天数智芯 09903 招股書資訊

IPO時間線原始事實

券商截止申購

2026-01-05

上午截止

港交所截止招股

2026-01-05

中午12:00截止

券商公佈中籤 (T-2)

2026-01-06

下午起部分券商陸續公佈

暗盤交易 (T-1)

2026-01-07

下午

港交所公佈配發 (T-1)

2026-01-07

夜晚

過戶處公佈配發 (T-1)

2026-01-07

夜晚

上市日 (T)

2026-01-08

首日掛牌交易

公司概覽

股票名稱	天数智芯
股票代碼	09903
公司全稱	上海天數智芯半導體股份有限公司
行業	半導體
主營業務	提供針對不同行業的通用GPU產品及AI算力解決方案，包括通用GPU芯片及加速卡，以及定製AI算力解決方案（包括通用GPU服務器及集羣），將硬件與專有的軟件棧結合，以滿足客戶在訓練及推理場景中的特定需求。
上市日期	2026-01-08
發售章程規則	新規 (2025年8月後)
上市規則章節	待提取
同股不同權	否
公司地址 (中國內地)	中國上海市閔行區陳行公路2168號3幢101室
公司地址 (香港)	香港灣仔皇后大道東248號大新金融中心40樓
註冊地	待提取
上市方式	待提取
上市板塊	主板
公司網站	www.iluvatar.com
股份過戶登記處	香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited)
過戶處聯繫方式	(852)2862 8628
A股/美股二次上市	否

發售信息

發售機制	機制B
發售價	HK$ 144.60 / 股
招股價區間	僅確定發售價，無區間
每手股數	100 股
入場費	HK$ 14,460
面值	RMB 1.0 / 股
招股期間	2025-12-30 至 2026-01-05
全球發售股數	25,431,800 股
香港公開發售股數 (初始)	2,543,200 股 (10.0%)
公開發售手數 (初始)	25,432手 (甲組12,716手，乙組12,716手)
國際配售股數 (初始)	22,888,600 股 (90.0%)
發行比例	~10.0%
發行後總股本	254,317,736 股
綠鞋 (超額配股權)	否
穩定價格操作人 (綠鞋)	—
基石佔比	43.0%
回撥檔位	機制B：無回補機制
保留重新分配權力	否
全球發售募資總額	HK$ 3,677,438,280

申購檔位

最小申購單位：1 手。申購金額 ≤ HK$ 5,000,000 為甲組，> HK$ 5,000,000 為乙組。

甲組

申購手數	申購股數	申請金額 (HKD)
1 手	100	HK$ 14,460
2 手	200	HK$ 28,920
3 手	300	HK$ 43,380
4 手	400	HK$ 57,840
5 手	500	HK$ 72,300
6 手	600	HK$ 86,760
7 手	700	HK$ 101,220
8 手	800	HK$ 115,680
9 手	900	HK$ 130,140
10 手	1,000	HK$ 144,600
15 手	1,500	HK$ 216,900
20 手	2,000	HK$ 289,200
25 手	2,500	HK$ 361,500
30 手	3,000	HK$ 433,800
35 手	3,500	HK$ 506,100
40 手	4,000	HK$ 578,400
45 手	4,500	HK$ 650,700
50 手	5,000	HK$ 723,000
60 手	6,000	HK$ 867,600
70 手	7,000	HK$ 1,012,200
80 手	8,000	HK$ 1,156,800
90 手	9,000	HK$ 1,301,400
100 手	10,000	HK$ 1,446,000
200 手	20,000	HK$ 2,892,000
300 手	30,000	HK$ 4,338,000

乙組

申購手數	申購股數	申請金額 (HKD)
400 手	40,000	HK$ 5,784,000
500 手	50,000	HK$ 7,230,000
600 手	60,000	HK$ 8,676,000
700 手	70,000	HK$ 10,122,000
800 手	80,000	HK$ 11,568,000
900 手	90,000	HK$ 13,014,000
1,000 手	100,000	HK$ 14,460,000
2,000 手	200,000	HK$ 28,920,000
3,000 手	300,000	HK$ 43,380,000
4,000 手	400,000	HK$ 57,840,000
5,000 手	500,000	HK$ 72,300,000
6,000 手	600,000	HK$ 86,760,000
7,000 手	700,000	HK$ 101,220,000
8,000 手	800,000	HK$ 115,680,000
9,000 手	900,000	HK$ 130,140,000
10,000 手	1,000,000	HK$ 144,600,000
11,000 手	1,100,000	HK$ 159,060,000
12,716 手	1,271,600	HK$ 183,873,360

港股通納入分析

港股市值	2280億港元
分析結果	已納入港股通 (both)

估值與財務

發行後市值 (按發售價)	HK$ 36,774,344,625
H股市值 (按發售價)	HK$ 35,441,744,139
上市前估值 (最後一輪融資)	未披露
市盈率	不適用（公司處於虧損狀態）
盈利情況	虧損人民幣892.4百萬元（2024年）
期末現金結餘	人民幣511,800,000元
上市成本	~HK$ 198,800,000
上市成本佔募資比例	~5.4%
首次公開發售前投資總額	待提取

首日收盤價	HK$ 156.8
首日開盤價	HK$ 190.2
首日漲跌幅	8.44%
首日成交量	8228200.0
首日成交額	1404440000.0
款項用途	1、約80.0%或2,782.9百萬港元將用于研發我們的產品及解決方案； 2、約10.0%或347.9百萬港元將于未來五年內用于銷售及市場推廣； 3、約10.0%或347.9百萬港元將用于營運資金及一般企業用途。

承銷團

獨家保薦人 (1)

華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）

保薦人兼整體協調人 (1)

華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809（獨家）

整體協調人 (2)

