IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 迈威生物 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 688062 |
| H股发售价 | HK$ 27.64 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 迈威生物－Ｂ |
|---|---|
| 股票代码 | 02493 |
| 公司全称 | 迈威(上海)生物科技股份有限公司 |
| 行业 | 生物医药 |
| 主营业务 | 我们是一家以药物研发方面的创新能力以及从药物发现至商业化销售的端到端能力而闻名的中国制药公司。我们主要专注于自主开发肿瘤、免疫、眼科、骨科等领域的药物。我们建立了管线产品组合，包括不同品种的4款已上市产品及10款候选药物（1款处于NDA阶段、8款处于临床阶段及1款处于临床前阶段），包括一款自研核心产品9MW2821（靶向Nectin-4的ADC候选药物）。 |
| 上市日期 | 2026-04-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18A生物科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国上海市中国（上海）自由贸易试验区蔡伦路230号2幢105室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1928室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.mabwell.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 27.64 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 5,528 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-04-20 至 2026-04-23 |
| 全球发售股数 | 47,130,200 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 4,713,200 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 23,566手 (甲组11,783手，乙组11,783手) |
| 国际配售股数 (初始) | 42,417,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 446,730,200 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 31.9% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,302,678,728 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 5,528 |
| 2 手 | 400 | HK$ 11,056 |
| 3 手 | 600 | HK$ 16,584 |
| 4 手 | 800 | HK$ 22,112 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 27,640 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 33,168 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 38,696 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 44,224 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 49,752 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 55,280 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 82,920 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 110,560 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 138,200 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 165,840 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 193,480 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 221,120 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 248,760 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 276,400 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 552,800 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 829,200 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 1,105,600 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,382,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,658,400 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,934,800 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 2,211,200 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 2,487,600 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,764,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 5,528,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 8,292,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 11,056,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 13,820,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 16,584,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 19,348,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 22,112,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 24,876,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 27,640,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 55,280,000 |
| 11,783 手 | 2,356,600 | HK$ 65,136,424 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 9.5亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 12,347,622,728 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 1,302,678,728 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币972.3百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币1,191,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 119,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~8.7% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 27.8 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 28.3 |
| 首日涨跌幅 | 0.58% |
| 首日成交量 | 15006500.0 |
| 首日成交额 | 424940000.0 |
| 款项用途 | 1、約56.8%，或713.0百萬港元將用于核心產品9MW2821針對多種適用癥不同階段的臨床開發試驗；
2、約17.7%，或222.3百萬港元將用于針對具有大量臨床需求的腫瘤和年齡相關疾病的其他管線產品的研發；
3、約15.5%，或194.7百萬港元將用于商業化目的；
4、約10.0%，或125.6百萬港元將用于營運資金及其他一般公司用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (4)
联席全球协调人 (8)
联席账簿管理人 (8)
联席牵头经办人 (9)
资本市场中介人 (10)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 竞天公诚律师事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
史密夫斐尔律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 新百利新百利融资有限公司 CE BAU754 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 君实香港 | 20,000,000 USD | 5,668,200 | 12.03% | 1.27% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 2 | Sanjin International | 15,000,000 USD | 4,251,200 | 9.02% | 0.95% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 3 | 国惠香港 | 7,000,000 USD | 1,983,800 | 4.21% | 0.44% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 4 | 昌荣国际 | 7,000,000 USD | 1,983,800 | 4.21% | 0.44% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 5 | WuXi Biologics Venture | 3,000,000 USD | 850,200 | 1.80% | 0.19% | 6 个月 | 2026-10-28 |
| 6 | 中和资本 | 1,000,000 USD | 283,400 | 0.60% | 0.06% | 6 个月 | 2026-10-28 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 刘大涛 | LIU Datao |
| 公司秘书 | 王鹤飞 | — |
| 执行董事 | 唐春山 | TANG Chunshan |
| 非执行董事 | 吴玉峰 | WU Yufeng |
| 独立非执行董事 | 秦正余 | QIN Zhengyu |
| 独立非执行董事 | 许青 | XU Qing |
| 执行董事 | 武海 | WU Hai |
| 独立非执行董事 | 赵倩 | ZHAO Qian |
| 执行董事 | 胡会国 | HU Huiguo |
| 独立非执行董事 | 王芳 | WANG Fang |
| 执行董事 | 桂勋 | GUI Xun |
主要股东
| 主要股东及持股 | 截至最后实际可行日期，唐先生(i)作为有限合伙人于朗润股权直接拥有约79.92%的合伙权益及作为普通合伙人透过朗润投资咨询于朗润股权间接拥有0.10%的合伙权益，而朗润股权实益拥有140,560,000股A股；(ii)作为普通合伙人于中骏建隆直接拥有约2.12%的合伙权益，而中骏建隆实益拥有20,000,000股A股；(iii)作为普通合伙人于真珠投资直接拥有约10.56%的合伙权益，而真珠投资实益拥有6,800,000股A股；及(iv)于朗润投资咨询直接拥有88.30%的股权，而朗润投资咨询实益拥有2,000,000股A股。根据证券及期货条例，唐先生被视为于朗润股权、中骏建隆、真珠投资及朗润投资咨询持有的股份中拥有权益。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
迈威生物－Ｂ超额认购481.71倍，申购热度极高，市场情绪炽热。因未触发回拨机制，公开发售比例维持10%，导致甲尾期望中签仅0.32手、乙头仅稳获1手，中签难度远超市场常态。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（申购10万股）期望中签0.32手，而乙头（申购20万股）稳中1手，乙头以两倍资金获得超过三倍的实际中签货值，甲尾资金效率相对较低。这种档位分布显示乙组门槛处的性价比优势，但需注意不同券商手续费结构可能影响实际成本。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。数据可能存在来源文件的错误或遗漏，请以港交所官方文件为准。）
申购人群画像
申购人群中，内地用户占比54.9%，高于香港本地占比44.2%，显示内地资金对此18A生物医药股参与度较高。男性投资者占62.2%，平均年龄43.2岁，画像偏向成熟、风险承受力较强的群体。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
