IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 南华期货 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 603093 |
| H股发售价 | HK$ 12.00 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 南华期货股份 |
|---|---|
| 股票代码 | 02691 |
| 公司全称 | 南华期货股份有限公司 |
| 行业 | 金融服务 |
| 主营业务 | 我们是中国领先的期货公司，为客户提供全球金融服务。本集团的主要重点乃于中国境内及国际市场提供期货及衍生品服务。我们为实业客户、金融机构及个人投资者提供全面且定制化的衍生品及风险管理服务，亦致力于为中国及境外投资者提供更多元化的财富管理服务。 |
| 上市日期 | 2025-12-22 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 浙江省杭州市上城区横店大厦301室、401室、501室、701室、901室、1001室、1101室、1201室 |
| 公司地址 (香港) | 告士打道181-185 号 中怡商业大厦17 楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | nanhua.net |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 12.00 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 6,000 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-12 至 2025-12-17 |
| 全球发售股数 | 107,659,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 10,766,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 21,532手 (甲组10,766手，乙组10,766手) |
| 国际配售股数 (初始) | 96,893,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~15.0% |
| 发行后总股本 | 717,724,893 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,291,908,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 6,000 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 12,000 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 18,000 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 24,000 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 30,000 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 36,000 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 42,000 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 48,000 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 54,000 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 60,000 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 72,000 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 84,000 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 96,000 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 108,000 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 120,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 180,000 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 240,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 300,000 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 360,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 420,000 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 480,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 540,000 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 600,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 720,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 840,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 960,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 1,080,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 1,200,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 2,400,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 3,600,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 4,800,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 6,000,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 12,000,000 |
| 4,000 手 | 2,000,000 | HK$ 24,000,000 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 12亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 8,612,698,716 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 1,291,908,000 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币458.0百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币1,038.8百万元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~6.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 9.1 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 9.13 |
| 首日涨跌幅 | -24.17% |
| 首日成交量 | 7945500.0 |
| 首日成交额 | 78745700.0 |
| 款项用途 | 1、約30%或422.9百萬港元將用于增加香港經營業務的資本基礎；
2、約30%或422.9百萬港元將用于增加于英國經營業務的資本基礎；
3、約20%或281.9百萬港元將用于增加于美國經營業務的資本基礎；
4、約10%或141.0百萬港元將用于增加于新加坡經營業務的資本基礎；
5、約10%或141.0百萬港元將用作一般企業用途及補充境外經營業務的營運資金。 |
承销团
独家保荐人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
联席全球协调人 (5)
联席账簿管理人 (9)
联席牵头经办人 (13)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
横华横华国际证券有限公司 CE BBT518
中银中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
浙商浙商国际金融控股有限公司 CE BGD825
财通财通国际证券有限公司 CE AZF063
裕承资产管理裕承资产管理有限公司 CE AQW828
光大证券中国光大证券（香港）有限公司 CE AAW536
中航资信环球资产管理中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
富强富强证券有限公司 CE AHQ488
华通华通证券国际有限公司 CE AAK004
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
资本市场中介人 (14)
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
横华横华国际证券有限公司 CE BBT518
中银中银国际亚洲有限公司 CE AET863
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
浙商浙商国际金融控股有限公司 CE BGD825
财通财通国际证券有限公司 CE AZF063
裕承资产管理裕承资产管理有限公司 CE AQW828
光大证券中国光大证券（香港）有限公司 CE AAW536
中航资信环球资产管理中航资信环球资产管理有限公司 CE BHF812
富强富强证券有限公司 CE AHQ488
华通华通证券国际有限公司 CE AAK004
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
穩定價格操作人 (1)
中信中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
金杜律师事务所 北京市金杜律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 | 北京金诚同达律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 天健国际会计师事务所有限公司 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 罗旭峰 | Dr. Luo Xufeng |
| 公司秘书 | 钟益强 | Mr. Zhong Yiqiang Room |
| 非执行董事 | 吕跃龙 | Lyu Yuelong |
| 独立非执行董事 | 徐林 | Xu Lin |
| 非执行董事 | 徐文财 | Xu Wencai |
| 独立非执行董事 | 刘玉龙 | Liu Yulong |
| 非执行董事 | 胡天高 | Hu Tiangao |
| 独立非执行董事 | 李晶 | Li Jing |
| 非执行董事 | 厉宝平 | Li Baoping |
| 非执行董事 | 孙颖婷 | Sun Yingting |
主要股东
| 主要股东及持股 | 横店控股直接及间接持有本公司约65.43%权益（假设超额配股权未获行使）。横店控股由东阳市横店联合会直接及间接拥有约70%权益。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
本次IPO超额认购仅1.91倍，市场情绪平淡，申购热度较低。最终中签率高达80.8%，远高于港股常见水平，反映货源充裕且竞争温和。由于采用无回拨机制，公开发售比例维持10%，未触发追加分配，进一步印证需求不旺。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾申购30万港元与乙头申购40万港元均期望获配1手，但乙头资金投入多出33%，效率明显偏低。这一档位倒挂现象表明大额申购未获合理溢价，小额资金在甲尾更具优势。不过需注意不同券商手续费结构可能影响实际成本收益。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
申购人口数据完全缺失，无法获知内地参与比例、性别年龄分布或地区集中度。缺乏这些信号使得判断市场热度的地域驱动因素变得困难，投资者难以据此评估后市的支撑力量。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