華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940

聯席全球協調人 (4)

華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491 中泰中泰國際證券有限公司 CE BAA855

聯席賬簿管理人 (7)

華泰華泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809 招銀招銀國際融資有限公司 CE AVM940 國信國信證券（香港）經紀有限公司 CE AUI491 中泰中泰國際證券有限公司 CE BAA855 保利保利證券有限公司 CE BTJ616 衡山證券資產管理衡山證券資產管理有限公司 CE BFT408 星河星河證券有限公司 CE BJG526

聯席牽頭經辦人 (7)

資本市場中介人 (7)

服務提供商

角色	機構
本公司法律顧問	競天公誠律師事務所有限法律責任合夥競天公誠律師事務所霍金路偉律師行
保薦人/包銷商法律顧問	凱易律師事務所環球律師事務所
核數師兼申報會計師	安永會計師事務所
行業顧問	弗若斯特沙利文（北京）諮詢有限公司上海分公司
收款銀行	招商永隆銀行有限公司

基石投資者

#	投資者名稱	投資金額	認購股份	佔發售股份%	佔總股本%	鎖定期	預計解禁
1	中興通訊（香港）	20,000,000 CNY	151,000	0.59%	0.06%	6 個月	2026-07-08
2	XN Mountain	17,000,000 USD	914,700	3.60%	0.36%	6 個月	2026-07-08
3	Wind Sabre	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 個月	2026-07-08
4	UBS AM Singapore	10,000,000 USD	538,000	2.12%	0.21%	6 個月	2026-07-08
5	華勝天成（香港）	33,000,000 HKD	228,200	0.90%	0.09%	6 個月	2026-07-08
6	Qin Wan	100,000,000 CNY	762,600	3.00%	0.30%	6 個月	2026-07-08
7	OCM	10,000,000 USD	532,700	2.09%	0.21%	6 個月	2026-07-08
8	Ocean Fine Industrial	10,000,000 USD	537,100	2.11%	0.21%	6 個月	2026-07-08
9	華泰場外掉期—衡信基金管理	21,000,000 USD	1,129,900	4.44%	0.44%	6 個月	2026-07-08
10	第四範式	100,000,000 HKD	691,500	2.72%	0.27%	6 個月	2026-07-08
11	安擎國際	30,000,000 CNY	228,800	0.90%	0.09%	6 個月	2026-07-08
12	Duckling Fund	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 個月	2026-07-08
13	DeepRoot Alpha	4,000,000 USD	215,200	0.85%	0.08%	6 個月	2026-07-08
14	匯添富（香港）	20,000,000 USD	1,076,100	4.23%	0.42%	6 個月	2026-07-08
15	China Orient EIF	7,000,000 USD	376,600	1.48%	0.15%	6 個月	2026-07-08
16	China Orient MSMF	3,000,000 USD	161,400	0.63%	0.06%	6 個月	2026-07-08
17	華夏基金（香港）	6,000,000 USD	322,800	1.27%	0.13%	6 個月	2026-07-08
18	芯鑫控股	15,000,000 CNY	114,400	0.45%	0.04%	6 個月	2026-07-08
19	明山資本	15,000,000 USD	807,100	3.17%	0.32%	6 個月	2026-07-08

董事及管理層

職務	中文名	英文名
董事會主席	蓋魯江	—
公司秘書	楊磊	Mr. Yang Lei
執行董事	盖鲁江	Gai Lujiang
非執行董事	王晨	Wang Chen
獨立非執行董事	滕勇	Teng Yong
執行董事	孙怡乐	Sun Yile
非執行董事	寇潇潇	Kou Xiaoxiao
獨立非執行董事	任今涛	Ren Jintao
執行董事	刘峥	Liu Zheng
獨立非執行董事	王燕	Wang Yan
執行董事	杨磊	Yang Lei

主要股東

主要股東及持股	緊隨全球發售完成後，上海數麒（由蓋魯江先生控制）持有約21.25%權益，黎輝先生（通過大鉦資本實體）持有約24.12%權益，沙汪洋先生持有約19.51%權益，中國工商銀行持有約17.17%權益，李榮輝先生持有約8.89%權益，朱祥凱先生持有約6.76%權益。

AI AI 市場洞察 AI解讀 deepseek-v4-flash-ga-260731 · AI生成

市場情緒

公開發售超額認購414.24倍，反映散戶/公開發售端申購熱度極高；國際配售超額認購10.68倍，熱度相對溫和。獲配發申請佔有效申請的比例約12.42%（22,451/180,802），最終發售價爲144.6港元，且招股價區間上下限均爲144.6港元，源數據未顯示相對區間的折溢價。整體看，公開發售端情緒顯著強於國際配售端。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）

申購檔位分析

甲尾（申請規模30,000）的期望獲配約0.0859手，乙頭（申請規模40,000）的期望獲配約0.3001手，甲尾期望中籤低於乙頭，未出現甲尾高於乙頭的明顯低效；這提示乙頭檔位在期望獲配手數上更具優勢，但申請規模也更高，且券商手續費結構各異，實際成本可能不同。乙頭期望獲配手數約爲甲尾的3.5倍，而申請規模僅高約33%，顯示檔位間分配差異明顯。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）

申購人群畫像

本次數據中人口畫像字段均爲缺失/零值（total_holders=0，mainland_pct=0，hk_pct=0），因此無法按實測數據陳述中國內地參與率、性別/年齡分佈或地區集中度。可能的數據侷限包括單一IPO樣本、CCASS/登記處覆蓋範圍，以及源文件可能的缺失；相關結論需以港交所官方文件爲準。（以上爲AI基於歷史數據生成的評論。過往模式不保證未來結果。不構成投資建議。）

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申購檔位

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估值與財務

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基石投資者

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主要股東

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