IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 泽景股份 |
|---|---|
| 股票代码 | 02632 |
| 公司全称 | 江苏泽景汽车电子股份有限公司 |
| 行业 | 汽车及出行 |
| 主营业务 | 我们专注于HUD解决方案，提供以挡风玻璃HUD（W-HUD）解决方案CyberLens及增强现实HUD（AR-HUD）解决方案CyberVision为主，以测试解决方案和其他创新视觉技术解决方案为辅的综合解决方案。 |
| 上市日期 | 2026-03-24 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 江苏省扬州市仪征市汽车工业园天越路3号汽车电子产业园1栋 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园1期19楼1918室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | zjautomotive.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 44.20 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 2,210 |
| 面值 | RMB 0.5 / 股 |
| 招股期间 | 2026-03-16 至 2026-03-19 |
| 全球发售股数 | 16,226,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,622,650 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 32,453手 (甲组16,226手，乙组16,227手) |
| 国际配售股数 (初始) | 14,603,850 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~13.15% |
| 发行后总股本 | 123,395,266 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 15.1% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 717,211,300 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,210 |
| 2 手 | 100 | HK$ 4,420 |
| 3 手 | 150 | HK$ 6,630 |
| 4 手 | 200 | HK$ 8,840 |
| 5 手 | 250 | HK$ 11,050 |
| 6 手 | 300 | HK$ 13,260 |
| 7 手 | 350 | HK$ 15,470 |
| 8 手 | 400 | HK$ 17,680 |
| 9 手 | 450 | HK$ 19,890 |
| 10 手 | 500 | HK$ 22,100 |
| 12 手 | 600 | HK$ 26,520 |
| 14 手 | 700 | HK$ 30,940 |
| 16 手 | 800 | HK$ 35,360 |
| 18 手 | 900 | HK$ 39,780 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 44,200 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 66,300 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 88,400 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 110,500 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 132,600 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 154,700 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 176,800 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 198,900 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 221,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 265,200 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 309,400 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 353,600 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 397,800 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 442,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 884,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,326,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 1,768,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,210,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 2,652,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 3,094,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 3,536,000 |
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 3,978,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 4,420,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 8,840,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 13,260,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 17,680,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 22,100,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 26,520,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 30,940,000 |
| 16,226 手 | 811,300 | HK$ 35,859,460 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 73亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 5,454,070,757 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 4,819,436,681 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币137.9百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币125,700,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 68,100,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~9.3% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 27.88 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 43.9 |
| 首日涨跌幅 | -36.92% |
| 首日成交量 | 5219350.0 |
| 首日成交额 | 230200000.0 |
| 款项用途 | 1、約46.7%（或309.1百萬港元）將用于生產線擴展及自動化、智能化升級；
2、約32.4%（或214.7百萬港元）將用于提升研發及技術能力，以及升級現有解決方案及開發基于同源技術的新產品；
3、約10.9%（或72.1百萬港元）將用于與專注于光學成像、近眼顯示、可穿戴產品等其他相關領域的產業價值鏈參與者的潛在戰略合作，旨在鞏固及提升領先市場地位及技術能力；
4、約10.0%（或66.2百萬港元）將用于營運資金及一般公司用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (1)
海通海通国际证券有限公司 CE AAF806
联席账簿管理人 (5)
联席牵头经办人 (5)
资本市场中介人 (4)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 上海市锦天城律师事务所 Ashurst Tokyo (Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo) |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
贝克•麦坚时律师事务所 世辉律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 | 交通银行股份有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 盈科壹号 | 55,000,000 USD | 1,222,200 | 7.53% | 8.37% | 6 个月 | 2026-09-24 |
| 2 | 香港高精尖 | 54,950,000 USD | 1,221,100 | 7.53% | 8.36% | 6 个月 | 2026-09-24 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 张涛 | Zhang Tao |
| 公司秘书 | 马海蓉 | — |
| 非执行董事 | 胡滨 | Hu Bin |
| 独立非执行董事 | 杨孟瑛 | Young Meng Ying |
| 执行董事 | 张波 | Zhang Bo |
| 非执行董事 | 由天宇 | You Tianyu |
| 独立非执行董事 | 孙晖 | Sun Hui |
| 执行董事 | 范鑫 | Fan Xin |
| 非执行董事 | 郑诗赢 | Zheng Shiying |
| 独立非执行董事 | 白剑 | Sun Hui |
| 独立非执行董事 | 张宁波 | Zhang Ningbo |
| 独立非执行董事 | 肖江玉 | Xiao Jiangyu Group |
| 独立非执行董事 | 单超 | Shan Chao |
主要股东
| 主要股东及持股 | 控股股东集团（包括张涛先生、张波先生、王正刚先生、吕涛先生、叶静女士、郭慧女士、吕湘连女士、扬州泽盈及扬州泽芜）合共持有约44.66%权益。紧随全球发售完成后，控股股东集团将持有约38.79%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-flash-ga-260731 · AI生成
市场情绪
本次发行超额认购68.89倍，有效申请达31,183份，显示市场关注度较高。甲尾（A组最后一档）预期中签1.0手，乙头（B组第一档）预期中签仅0.0435手，两者与常见“乙头中签率高于甲尾”的常态明显背离。最终发售价为44.2港元，但源数据未提供招股价上下限，故无法判断最终定价相对区间的高低。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾申请100,000股，预期中签1.0手；乙头申请200,000股，预期中签仅0.0435手，资金投入更大却获得更少股份，呈现明显的效率倒挂。这提示回拨机制或分配规则可能对甲组倾斜，导致低效分配。比较档位资金效率时需注意，券商手续费结构各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
人口画像方面，中国内地参与者占90.3%，香港占9.5%，内地参与占绝对主导。性别分布为男性67.7%、女性32.3%，平均年龄38.5岁；源数据未提供更细的地区集中度（如广东占比），故无法展开。人口画像数据仅反映参与比例，不涉及经济实力推断。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
