IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 天星医疗 |
|---|---|
| 股票代码 | 01609 |
| 公司全称 | 北京天星医疗股份有限公司 |
| 行业 | 医疗器械 |
| 主营业务 | 我们是一家立足中国的医疗器械公司，专注于运动医学临床解决方案。依托自主研发的植入物、有源设备、相关耗材及手术工具，我们提供肩袖、韧带、半月板等软组织损伤治疗，也提供运动康复及预防的全方位解决方案。 |
| 上市日期 | 2026-05-05 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国北京市 北京经济技术开发区 经海二路25号 1幢A018、B018 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | starsportmed.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 98.50 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 4,925 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-04-24 至 2026-04-29 |
| 全球发售股数 | 8,421,850 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 842,200 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 16,844手 (甲组8,422手，乙组8,422手) |
| 国际配售股数 (初始) | 7,579,650 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~15.36% |
| 发行后总股本 | 54,831,344 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 34.7% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 829,552,225 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 4,925 |
| 2 手 | 100 | HK$ 9,850 |
| 3 手 | 150 | HK$ 14,775 |
| 4 手 | 200 | HK$ 19,700 |
| 5 手 | 250 | HK$ 24,625 |
| 6 手 | 300 | HK$ 29,550 |
| 7 手 | 350 | HK$ 34,475 |
| 8 手 | 400 | HK$ 39,400 |
| 9 手 | 450 | HK$ 44,325 |
| 10 手 | 500 | HK$ 49,250 |
| 12 手 | 600 | HK$ 59,100 |
| 14 手 | 700 | HK$ 68,950 |
| 16 手 | 800 | HK$ 78,800 |
| 18 手 | 900 | HK$ 88,650 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 98,500 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 147,750 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 197,000 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 246,250 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 295,500 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 344,750 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 394,000 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 443,250 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 492,500 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 985,000 |
| 300 手 | 15,000 | HK$ 1,477,500 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,970,000 |
| 500 手 | 25,000 | HK$ 2,462,500 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 2,955,000 |
| 700 手 | 35,000 | HK$ 3,447,500 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 3,940,000 |
| 900 手 | 45,000 | HK$ 4,432,500 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 4,925,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 5,910,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 6,895,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 7,880,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 8,865,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 9,850,000 |
| 3,000 手 | 150,000 | HK$ 14,775,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 19,700,000 |
| 5,000 手 | 250,000 | HK$ 24,625,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 29,550,000 |
| 7,000 手 | 350,000 | HK$ 34,475,000 |
| 8,422 手 | 421,100 | HK$ 41,478,350 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 53亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 5,400,887,384 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币137.0百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币26,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 2,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~8.6% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 0.64 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 0.62 |
| 首日涨跌幅 | -8.57% |
| 首日成交量 | 110035000.0 |
| 首日成交额 | 71691200.0 |
| 款项用途 | 1、約30.0%或227.5百萬港元，將用于擴大生產能力并提升生產效率，以便能夠滿足快速增長的市場需求；
2、約35.0%或265.5百萬港元，將用于支持以患者為導向的產品策略的研發工作；
3、約25.0%或189.6百萬港元，將用于商業化、銷售及市場推廣活動，以鞏固在中國的領先地位并建立全球市場存在及品牌形象；
4、約10.0%或75.8百萬港元，將用于營運資金及一般企業用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (4)
联席账簿管理人 (8)
联席牵头经办人 (8)
资本市场中介人 (8)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 北京市中伦律师事务所 北京高沃律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
欧华律师事务所 北京市天元律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | JSC International Investment Fund SPC | 25,000,000 USD | 1,968,550 | 23.37% | 3.59% | 6 个月 | 2026-11-05 |
| 2 | 奥博亚洲四期（香港）有限公司 | 5,000,000 USD | 397,650 | 4.72% | 0.73% | 6 个月 | 2026-11-05 |
| 3 | 大湾区发展基金管理有限公司 | 4,000,000 USD | 318,100 | 3.78% | 0.58% | 6 个月 | 2026-11-05 |
| 4 | 大湾区发展基金管理有限公司 | 3,000,000 USD | 238,600 | 2.83% | 0.44% | 6 个月 | 2026-11-05 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 董文兴 | Mr. Dong Wenxing |
| 公司秘书 | 梁晓丹 | Ms. Liang Xiaodan |
| 非执行董事 | 张迪 | Zhang Di |
| 独立非执行董事 | 吕振林 | Lyu Zhenlin |
| 执行董事 | 和路 | He Lu |
| 非执行董事 | 常喜 | Chang Xi |
| 独立非执行董事 | 邓宇 | Deng Yu |
| 非执行董事 | 王国玮 | David Guowei Wang |
| 独立非执行董事 | 刘宝杰 | Liu Baojie |
| 非执行董事 | 易琳 | Yi Lin |
| 独立非执行董事 | 王春飞 | Wang Chunfei |
| 非执行董事 | 周瑔 | Zhou Quan |
| 独立非执行董事 | 许景涛 | Xu Jingtao |
| 独立非执行董事 | 杨腾飞 | Yang Tengfei |
| 独立非执行董事 | 王亚丽 | Wang Yali |
主要股东
| 主要股东及持股 | 董先生持有33.14%权益，并通过天津铂康控制天津吉康(1.88%)、天津普合(2.36%)及天津运康(4.09%)，合共控制约41.47%投票权。苏州君联持有9.71%，沛昕持有5.39%，厦门德福持有10.64%，奥博亚洲四期持有9.28%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
市场情绪极度狂热，天星医疗超额认购高达7823倍，冻结资金规模惊人，整体中签率仅5.6%，反映散户对稀缺医疗器械新股的强烈追捧。最终发售价定在98.5港元，虽未披露区间，但超高倍数下定价或已接近上限，申购热度可见一斑。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（申购1000手）与乙头（申购1200手）的期望中签均仅为1手，导致甲尾每手中签率0.1%反而略高于乙头的0.083%，出现罕见的资金效率倒挂。此现象源于极度超额认购下，分配机制可能未充分体现乙组优先，投资者需留意该类档位异常对成本的影响。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
持有人中内地参与占比达59%，显著高于香港的39.1%，凸显内地资金对此类医疗器械标的的偏好；性别分布上男性占60.4%略占主导，可能与行业认知和风险偏好相关。地区集中度未披露具体省份，但内地高比例暗示广东等活跃地区可能贡献主力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
