IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 同仁堂医养 |
|---|---|
| 股票代码 | 02667 |
| 公司全称 | 北京同仁堂医养投资股份有限公司 |
| 行业 | 医疗健康 |
| 主营业务 | 我们是同仁堂旗下一家战略性聚焦于中国中医医疗服务的附属公司，为个人客户提供全面中医医疗服务，为机构客户提供标准化管理服务，并提供各种健康产品及其他产品。 |
| 上市日期 | 2026-07-07 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国北京市东城区广渠门内大街47号雍贵中心A座5层 |
| 公司地址 (香港) | 香港湾仔皇后大道东248号大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | yiyang.tongrentang.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 5.50 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 4,150 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-06-26 至 2026-07-02 |
| 全球发售股数 | 108,153,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 10,815,500 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 21,631手 (甲组10,815手，乙组10,816手) |
| 国际配售股数 (初始) | 97,338,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 465,362,049 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 46.8% |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 594,844,250 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 2,750 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 5,500 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 8,250 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 11,000 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 13,750 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 16,500 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 19,250 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 22,000 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 24,750 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 27,500 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 33,000 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 38,500 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 44,000 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 49,500 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 55,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 82,500 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 110,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 137,500 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 165,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 192,500 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 220,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 247,500 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 275,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 330,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 385,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 440,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 495,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 550,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,100,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 1,650,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 2,200,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 2,750,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 3,300,000 |
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 3,850,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 4,400,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 4,950,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 5,500,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 11,000,000 |
| 6,000 手 | 3,000,000 | HK$ 16,500,000 |
| 10,815 手 | 5,407,500 | HK$ 29,741,250 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 3.5亿港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 2606% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 3,862,505,006 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 1,200,608,882 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币46.2百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币326,200,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 69,700,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~11.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | 加载中... |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ -- |
| 款项用途 | 1、約47.5%（或366.2百萬港元）將用于擴充公司的中醫醫療服務網絡；
2、約23.6%（或182.1百萬港元）預期將于2025年至2029年用于提升公司的中醫醫療服務能力；
3、約18.9%（或145.6百萬港元）預期將用于償還若干未償還銀行貸款；
4、約10.0%（或77.1百萬港元）將用作營運資金及其他一般企業用途。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
整体协调人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
联席账簿管理人 (6)
联席牵头经办人 (9)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
天元律师事务所（有限法律责任合伙） 天元律师事务所 通商律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
海问律师事务所有限法律责任合伙 汉坤律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 浤博浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
| H股证券登记处 | 香港中央证券登记有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 航空港科技资本 | 219,000,000 HKD | 37,435,500 | 34.61% | 8.04% | 7 个月 | 2027-02-07 |
| 2 | Aurora SF | 49,600,000 HKD | 8,471,500 | 7.83% | 1.82% | 7 个月 | 2027-02-07 |
| 3 | CICCFT（与场外掉期有关） | 27,500,000 HKD | 4,700,500 | 4.35% | 1.01% | 7 个月 | 2027-02-07 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 饶祖海 | Mr. Rao Zuhai |
| 公司秘书 | 乔雅楠 | — |
| 非执行董事 | 朱峰 | Zhu Feng |
| 独立非执行董事 | 严志雄 | Yim Chi Hung |
| 执行董事 | 鲁喦 | Lu Yan |
| 非执行董事 | 孙恺 | Sun Kai |
| 独立非执行董事 | 张翔 | Zhang Xiang |
| 执行董事 | 桂嬗 | Gui Shan |
| 非执行董事 | 邢茜 | Xing Qian |
| 独立非执行董事 | 高彦彬 | Gao Yanbin |
主要股东
| 主要股东及持股 | 同仁堂直接持有83.98%未上市股份，并通过同仁堂康养、同仁堂传承基金管理、同仁堂医疗基金管理、同仁堂养老基金、同康基金及同清基金间接持有9.85%未上市股份，合共控制93.83%投票权。 |
|---|
