IPO时间线
券商截止申购
2025-09-04
上午截止
港交所截止招股
2025-09-04
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-09-05
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-09-08
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-09-08
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-09-08
夜晚
上市日 (T)
2025-09-09
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 大行科工 |
|---|---|
| 股票代码 | 02543 |
| 公司全称 | 大行科工（ 深圳 ）股份有限公司 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们是中国内地最大的折叠自行车公司，按2024年折叠自行车零售量及零售额计均位居首位。我们开发、设计、制造和营销「易于骑乘、折叠、存放和使用」的折叠自行车和相关配件。 |
| 上市日期 | 2025-09-09 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 深圳 宝安区松岗街道 沙浦社区艺展四路8号 艺展商务大厦801 |
| 公司地址 (香港) | 香港 中环 皇后大道中5号 衡怡大厦28楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | dahon.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 49.50 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 100 股 |
| 入场费 | HK$ 4,950 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-09-01 至 2025-09-04 |
| 全球发售股数 | 7,920,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 792,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 7,920手 (3,960手, 3,960手) |
| 国际配售股数 (初始) | 7,128,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 31,667,841 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112 |
| 基石占比 | 25.4% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 392,040,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 4,950 |
| 2 手 | 200 | HK$ 9,900 |
| 3 手 | 300 | HK$ 14,850 |
| 4 手 | 400 | HK$ 19,800 |
| 5 手 | 500 | HK$ 24,750 |
| 6 手 | 600 | HK$ 29,700 |
| 7 手 | 700 | HK$ 34,650 |
| 8 手 | 800 | HK$ 39,600 |
| 9 手 | 900 | HK$ 44,550 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 49,500 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 74,250 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 99,000 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 123,750 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 148,500 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 173,250 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 198,000 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 222,750 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 247,500 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 495,000 |
| 150 手 | 15,000 | HK$ 742,500 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 990,000 |
| 250 手 | 25,000 | HK$ 1,237,500 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 1,485,000 |
| 350 手 | 35,000 | HK$ 1,732,500 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,980,000 |
| 450 手 | 45,000 | HK$ 2,227,500 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 2,475,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 2,970,000 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 3,465,000 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 3,960,000 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 4,455,000 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 4,950,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 120,000 | HK$ 5,940,000 |
| 1,400 手 | 140,000 | HK$ 6,930,000 |
| 1,600 手 | 160,000 | HK$ 7,920,000 |
| 1,800 手 | 180,000 | HK$ 8,910,000 |
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 9,900,000 |
| 2,500 手 | 250,000 | HK$ 12,375,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 14,850,000 |
| 3,500 手 | 350,000 | HK$ 17,325,000 |
| 3,960 手 | 396,000 | HK$ 19,602,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 3.4亿港元 |
|---|
| 26Q2常规检讨 | |
| 入通路径 | 小型股常规路径 |
|---|---|
| 估算门槛 | 105亿港元 流通市值差 97% |
| 分析结果 | 市值不达标（流通市值差 97%） |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 392,040,000 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 392,040,000 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态，但未提供市盈率信息） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币52.3百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币55,900,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 49,800,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~12.7% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 56.9 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 67.5 |
| 首日涨跌幅 | 14.95% |
| 首日成交量 | 8237500.0 |
| 首日成交额 | 541963000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、預期約30.0%或102.7百萬港元將用于生產系統現代化及擴大運營規模，以提升制造能力； 2、預期約30.0%或102.7百萬港元將用于強化經銷網絡及策略性品牌發展，以鞏固市場地位及加快全球擴張； 3、預期約30.0%或102.7百萬港元將用于加強研發能力，以提升技術； 4、預期約10.0%或34.1百萬港元將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112(独家)
整体协调人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112(独家)
联席全球协调人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112(独家)
联席账簿管理人 (6)
联席牵头经办人 (6)
资本市场中介人 (6)
穩定價格操作人 (1)
中信建投（国际）融资有限公司 CE BAU112
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
德恒律师事务所（香港）有限法律责任合伙 北京德恒（深圳）律师事务所 世界法律事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
汉坤律师事务所有限法律责任合伙 汉坤律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 德勤‧关黄陈方会计师行 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 安联环球投资亚太 | 5,000,000 USD | 789,100 | 9.96% | 2.49% | 6 个月 | 2026-03-09 |
| 2 | 大湾区基金管理 | 2,400,000 USD | 378,800 | 4.78% | 1.20% | 6 个月 | 2026-03-09 |
| 3 | Harvest | 2,800,000 USD | 441,900 | 5.58% | 1.40% | 6 个月 | 2026-03-09 |
| 4 | 维科香港 | 2,559,836 USD | 404,000 | 5.10% | 1.28% | 6 个月 | 2026-03-09 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 韩德玮 |
|---|---|
| 公司秘书 | 易嘉美 |
执行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 韩德玮 | — | 执行董事 |
| 2 | 李桂玉 | — | 执行董事 |
| 3 | 刘国存 | — | 执行董事 |
| 4 | 李秀芬 | — | 执行董事 |
独立非执行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 李励生 | — | 独立非执行董事 |
| 2 | 刘学权 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 赵根生 | — | 独立非执行董事 |
| 4 | 黄思情 | — | 独立非执行董事 |
| 5 | 朱国成 | — | 独立非执行董事 |
| 6 | 匡文标 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 韩博士持有21,032,165股非上市内资股（占66.41%），并通过大行科工企业有限合伙持有378,941股（占1.20%），合计约67.61%。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
大行科工超额认购倍数高达7558.4倍，申请人数逾22万，中签率仅3.54%，市场认购情绪极为火爆。最终发售价定为49.5港元，为每股面值49.5倍，反映投资者对公司消费零售赛道的高度追捧。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（申购10万股）预期获配0.2067手，乙头（申购12万股）预期获配0.1168手，甲尾资金占用更少但中签率近乎乙头的两倍，呈现罕见倒挂。这种异常可能源于机制B无回补下甲尾乙头分配规则的特殊性，乙头资金效率显著偏低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
本次提供的人口数据不全，内地与香港持有人占比均为零，无法分析申购人群的地理分布或结构特征。建议参考后续券商或登记处披露的详细数据。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
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