IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 天域半导体 |
|---|---|
| 股票代码 | 02658 |
| 公司全称 | 广东天域半导体股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们为一家主要专注于自制碳化硅外延片的碳化硅外延片制造商。我们的收入主要来自销售自制4英吋、6英吋及8英吋碳化硅外延片及提供与碳化硅外延片相关的若干增值服务。 |
| 上市日期 | 2025-12-05 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 广东省 东莞市 松山湖园区 工业北一路5号 |
| 公司地址 (香港) | 香港 中环 皇后大道中5号 衡怡大厦28楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.sicty.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 58.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 50 股 |
| 入场费 | HK$ 2,900 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-11-27 至 2025-12-02 |
| 全球发售股数 | 30,070,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,007,050 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 60,141手 (甲组30,070手，乙组30,071手) |
| 国际配售股数 (初始) | 27,063,450 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~7.65% |
| 发行后总股本 | 393,268,511 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 9.3% |
| 回拨档位 | 待提取 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,744,089,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 50 | HK$ 2,900 |
| 2 手 | 100 | HK$ 5,800 |
| 3 手 | 150 | HK$ 8,700 |
| 4 手 | 200 | HK$ 11,600 |
| 5 手 | 250 | HK$ 14,500 |
| 6 手 | 300 | HK$ 17,400 |
| 7 手 | 350 | HK$ 20,300 |
| 8 手 | 400 | HK$ 23,200 |
| 9 手 | 450 | HK$ 26,100 |
| 10 手 | 500 | HK$ 29,000 |
| 12 手 | 600 | HK$ 34,800 |
| 14 手 | 700 | HK$ 40,600 |
| 16 手 | 800 | HK$ 46,400 |
| 18 手 | 900 | HK$ 52,200 |
| 20 手 | 1,000 | HK$ 58,000 |
| 30 手 | 1,500 | HK$ 87,000 |
| 40 手 | 2,000 | HK$ 116,000 |
| 50 手 | 2,500 | HK$ 145,000 |
| 60 手 | 3,000 | HK$ 174,000 |
| 70 手 | 3,500 | HK$ 203,000 |
| 80 手 | 4,000 | HK$ 232,000 |
| 90 手 | 4,500 | HK$ 261,000 |
| 100 手 | 5,000 | HK$ 290,000 |
| 120 手 | 6,000 | HK$ 348,000 |
| 140 手 | 7,000 | HK$ 406,000 |
| 160 手 | 8,000 | HK$ 464,000 |
| 180 手 | 9,000 | HK$ 522,000 |
| 200 手 | 10,000 | HK$ 580,000 |
| 400 手 | 20,000 | HK$ 1,160,000 |
| 600 手 | 30,000 | HK$ 1,740,000 |
| 800 手 | 40,000 | HK$ 2,320,000 |
| 1,000 手 | 50,000 | HK$ 2,900,000 |
| 1,200 手 | 60,000 | HK$ 3,480,000 |
| 1,400 手 | 70,000 | HK$ 4,060,000 |
| 1,600 手 | 80,000 | HK$ 4,640,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,800 手 | 90,000 | HK$ 5,220,000 |
| 2,000 手 | 100,000 | HK$ 5,800,000 |
| 4,000 手 | 200,000 | HK$ 11,600,000 |
| 6,000 手 | 300,000 | HK$ 17,400,000 |
| 8,000 手 | 400,000 | HK$ 23,200,000 |
| 10,000 手 | 500,000 | HK$ 29,000,000 |
| 12,000 手 | 600,000 | HK$ 34,800,000 |
| 14,000 手 | 700,000 | HK$ 40,600,000 |
| 16,000 手 | 800,000 | HK$ 46,400,000 |
| 18,000 手 | 900,000 | HK$ 52,200,000 |
| 20,000 手 | 1,000,000 | HK$ 58,000,000 |
| 30,070 手 | 1,503,500 | HK$ 87,203,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 26亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 258% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 22,809,573,638 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 3,421,444,708 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 2024年净亏损人民币500.3百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币74,000,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 73,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~4.2% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 40.5 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 38.0 |
