IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | 待提取 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 待提取 |
| H股发售价 | HK$ 3.60 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 印象大红袍 |
|---|---|
| 股票代码 | 02695 |
| 公司全称 | 印象大红袍股份有限公司 |
| 行业 | 文旅演出 |
| 主营业务 | 我们是一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山。我们的业务包括三个主要业务分部：(i)演出及表演服务；(ii)印象文旅小镇业务；及(iii)茶汤酒店业务。 |
| 上市日期 | 2025-12-22 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 福建省 武夷山市 度假区茶博园 数字茶博馆内 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.yxdhp.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (新三板) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 3.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 待提取 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-12 至 2025-12-17 |
| 全球发售股数 | 36,100,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,610,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 32,490,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~10.0% |
| 发行后总股本 | 144,170,000 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B：无回补机制 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 129,960,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 1,000 | HK$ 3,600 |
| 2 手 | 2,000 | HK$ 7,200 |
| 3 手 | 3,000 | HK$ 10,800 |
| 4 手 | 4,000 | HK$ 14,400 |
| 5 手 | 5,000 | HK$ 18,000 |
| 6 手 | 6,000 | HK$ 21,600 |
| 7 手 | 7,000 | HK$ 25,200 |
| 8 手 | 8,000 | HK$ 28,800 |
| 9 手 | 9,000 | HK$ 32,400 |
| 10 手 | 10,000 | HK$ 36,000 |
| 15 手 | 15,000 | HK$ 54,000 |
| 20 手 | 20,000 | HK$ 72,000 |
| 25 手 | 25,000 | HK$ 90,000 |
| 30 手 | 30,000 | HK$ 108,000 |
| 35 手 | 35,000 | HK$ 126,000 |
| 40 手 | 40,000 | HK$ 144,000 |
| 45 手 | 45,000 | HK$ 162,000 |
| 50 手 | 50,000 | HK$ 180,000 |
| 60 手 | 60,000 | HK$ 216,000 |
| 70 手 | 70,000 | HK$ 252,000 |
| 80 手 | 80,000 | HK$ 288,000 |
| 90 手 | 90,000 | HK$ 324,000 |
| 100 手 | 100,000 | HK$ 360,000 |
| 200 手 | 200,000 | HK$ 720,000 |
| 300 手 | 300,000 | HK$ 1,080,000 |
| 400 手 | 400,000 | HK$ 1,440,000 |
| 500 手 | 500,000 | HK$ 1,800,000 |
| 600 手 | 600,000 | HK$ 2,160,000 |
| 700 手 | 700,000 | HK$ 2,520,000 |
| 800 手 | 800,000 | HK$ 2,880,000 |
| 900 手 | 900,000 | HK$ 3,240,000 |
| 1,000 手 | 1,000,000 | HK$ 3,600,000 |
| 1,200 手 | 1,200,000 | HK$ 4,320,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,400 手 | 1,400,000 | HK$ 5,040,000 |
| 1,600 手 | 1,600,000 | HK$ 5,760,000 |
| 1,805 手 | 1,805,000 | HK$ 6,498,000 |
港股通纳入分析
| 26Q4常规检讨 | |
| 入通路径 | 常规路径 |
|---|---|
| 港股市值 | 5800万港元 |
| 估算门槛 | 94亿港元 |
| 分析结果 | 港股市值不达标，需涨 16174% |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 519,012,000 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 129,960,000 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币42.8百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币57,500,000元 |
| 上市成本 | ~HK$ 26,400,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~19.3% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 2.33 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 3.26 |
| 首日涨跌幅 | -35.28% |
| 首日成交量 | 42683000.0 |
| 首日成交额 | 146998000.0 |
| 款项用途 | 1、約25.4百萬港元（相當于約人民幣23.2百萬元），約23.0%，將用于升級標志性演出《印象大紅袍》山水實景演出；
2、約31.6百萬港元（相當于約人民幣28.7百萬元），約28.6%，將適用于(i)于2025年進一步發展印象建州美食主題街區，將其轉化為一個充滿活力的景點，向旅客提供現有服務項目以外的演出藝術體驗；(ii)于2026年進一步發展印象文旅小鎮，優化周邊景觀，包括引入濱江大道；及(iii)于2026年全面改造武夷茶博館4A級景區；
3、約22.1百萬港元（相當于約人民幣20.1百萬元），約20.0%，將用于通過向現有文化旅游演出項目注入管理經驗和創新的運營模式，取得另一個優質文化旅游演出項目；
4、約12.1百萬港元（相當于約人民幣11.1百萬元），約11.0%，將用于提升品牌形象及擴大業務影響力的宣傳工作；
5、約8.2百萬港元（相當于約人民幣7.4百萬元），約7.4%，將用于升級票務管理系統及軟件；
6、約11.0百萬港元（相當于約人民幣10.1百萬元），約10.0%，將用作營運資金和其他一般企業用途。 |
承销团
联席账簿管理人 (8)
联席牵头经办人 (8)
穩定價格操作人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 | 竞天公诚律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 | 通商律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 合规顾问 | 嘉林嘉林资本有限公司 CE BBX925 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 交通银行（香港）有限公司 渣打银行（香港）有限公司 |
| H股证券登记处 | 香港中央证券登记有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | 衷柏夷 | Mr. Zhong Baiyi |
| 公司秘书 | 黄金晶 | Ms. Huang Jinjing |
暂无董事数据。
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成后（假设超额配股权未获行使），福建武夷山文旅集团（通过武夷山文化旅游）持有本公司51.6%的权益，为控股股东。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
印象大红袍获3397.48倍超额认购，市场情绪极度亢奋，中签率低至3.15%。最终发售价定为3.6港元，由于未披露招股价区间，无法判断定价是否进取。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
本次发行未提供各档位详细中签率数据，无法直接分析甲尾与乙头的效率差异。通常超千倍认购下可能出现甲尾中签金额略高于乙头的倒挂现象，但需以实际分配文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
内地申购者占比达55.7%，明显高于香港本地的43.4%，反映文旅概念对内地投资者的吸引力。性别分布上男性占60.2%，平均年龄43.9岁，中年男性成为申购主力。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
