IPO时间线 原始事实
券商截止申购
2026-03-05
上午截止
港交所截止招股
2026-03-05
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2026-03-06
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2026-03-09
下午
港交所公布配发 (T-1)
2026-03-09
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2026-03-09
夜晚
上市日 (T)
2026-03-10
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shenzhen (SZSE) — 美格智能 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 002881 |
| H股发售价 | HK$ 28.86 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 美格智能 |
|---|---|
| 股票代码 | 03268 |
| 公司全称 | 美格智能技术股份有限公司 |
| 行业 | 通信设备 |
| 主营业务 | 我们是全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，以智能模组（尤其是高算力智能模组）为核心。我们的模组及解决方案广泛应用于泛物联网、智能网联车及无线宽带领域。 |
| 上市日期 | 2026-03-10 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 中国 广东省 深圳市宝安区 福永街道 凤凰社区 岭下路5号楼2层 |
| 公司地址 (香港) | 香港 湾仔 皇后大道东248号 大新金融中心40楼 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | meigsmart.com |
| 股份过户登记处 | 香港中央證券登記有限公司 (Computershare Hong Kong Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2862 8628 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 28.86 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 待提取 |
| 入场费 | 待提取 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2026-02-27 至 2026-03-05 |
| 全球发售股数 | 40,250,000 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 3,500,000 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 待提取 |
| 国际配售股数 (初始) | 31,500,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~13.56% |
| 发行后总股本 | 296,756,700 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 否 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | — |
| 基石占比 | 45.4% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 1,161,615,000 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 100 | HK$ 2,886 |
| 2 手 | 200 | HK$ 5,772 |
| 3 手 | 300 | HK$ 8,658 |
| 4 手 | 400 | HK$ 11,544 |
| 5 手 | 500 | HK$ 14,430 |
| 6 手 | 600 | HK$ 17,316 |
| 7 手 | 700 | HK$ 20,202 |
| 8 手 | 800 | HK$ 23,088 |
| 9 手 | 900 | HK$ 25,974 |
| 10 手 | 1,000 | HK$ 28,860 |
| 15 手 | 1,500 | HK$ 43,290 |
| 20 手 | 2,000 | HK$ 57,720 |
| 25 手 | 2,500 | HK$ 72,150 |
| 30 手 | 3,000 | HK$ 86,580 |
| 35 手 | 3,500 | HK$ 101,010 |
| 40 手 | 4,000 | HK$ 115,440 |
| 45 手 | 4,500 | HK$ 129,870 |
| 50 手 | 5,000 | HK$ 144,300 |
| 60 手 | 6,000 | HK$ 173,160 |
| 70 手 | 7,000 | HK$ 202,020 |
| 80 手 | 8,000 | HK$ 230,880 |
| 90 手 | 9,000 | HK$ 259,740 |
| 100 手 | 10,000 | HK$ 288,600 |
| 200 手 | 20,000 | HK$ 577,200 |
| 300 手 | 30,000 | HK$ 865,800 |
| 400 手 | 40,000 | HK$ 1,154,400 |
| 500 手 | 50,000 | HK$ 1,443,000 |
| 600 手 | 60,000 | HK$ 1,731,600 |
| 700 手 | 70,000 | HK$ 2,020,200 |
| 800 手 | 80,000 | HK$ 2,308,800 |
| 900 手 | 90,000 | HK$ 2,597,400 |
| 1,000 手 | 100,000 | HK$ 2,886,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 2,000 手 | 200,000 | HK$ 5,772,000 |
| 3,000 手 | 300,000 | HK$ 8,658,000 |
| 4,000 手 | 400,000 | HK$ 11,544,000 |
| 5,000 手 | 500,000 | HK$ 14,430,000 |
| 6,000 手 | 600,000 | HK$ 17,316,000 |
| 7,000 手 | 700,000 | HK$ 20,202,000 |
| 8,000 手 | 800,000 | HK$ 23,088,000 |
| 9,000 手 | 900,000 | HK$ 25,974,000 |
| 10,000 手 | 1,000,000 | HK$ 28,860,000 |
| 12,500 手 | 1,250,000 | HK$ 36,075,000 |
| 15,000 手 | 1,500,000 | HK$ 43,290,000 |
| 17,500 手 | 1,750,000 | HK$ 50,505,000 |
入通分析
| 港股流通值 | 9.4亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 8,564,398,362 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 1,161,615,000 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币134.4百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币105,100,000元 |
| 上市成本 | 待提取 |
| 上市成本占募资比例 | ~6.5% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 29.3 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 29.04 |
| 首日涨跌幅 | 1.52% |
| 首日成交量 | 9834700.0 |
| 首日成交额 | 286434000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約55%或519.6百萬港元，預期將用于提升公司的研發及創新能力； 2、約10%或94.5百萬港元，預期將用于拓展公司的海外銷售網絡及在海外市場推廣公司的產品； 3、約10%或94.5百萬港元，預期將用于戰略投資及╱或收購，以實現公司的長期增長戰略； 4、約15%或141.7百萬港元，預期將用于償還若干計息銀行借款； 5、約10%或94.5百萬港元，預期將用于營運資金及一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894(独家)
联席全球协调人 (6)
联席账簿管理人 (6)
联席牵头经办人 (6)
资本市场中介人 (6)
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
普衡律师事务所（香港）有限法律责任合伙 汉坤律师事务所 |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
众达国际法律事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 | 招商永隆银行有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 宝月湖深产投共赢企业管理有限公司 | 223,000,000 HKD | 7,726,900 | 22.08% | 2.60% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 2 | 名幸电子香港有限公司 | 39,081,000 HKD | 1,354,100 | 3.87% | 0.46% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 3 | 锐明电子有限公司 | 31,264,800 HKD | 1,083,300 | 3.10% | 0.37% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 4 | Harvest International Premium Value (Secondary Market) Fund SPC | 50,000,000 HKD | 1,732,500 | 4.95% | 0.58% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 5 | Jinyi Capital Multi-Strategy Fund SPC Ltd. | 11,724,300 HKD | 406,200 | 1.16% | 0.14% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 6 | 开盘财富管理有限公司 | 30,000,000 HKD | 1,039,500 | 2.97% | 0.35% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 7 | 中兴有限公司 | 23,448,600 HKD | 812,400 | 2.32% | 0.27% | 6 个月 | 2026-09-10 |
| 8 | 周增昌 | 50,000,000 HKD | 1,732,500 | 4.95% | 0.58% | 6 个月 | 2026-09-10 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 王平 |
|---|---|
| 公司秘书 | 黄敏 |
执行董事 (4)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 王平 | — | 执行董事 |
| 2 | 杜国彬 | — | 执行董事 |
| 3 | 夏有庆 | — | 执行董事 |
| 4 | 黄敏 | — | 执行董事 |
独立非执行董事 (3)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 马利军 | — | 独立非执行董事 |
| 2 | 杨政 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 刘佳 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 王平先生实益拥有102,417,560股A股（占39.13%），并通过兆格投资受控法团权益持有26,248,240股A股（占10.03%），合计持股约44.96%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
美格智能公开发售超额认购174.12倍，显示极高市场热度；最终中签率仅26.75%，认购竞争激烈。最终发售价28.86港元，结合高倍数，反映市场对通信设备行业的乐观情绪。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
本次发行未提供具体档位数据，无法分析档位间效率差异。一般高倍数下，甲尾与乙头中签率可能出现倒挂，投资者需关注实际分配规则及手续费影响。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
人口统计信息缺失，无法判断地域或群体参与特征。通信设备行业通常吸引较高内地投资者关注，但本次数据未体现，可能为数据源未收录。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
