IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 量化派 |
|---|---|
| 股票代码 | 02685 |
| 公司全称 | 量化派控股有限公司 |
| 行业 | 消费零售 |
| 主营业务 | 我们是一家中国线上市场营运商。我们的消费电商平台羊小咩自2020年11月起涵盖各式零售商品，如第三方市场供应商提供的消费电子产品、食品及饮料、家电、化妆品、珠宝、服装及个人日常护理用品，并透过线上购买将该等消费品与我们的羊小咩用户进行匹配。我们亦自2022年4月经营汽车零售线上到线下(O2O)平台消费地图，该平台目前主要与汽车零售商合作吸引线上流量，使其能够在当地实体店线下购车；及在较小程度上，自2024年起，消费地图亦可让消费者在线上购车。 |
| 上市日期 | 2025-11-27 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国北京市海淀区中关村街19号7楼B711室 |
| 公司地址 (香港) | 中国香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | quantgroup.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 9.80 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 4,900 |
| 面值 | RMB 0.0001 / 股 |
| 招股期间 | 2025-11-19 至 2025-11-24 |
| 全球发售股数 | 13,347,500 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 1,335,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 2,670手 (甲组1,335手，乙组1,335手) |
| 国际配售股数 (初始) | 12,012,500 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~2.6% |
| 发行后总股本 | 513,347,500 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 130,805,500 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 4,900 |
| 1 手 | 500 | HK$ 4,900 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,800 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 9,800 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,700 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 14,700 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 19,600 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 19,600 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 24,500 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 24,500 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 29,400 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 29,400 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 34,300 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 34,300 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 39,200 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 39,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 44,100 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 44,100 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 49,000 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 49,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 58,800 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 58,800 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 68,600 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 68,600 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 78,400 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 78,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 88,200 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 88,200 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 98,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 98,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 147,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 147,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 196,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 196,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 245,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 245,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 294,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 294,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 343,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 343,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 392,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 392,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 441,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 441,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 490,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 490,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 588,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 588,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 686,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 686,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 784,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 784,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 882,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 882,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 980,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 980,000 |
| 240 手 | 120,000 | HK$ 1,176,000 |
| 240 手 | 120,000 | HK$ 1,176,000 |
| 280 手 | 140,000 | HK$ 1,372,000 |
| 280 手 | 140,000 | HK$ 1,372,000 |
| 320 手 | 160,000 | HK$ 1,568,000 |
| 320 手 | 160,000 | HK$ 1,568,000 |
| 360 手 | 180,000 | HK$ 1,764,000 |
| 360 手 | 180,000 | HK$ 1,764,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,960,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,960,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,450,000 |
| 500 手 | 250,000 | HK$ 2,450,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,940,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,940,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,430,000 |
| 700 手 | 350,000 | HK$ 3,430,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,920,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 3,920,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,900,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 4,900,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 5,880,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 5,880,000 |
| 1,335 手 | 667,500 | HK$ 6,541,500 |
| 1,335 手 | 667,500 | HK$ 6,541,500 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 77亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 5,030,805,500 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 截至2024年12月31日止年度溢利约人民币147.1百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币114,100,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 118,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~90.52% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 18.5 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 26.0 |
| 首日涨跌幅 | 88.78% |
| 首日成交量 | 4893100.0 |
| 首日成交额 | 126724000.0 |
| 款项用途 | 1、約55%或3.2百萬港元將獲分配用于提高研發能力及改善撮合服務的技術基礎設施；
2、約45%或2.6百萬港元將獲分配用于推廣業務模式。 |
承销团
联席账簿管理人 (5)
联席牵头经办人 (4)
资本市场中介人 (5)
穩定價格操作人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
嘉源律师事务所 国枫律师事务所 衡力斯律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 | 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 浤博浤博资本有限公司 CE BPB716 |
| 收款银行 | 中信银行（国际）有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | 周灏 | — |
| 公司秘书 | 于善玲 | — |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成后（假设超额配股权未获行使），Mars Legend持有约30.72%，阳光人寿保险持有约15.03%，Jupiter Rock持有约6.99%，East Asia Star持有约9.68%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
量化派IPO超额认购高达9366倍，中签率仅为1.68%，市场情绪极度亢奋。最终发售价定为每股9.80港元，因采用无回拨机制下的10%初始公开发售比例，散户抢筹激烈程度可见一斑。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
档位分布出现反常：甲尾（50万港元）期望中签0.0507手，而乙头（60万港元）反而获得0.1077手，乙头中签率约为甲尾的两倍。这种乙组更高效率的情况在常规回拨IPO中较少见，可能与无回补下公开部分规模极小、乙组申购人数相对较少有关。不同券商手续费结构各异，实际申购成本需另行计算。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
本次公开数据未披露持有人地域、性别等人口画像信息，无法判断内地与香港参与比重。鉴于极度超购，通常散户覆盖广泛，但缺乏具体数据支持。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
