IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 麦科田 |
|---|---|
| 股票代码 | 02041 |
| 公司全称 | 深圳麦科田生物医疗技术股份有限公司 |
| 行业 | 医疗健康 |
| 主营业务 | 全球医疗器械提供商，可满足医疗机构内广泛的临床科室、病房和诊所以及社区卫生中心、检验机构和家庭护理场景的临床需求。 |
| 上市日期 | 2026-09-07 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 8A不同投票权 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 深圳市南山区西丽打石一路深圳国际创新谷7栋A座701房 |
| 公司地址 (香港) | 香港 铜锣湾 希慎道33号 利园一期19楼1916室 |
| 注册地 | 中国 |
| 上市方式 | 全球发售 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | medcaptain.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | 卓佳证券登记有限公司，香港金钟道89号力宝中心1座31楼3101-3103室 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 15.42 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 1,542 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-08-28 至 2026-09-02 |
| 全球发售股数 | 38,910,600 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,891,100 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 38,911手 (甲组19,455手，乙组19,456手) |
| 国际配售股数 (初始) | 35,019,500 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 538,626,686 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 是 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 600,001,452 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 1,542 |
| 2 手 | 200 | HK$ 3,084 |
| 3 手 | 300 | HK$ 4,626 |
| 4 手 | 400 | HK$ 6,168 |
| 5 手 | 500 | HK$ 7,710 |
| 6 手 | 600 | HK$ 9,252 |
| 7 手 | 700 | HK$ 10,794 |
| 8 手 | 800 | HK$ 12,336 |
| 9 手 | 900 | HK$ 13,878 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 15,420 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 23,130 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 30,840 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 38,550 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 46,260 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 53,970 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 61,680 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 69,390 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 77,100 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 92,520 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 107,940 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 123,360 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 138,780 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 154,200 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 308,400 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 462,600 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 616,800 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 771,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 925,200 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 1,079,400 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 1,233,600 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 1,387,800 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 1,542,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 3,084,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 4,626,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 6,168,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 7,710,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 9,252,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 10,794,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 12,336,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 13,878,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 15,420,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 23,130,000 |
| 19,455 手 | 1,945,500 | HK$ 29,999,610 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 31亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 209% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 8,305,623,498 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 7,389,598,398 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 未披露 |
| 盈利情况 | 盈利人民币50.7百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币301,259千元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | 待提取 |
| 首次公开发售前投资总额 | 约人民币359,800,000元 |
财务数据
单位:
千元
人民币
损益表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| 收益 | 1,313,297 | 1,399,361 | 1,619,152 |
| 销售成本 | -661,861 | -704,289 | -749,492 |
| 毛利 | 651,436 | 695,072 | 869,660 |
| 其他收入及收益净额 | 82,417 | 56,331 | 46,546 |
| 销售及分销开支 | -328,322 | -332,538 | -353,667 |
| 行政开支 | -145,950 | -177,003 | -187,665 |
| 经营溢利 | -27,131 | -53,608 | 97,046 |
| 财务成本净额 | -21,419 | -15,998 | -18,331 |
| 应占联营及合营公司溢利 | -1,274 | -896 | 0 |
| 除税前溢利 | -49,824 | -70,502 | 78,715 |
| 所得税开支 | -14,684 | -26,115 | -27,977 |
| 年内溢利 | -64,508 | -96,617 | 50,738 |
| 母公司拥有人应占溢利 | -63,709 | -96,400 | 48,886 |
资产负债表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026-03 |
|---|---|---|---|---|
| 现金及现金等价物 | 262,267 | 283,988 | 301,259 | |
| 应收账款及票据 | 104,775 | 133,073 | 168,234 | |
| 存货 | 236,957 | 230,212 | 263,438 | |
| 流动资产 | 822,089 | 848,832 | 936,241 | |
| 总资产 | 2,755,563 | 2,804,961 | 2,931,084 | |
| 流动负债 | 496,786 | 542,668 | 579,418 | |
| 总负债 | 1,055,277 | 1,053,747 | 1,055,112 | |
| 权益总额 | 1,700,286 | 1,751,214 | 1,875,972 | |
| 母公司拥有人应占权益 | 1,705,807 | 1,753,532 | 1,876,438 | |
| 有息借款 | 436,063 | 344,570 | 292,050 | 330,117 |
现金流量表
| 项目 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026-03 |
|---|---|---|---|---|
| 经营活动现金净额 | 64,845 | 183,350 | 203,794 | |
| 投资活动现金净额 | -260,424 | -118,345 | -89,775 | |
| 融资活动现金净额 | 127,272 | -46,922 | -99,065 | |
| 现金及现金等价物增加净额 | -68,307 | 18,083 | 14,954 | |
| 物业、厂房及设备折旧 | 37,628 | 38,786 | 38,229 | 11,178 |
| 使用权资产折旧 | 29,300 | 30,971 | 28,652 | 7,670 |
| 无形资产摊销 | 48,900 | 52,522 | 52,816 | 13,479 |
| 购置物业、厂房及设备 | -79,648 | -120,140 | -90,735 | -21,264 |
损益表
资产负债表
现金流量表
数据来源：招股书会计师报告及经审计综合财务报表
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 款项用途 | 约35.0%用于研发、约20.0%用于发展制造中心扩大产能、约20.0%用于提高销售和营销能力、约10.0%用于潜在战略投资和收购、约5.0%用于升级IT基础设施和数字平台、约10.0%用于营运资金及其他一般企业用途。 |
承销团
联席保荐人 (1)
摩根士丹利摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
保荐人兼整体协调人 (1)
摩根士丹利摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
联席账簿管理人 (12)
摩根士丹利摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
法巴法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
时富时富证券有限公司 CE AAF532
艾德证券期货艾德证券期货有限公司 CE BHT550
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
华福华福国际证券有限公司 CE BQC241
金洛金洛证券有限公司 CE BOK354
软库中华软库中华金融服务有限公司 CE ABD523
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
粤商粤商国际证券有限公司 CE BEZ371
联席牵头经办人 (12)
摩根士丹利摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
法巴法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
时富时富证券有限公司 CE AAF532
艾德证券期货艾德证券期货有限公司 CE BHT550
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
华福华福国际证券有限公司 CE BQC241
金洛金洛证券有限公司 CE BOK354
软库中华软库中华金融服务有限公司 CE ABD523
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
粤商粤商国际证券有限公司 CE BEZ371
资本市场中介人 (12)
摩根士丹利摩根士丹利亚洲有限公司 CE AAD291
华泰华泰金融控股（香港）有限公司 CE AOK809
法巴法国巴黎证券（亚洲）有限公司 CE AAF669
时富时富证券有限公司 CE AAF532
艾德证券期货艾德证券期货有限公司 CE BHT550
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
华福华福国际证券有限公司 CE BQC241
金洛金洛证券有限公司 CE BOK354
软库中华软库中华金融服务有限公司 CE ABD523
TradeGo Markets Limited CE BRO637
大华继显大华继显（香港）有限公司 CE AAW261
粤商粤商国际证券有限公司 CE BEZ371
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
史密夫斐尔凯迈律师事务所 嘉源律师事务所 Hogan Lovells Cadwalader International LLP |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
美迈斯律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 大华继显大华继显（香港）有限公司 CE AAW261 |
| 收款银行 | 中国银行（香港）有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | LIU Jie | — |
| 公司秘书 | 颜仁仲 | — |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 刘先生、李女士及钟先生为控股股东，合共控制约36.70%的投票权；其他主要股东包括珠海高瓴基金管理、深圳创新投集团等。 |
|---|