| 首日涨跌幅 | -30.17% |
| 首日成交量 | 3726090.0 |
| 首日成交额 | 166824000.0 |
| 款项用途 | 1、約62.5%，或1,044.4百萬港元，預計將于未來五年內用于擴張公司整體產能，從而提升公司市場份額及產品競爭力；
2、約15.1%，或252.3百萬港元，預計將于未來五年內用于提升公司自主研發及創新能力；
3、約10.8%，或180.5百萬港元，預計將用于戰略投資及╱或收購；
4、約2.1%，或35.1百萬港元，預計將用于擴展公司全球銷售及市場營銷網絡；
5、約9.5%，或158.8百萬港元，預計將用于營運資金及一般企業用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
整体协调人 (4)
联席全球协调人 (4)
联席账簿管理人 (17)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
广发广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364
农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
满好满好证券有限公司 CE AEO675
兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956
中国北方中国北方证券集团有限公司 CE ATM582
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
工银工银国际证券有限公司 CE ARO299
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
国金国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
星河星河证券有限公司 CE BJG526
太阳太阳证券有限公司 CE AWT951
老虎老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
联席牵头经办人 (4)
资本市场中介人 (18)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
广发广发证券（香港）经纪有限公司 CE AOB364
农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
满好满好证券有限公司 CE AEO675
兴证兴证国际融资有限公司 CE BAK956
中国北方中国北方证券集团有限公司 CE ATM582
富途富途证券国际（香港）有限公司 CE AZT137
工银工银国际证券有限公司 CE ARO299
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
国金国金证券（香港）有限公司 CE AAI195
星河星河证券有限公司 CE BJG526
太阳太阳证券有限公司 CE AWT951
老虎老虎证券（香港）环球有限公司 CE BMU940
TradeGo Markets Limited CE BRO637
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
德恒律师事务所（香港）有限法律责任合伙 北京德恒（深圳）律师事务所 霍金路伟律师行 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
盛德律师事务所 广东信达律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中信银行（国际）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 广东原始森林及广发全球（就场外掉期而言） | 120,000,000 CNY | 2,272,800 | 7.56% | 0.58% | 6 个月 | 2026-06-05 |
| 2 | Glory Ocean | 30,000,000 HKD | 512,050 | 1.70% | 0.13% | 6 个月 | 2026-06-05 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 李锡光 | Mr. Li Xiguang |
| 公司秘书 | 李焯星 | Mr. Li Zhuoxing |
| 非执行董事 | 欧阳忠 | Au Yeung Chung |
| 独立非执行董事 | 贺正生 | He Zhengsheng |
| 非执行董事 | 姜达才 | Jiang Dacai |
| 独立非执行董事 | 李旻 | Li Min |
| 独立非执行董事 | 钱荣泽 | Vincent Chin |
| 独立非执行董事 | 庄树广 | Zhuang Shuguang |
| 独立非执行董事 | 袁毅 | Yuan Yi |
| 独立非执行董事 | 尹雪芳 | Yin Xuefang |
主要股东
| 主要股东及持股 | 李先生（实益权益：26.8308%，于受控法团权益：10.2501%，一致行动人士权益：16.8146%）、苏女士（配偶权益：53.8954%）、欧阳先生（实益权益：16.8146%，一致行动人士权益：37.0808%）、天域共创（于受控法团权益：10.2501%）、李玉明先生（实益权益：5.6830%及H股2.5428%）、庄树广先生（实益权益：7.1553%）、哈勃科技（实益权益：5.0480%及H股1.0171%）等。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
天域半导体录得60.63倍超额认购，在半导体新股中展现稳健热度。一手中签率33.81%，相较于近期热门新股偏高，反映筹码分散且散户覆盖较广。最终发售价定于58港元，未设价格区间，显示发行人定价信心。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（A组末档）期望中签仅0.1852手，而乙头（B组首档）期望中签高达0.8033手，两者差异悬殊，突显B组申购资金效率的显著优势。档位分布整体符合常规阶梯特征，未发现反常倒挂，小额申购者需审视手续费成本。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。不同券商手续费结构各异，实际成本可能与示例不同。）
申购人群画像
内地申购者占比高达75.0%，彰示该半导体标的对境内资金的强大吸引力。男性投资者以67.1%占比居主导，平均年龄42.2岁，揭示成熟、风险认知较充分的投资群体特征。 （以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
