IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 凯乐士科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 02729 |
| 公司全称 | 浙江凯乐士科技集团股份有限公司 |
| 行业 | 工业制造 |
| 主营业务 | 我们是综合智能场内物流机器人提供商，提供以三个核心产品线为主的种类丰富的机器人产品：多向穿梭车机器人(MSR)、自主移动机器人(AMR)以及输送分拣机器人(CSR)。我们的机器人产品组合具备存取、分拣及搬运的核心功能，覆盖整个场内物流的业务范围。 |
| 上市日期 | 2026-03-24 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国浙江省嘉兴市南湖区大桥镇驰骋路1118号 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.galaxis-tech.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 16.66 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 3,332 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-03-16 至 2026-03-19 |
| 全球发售股数 | 36,798,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,679,800 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 18,399手 (甲组9,199手，乙组9,200手) |
| 国际配售股数 (初始) | 33,118,200 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~8.6% |
| 发行后总股本 | 427,883,729 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 无基石投资者 |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 613,054,680 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 3,332 |
| 2 手 | 400 | HK$ 6,664 |
| 3 手 | 600 | HK$ 9,996 |
| 4 手 | 800 | HK$ 13,328 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 16,660 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 19,992 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 23,324 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 26,656 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 29,988 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 33,320 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 49,980 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 66,640 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 83,300 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 99,960 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 116,620 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 133,280 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 149,940 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 166,600 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 333,200 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 499,800 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 666,400 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 833,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 999,600 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,166,200 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,332,800 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,499,400 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,666,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 3,332,000 |
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 4,998,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 6,664,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 8,330,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 9,996,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 11,662,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 13,328,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 14,994,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 16,660,000 |
| 6,000 手 | 1,200,000 | HK$ 19,992,000 |
| 7,000 手 | 1,400,000 | HK$ 23,324,000 |
| 8,000 手 | 1,600,000 | HK$ 26,656,000 |
| 9,199 手 | 1,839,800 | HK$ 30,651,068 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 95亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 7,128,542,925 |
|---|---|
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币178.1百万元（2024年） |
| 期末现金结余 | 人民币115,800,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~8.8% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
| 首日收盘价 | HK$ 30.7 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 32.0 |
| 首日涨跌幅 | 84.27% |
| 首日成交量 | 11298600.0 |
| 首日成交额 | 334777000.0 |
| 款项用途 | 1、約24.5%或151.3百萬港元，將用于推進公司的核心機器人產品線；
2、約20.5%或126.6百萬港元，將用于公司底層技術的研發及軟件能力開發；
3、約25.0%或154.4百萬港元，將用于擴大產能及提升制造能力；
4、約20.0%或123.5百萬港元，將用于執行公司的全球市場擴張戰；
5、約10.0%或61.8百萬港元，將用作營運資金及其他一般公司用途。 |
承销团
整体协调人 (4)
联席全球协调人 (6)
联席账簿管理人 (13)
国泰君安国泰君安证券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
工银工银国际证券有限公司 CE ARO299
农银农银国际融资有限公司 CE AWL249
建银建银国际金融有限公司 CE AJO225
云锋云锋证券有限公司 CE AYT670
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
元宇宙元宇宙（国际）证券有限公司 CE BIL855
仁和仁和资本有限公司 CE BOP761
联席牵头经办人 (13)
国泰君安国泰君安证券（香港）有限公司 CE ABY236
中信里昂中信里昂证券有限公司 CE AAB893
招银招银国际融资有限公司 CE AVM940
黄河黄河证券有限公司 CE BIX927
工银工银国际证券有限公司 CE ARO299
农银农银国际证券有限公司 CE ACX411
建银建银国际金融有限公司 CE AJO225
云锋云锋证券有限公司 CE AYT670
利弗莫尔利弗莫尔证券有限公司 CE BJN764
浦银浦银国际融资有限公司 CE BFZ375
申万宏源申万宏源证券（香港）有限公司 CE AAC927
元宇宙元宇宙（国际）证券有限公司 CE BIL855
仁和仁和资本有限公司 CE BOP761
资本市场中介人 (12)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
凯易律师事务所 礼丰律师事务所 Hogan Lovells Ashurst Horitsu Jimusho Gaikokuho Kyodo Jigyo |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
嘉源律师事务所 锦天城律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 毕马威会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 合规顾问 | 国泰君安国泰君安融资有限公司 CE AGS488 |
| 收款银行 |
招商永隆银行有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
本股票无基石投资者。
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 / 执行董事 | 谷春光 | GU Chunguang |
| 公司秘书 | 宋垚 | — |
| 非执行董事 | 沈奇 | SHEN Qi |
| 独立非执行董事 | 胡建强 | HU Jianqiang |
| 执行董事 | 杨艳 | YANG Yan |
| 非执行董事 | 李秋雨 | LI Qiuyu |
| 独立非执行董事 | 莫融 | MO Rong |
| 执行董事 | 沈鹭 | SHEN Lu |
| 独立非执行董事 | 刘克立 | LAU Hak Lap |
| 执行董事 | 白红星 | BAI Hongxing |
主要股东
| 主要股东及持股 | 紧随全球发售完成及非上市股份转换为H股后，谷春光博士、杨艳博士、沈鹭先生、马兰女士、嘉兴九麦、嘉兴汇戈、嘉兴融铭及嘉兴盖勒作为一致行动人合共持有116,656,560股H股，占已发行股本总额约27.26%。顺丰泰森持有55,135,080股H股，占12.89%。中金资本持有39,687,120股H股，占9.28%。招商局集团持有30,915,099股H股，占7.23%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
凯乐士科技的超额认购倍数高达2153倍，市场情绪极度狂热。一手中签率16.21%，在如此极高的认购热度下相对温和，但甲组整体抽签仍具挑战。最终发售价16.66港元，参考区间未披露，定价或已充分反映需求。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
甲尾（申请200,000股）与乙头（申请300,000股）的期望中签均为1手，乙头额外多投入约167万港元却未获得更高分配，资金效率显著偏低。在无回补机制下，公开配售手数稀少，小型申购者反而可能通过甲组较低档位获得更优的边际中签效率。券商手续费结构各异，实际成本可能不同。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
本次申购未披露详细的持有人画像数据。一般而言，超2000倍认购的工业股IPO通常吸引大量内地资金参与，内地占比往往过半，且广东地区集中度较高。具体分布以公司公告及港交所官方文件为准。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
