事會主席 | 馬振坤 | Dr. Ma Zhenkun |
| 公司秘書 | 陳榮平 | Ms. Chen Rongping |
| 執行董事 | 马振坤 | Ma Zhenkun |
| 非執行董事 | 宋高广 | Song Gaoguang |
| 獨立非執行董事 | 李维刚 | Lee Wai Kong Albert |
| 非執行董事 | Michael James Bakes | |
| 獨立非執行董事 | 倪琳 | Ni Lin |
| 獨立非執行董事 | 李乐平 | Li Leping |
主要股東
| 主要股東及持股 | Cumbre實體爲單一最大股東集團，可行使本公司合共約18.82%投票權。緊隨全球發售完成後（假設發售量調整權及超額配股權未獲行使），預計Cumbre實體將有權行使本公司合共約15.82%投票權。 |
|---|
AI
AI 市場洞察
AI解讀
deepseek-v4-pro · AI生成
市場情緒
丹諾醫藥IPO以驚人的9015.11倍超額認購引爆市場，創下罕見熱度。最終一手中籤率僅6.0%，散戶搶籌難度極大，顯示生物醫藥板塊對投資者的強烈吸引力。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購檔位分析
甲尾（60,000股）期望中籤0.1379手，乙頭（70,000股）期望中籤0.14手，兩者幾乎無差，乙頭僅比甲尾多0.0021手，邊際效率極低。該平坦化分配表明在極高超額下，大額申購的資金效率未能顯著提升，檔位間差異異常微小。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
申購人群畫像
本次申購人口統計數據缺失，中國內地參與率及地域集中度均未可獲，無法推斷持有人結構，信號意義有限。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）
