IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 金岩高岭新材 |
|---|---|
| 股票代码 | 02693 |
| 公司全称 | 安徽金岩高岭土新材料股份有限公司 |
| 行业 | 矿业资源 |
| 主营业务 | 我们在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链的整合能力。我们的产品主要包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，这些产品是精铸型壳和耐火材料的重要材料。我们也销售生焦生粉，客户可进一步加工。 |
| 上市日期 | 2025-12-03 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国安徽省 淮北市杜集区朔里镇 朔北路北50米 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.grkaolin.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 7.30 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 500 股 |
| 入场费 | HK$ 3,650 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-11-25 至 2025-11-28 |
| 全球发售股数 | 24,300,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 2,430,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 4,860手 (甲组2,430手，乙组2,430手) |
| 国际配售股数 (初始) | 21,870,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~25.0% |
| 发行后总股本 | 97,194,316 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 国元国元融资（香港）有限公司 CE BDV271 |
| 基石占比 | 43.0% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 177,390,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 500 | HK$ 3,650 |
| 2 手 | 1,000 | HK$ 7,300 |
| 3 手 | 1,500 | HK$ 10,950 |
| 4 手 | 2,000 | HK$ 14,600 |
| 5 手 | 2,500 | HK$ 18,250 |
| 6 手 | 3,000 | HK$ 21,900 |
| 7 手 | 3,500 | HK$ 25,550 |
| 8 手 | 4,000 | HK$ 29,200 |
| 9 手 | 4,500 | HK$ 32,850 |
| 10 手 | 5,000 | HK$ 36,500 |
| 12 手 | 6,000 | HK$ 43,800 |
| 14 手 | 7,000 | HK$ 51,100 |
| 16 手 | 8,000 | HK$ 58,400 |
| 18 手 | 9,000 | HK$ 65,700 |
| 20 手 | 10,000 | HK$ 73,000 |
| 30 手 | 15,000 | HK$ 109,500 |
| 40 手 | 20,000 | HK$ 146,000 |
| 50 手 | 25,000 | HK$ 182,500 |
| 60 手 | 30,000 | HK$ 219,000 |
| 70 手 | 35,000 | HK$ 255,500 |
| 80 手 | 40,000 | HK$ 292,000 |
| 90 手 | 45,000 | HK$ 328,500 |
| 100 手 | 50,000 | HK$ 365,000 |
| 120 手 | 60,000 | HK$ 438,000 |
| 140 手 | 70,000 | HK$ 511,000 |
| 160 手 | 80,000 | HK$ 584,000 |
| 180 手 | 90,000 | HK$ 657,000 |
| 200 手 | 100,000 | HK$ 730,000 |
| 400 手 | 200,000 | HK$ 1,460,000 |
| 600 手 | 300,000 | HK$ 2,190,000 |
| 800 手 | 400,000 | HK$ 2,920,000 |
| 1,000 手 | 500,000 | HK$ 3,650,000 |
| 1,200 手 | 600,000 | HK$ 4,380,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 700,000 | HK$ 5,110,000 |
| 1,600 手 | 800,000 | HK$ 5,840,000 |
| 1,800 手 | 900,000 | HK$ 6,570,000 |
| 2,000 手 | 1,000,000 | HK$ 7,300,000 |
| 2,200 手 | 1,100,000 | HK$ 8,030,000 |
| 2,430 手 | 1,215,000 | HK$ 8,869,500 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 8450万港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 11077% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 177,400,000 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 177,390,000 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币52.6百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币20,400,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 48,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~29.9% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 7.46 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 9.3 |
| 首日涨跌幅 | 2.19% |
| 首日成交量 | 11290500.0 |
| 首日成交额 | 99597900.0 |
| 款项用途 | 1、約70.8%（或88.0百萬港元）將用于莫來石基鋁硅系材料深加工項目；
2、約20.6%（或25.6百萬港元）將用于建立硅鋁新材料工程技術研究中心；
3、約0.6%（或0.8百萬港元）將用于償還公司若干銀行貸款的本金總額及應計利息；
4、約8.0%（或9.9百萬港元）將分配至營運資金及一般企業用途。 |
承销团
整体协调人 (1)
国元国元证券经纪（香港）有限公司 CE AOA594
联席全球协调人 (1)
国元国元证券经纪（香港）有限公司 CE AOA594
联席账簿管理人 (10)
联席牵头经办人 (10)
穩定價格操作人 (1)
国元国元融资（香港）有限公司 CE BDV271
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师行 安徽天禾律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
中伦律师事务所有限法律合伙 中伦律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 |
国元国元融资（香港）有限公司 CE BDV271 金联金联资本（企业融资）有限公司 CE BJV693现名 华港企业融资有限公司 |
| 收款银行 | 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 平煤香港 | 29,696,400 HKD | 4,068,000 | 16.74% | 4.19% | 6 个月 | 2026-06-03 |
| 2 | 创力香港 | 24,747,000 HKD | 3,390,000 | 13.95% | 3.49% | 6 个月 | 2026-06-03 |
| 3 | 金源香港 | 10,887,950 HKD | 1,491,500 | 6.14% | 1.53% | 6 个月 | 2026-06-03 |
| 4 | 德高矿山 | 10,887,950 HKD | 1,491,500 | 6.14% | 1.53% | 6 个月 | 2026-06-03 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 张矿 | Mr. Zhang Kuang |
| 公司秘书 | 王巍 | Mr. Wang Wei |
| 非执行董事 | 焦道杰 | Jiao Daojie |
| 独立非执行董事 | 蒋卫东 | Jiang Weidong |
| 执行董事 | 王玉丽 | Wang Yuli |
| 非执行董事 | 杨冲 | Yang Chong |
| 独立非执行董事 | 李晨辉 | Li Chenhui |
| 执行董事 | 陈艳 | Chen Yan |
| 非执行董事 | 李壮志 | Li Zhuangzhi |
| 独立非执行董事 | 缪广红 | Miao Guanghong |
| 独立非执行董事 | 陈毅奋 | Chan Ngai Fan |
| 独立非执行董事 | 丁浩杰 | Ding Haojie |
| 独立非执行董事 | 胡于红 | Hu Yuhong |
| 独立非执行董事 | 朱坚强 | Zhu Jianqiang |
主要股东
| 主要股东及持股 | 淮北矿业集团持有41,820,759股内资股（占43.03%），并通过皖淮投资持有2,007,299股内资股（占2.06%），合计45.09%；淮北交投持有29,066,258股内资股（占29.91%）。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
本次公开认购超额倍数高达6876.17倍，市场热情空前。甲尾预期中签仅0.21手，中签难度极大，显示散户打新竞争白热化。最终发售价未见明显折让，定价贴近市场预期。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
档位效率出现罕见倒挂：甲尾申购1200手获配0.2147手，乙头申购1400手仅获配0.1301手，甲尾预期中签手数反而高于乙头。以入场费3650港元/手计，甲尾资金效率约为乙头的1.65倍，但绝对中签金额均不足千元，手续费敏感度极高。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。券商手续费各异，实际成本可能不同。）
申购人群画像
人口统计数据缺失，内地与香港参与占比未披露，无法进行地域或年龄分析。高倍数下通常内地参与度较高，但无直接数据佐证，不作推断。（以上为AI基于历史数据生成的评论。数据可能不完整，请以港交所官方文件为准。不构成投资建议。）
