IPO时间线
券商截止申购
2025-10-23
上午截止
港交所截止招股
2025-10-23
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
2025-10-24
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
2025-10-27
下午
港交所公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
2025-10-27
夜晚
上市日 (T)
2025-10-28
首日挂牌交易
跨市场价格对比
| 其他上市市场 | Shanghai (SSE) — 三一重工 |
|---|---|
| 其他市场股票代码 | 600031 |
| H股发售价 | HK$ 21.30 |
| 其他市场股价 | 加载中... |
| 参考汇率 | 加载中... |
| H股招股价相对其他市场折溢价 | 加载中... |
公司概览
| 股票名称 | 三一重工 |
|---|---|
| 股票代码 | 06031 |
| 公司全称 | 三一重工股份有限公司 |
| 行业 | 工业制造 |
| 主营业务 | 专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务。 |
| 上市日期 | 2025-10-28 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 待提取 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 北京市昌平区北清路8号6幢5楼 |
| 公司地址 (香港) | 新界上水龙琛路39号上水广场18楼1808-10室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | www.sany.com.cn |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 是 (A股) |
发售信息
| 发售机制 | 机制B |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 21.30 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 4,260 |
| 面值 | RMB 1.0 / 股 |
| 招股期间 | 2025-10-20 至 2025-10-23 |
| 全球发售股数 | 631,598,800 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 58,042,600 股 (10.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 290,213手 (145,106手, 145,107手) |
| 国际配售股数 (初始) | 522,382,000 股 (90.0%) |
| 发行比例 | ~6.98% |
| 发行后总股本 | 9,054,814,637 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中信证券（香港）有限公司 CE AAK249 |
| 基石占比 | 46.9% |
| 回拨档位 | 机制B-无回补 |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 13,453,054,440 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 4,260 |
| 2 手 | 400 | HK$ 8,520 |
| 3 手 | 600 | HK$ 12,780 |
| 4 手 | 800 | HK$ 17,040 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 21,300 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 25,560 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 29,820 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 34,080 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 38,340 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 42,600 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 63,900 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 85,200 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 106,500 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 127,800 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 149,100 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 170,400 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 191,700 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 213,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 426,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 639,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 852,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 1,065,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,278,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,491,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,704,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,917,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 2,130,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 4,260,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 6,390,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 8,520,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 10,650,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 12,780,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 14,910,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 17,040,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 19,170,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 21,300,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 42,600,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 63,900,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 85,200,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 106,500,000 |
| 30,000 手 | 6,000,000 | HK$ 127,800,000 |
| 35,000 手 | 7,000,000 | HK$ 149,100,000 |
| 40,000 手 | 8,000,000 | HK$ 170,400,000 |
| 45,000 手 | 9,000,000 | HK$ 191,700,000 |
| 50,000 手 | 10,000,000 | HK$ 213,000,000 |
| 100,000 手 | 20,000,000 | HK$ 426,000,000 |
| 145,106 手 | 29,021,200 | HK$ 618,151,560 |
入通分析
| 港股流通值 | 162亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both, shenzhen, shanghai) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 192,867,551,768 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 13,453,054,440 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于盈利状态） |
| 盈利情况 | 盈利约人民币5,975.5百万元 |
| 期末现金结余 | 人民币7,839,768千元 |
| 上市成本 | ~HK$ 134,000,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~1.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 待提取 |
首日表现
| 首日收盘价 | HK$ 21.9 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 21.3 |
| 首日涨跌幅 | 2.82% |
| 首日成交量 | 138330000.0 |
| 首日成交额 | 2991670000.0 |
募集资金用途
| 款项用途 | 1、約45.0%即5,366.7百萬港元將用于進一步發展公司的全球銷售及服務網絡，以提高全球品牌知名度、市場滲透率和服務效率； 2、約25.0%即2,981.5百萬港元將用于增強公司的研發能力； 3、約20.0%即2,385.2百萬港元將用于擴大海外制造能力和優化生產效率； 4、約10.0%即1,192.6百萬港元將用于營運資金和一般公司用途。 |
|---|
承销团
独家保荐人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249(独家)
保荐人兼整体协调人 (1)
中信里昂证券有限公司 CE AAB893(独家)
联席全球协调人 (6)
联席账簿管理人 (6)
联席牵头经办人 (6)
资本市场中介人 (7)
穩定價格操作人 (1)
中信证券（香港）有限公司 CE AAK249
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
高伟绅律师事务所 湖南启元律师事务所 Ashurst (Tokyo) |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
年利达律师事务所 竞天公诚律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 安永会计师事务所 |
| 行业顾问 | 弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 中国农业银行香港分行 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 淡马锡 | 75,000,000 USD | 28,060,800 | 4.83% | 0.31% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 2 | 盈峰资本 | 60,000,000 USD | 22,448,600 | 3.87% | 0.25% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 3 | HHLRA | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 4 | UBS AM Singapore | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 5 | LMR | 50,000,000 USD | 18,707,200 | 3.22% | 0.21% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 6 | 贝莱德 | 43,060,000 USD | 16,110,200 | 2.78% | 0.18% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 7 | RBC GAM | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 8 | WT Asset Management | 40,000,000 USD | 14,965,600 | 2.58% | 0.17% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 9 | Oaktree | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 10 | 睿远 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 11 | 上海高毅及中信证券国际资本管理有限公司（就中信证券背对背总回报掉期及中信证券客户总回报掉期而言） | 24,000,000 USD | 8,979,400 | 1.55% | 0.10% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 12 | Perseverance Asset Management | 6,000,000 USD | 2,244,800 | 0.39% | 0.02% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 13 | 香港景林 | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 14 | Pinpoint | 25,600,000 USD | 9,578,000 | 1.65% | 0.11% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 15 | 上海保银及CICC Financial Trading Limited（就Pinpoint场外掉期交易而言） | 4,400,000 USD | 1,646,200 | 0.28% | 0.02% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 16 | Ghisallo | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 17 | Fenghe | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 18 | QRT | 30,000,000 USD | 11,224,200 | 1.93% | 0.12% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 19 | 潍柴动力香港 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 20 | 大家保险 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 21 | 法士特 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
| 22 | 惠理 | 20,000,000 USD | 7,482,800 | 1.29% | 0.08% | 6 个月 | 2026-04-28 |
董事及管理层
| 董事会主席 | 向文波 |
|---|---|
| 公司秘书 | 秦致妤 |
执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 向文波 | — | 执行董事 |
| 2 | 俞宏福 | — | 执行董事 |
非执行董事 (2)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 梁稳根 | — | 非执行董事 |
| 2 | 梁在中 | — | 非执行董事 |
独立非执行董事 (6)
| # | 姓名 | 英文名 | 类别 |
|---|---|---|---|
| 1 | 伍中信 | — | 独立非执行董事 |
| 2 | 席卿 | — | 独立非执行董事 |
| 3 | 蓝玉权 | — | 独立非执行董事 |
| 4 | 刘道君 | — | 独立非执行董事 |
| 5 | 李道成 | — | 独立非执行董事 |
| 6 | 姚川大 | — | 独立非执行董事 |
主要股东
| 主要股东及持股 | 三一集团持有约29.46%的A股，梁稳根先生持有约2.78%的A股，并通过三一集团间接持有约29.77%的A股。 |
|---|
AI
AI Analysis
Market Sentiment
三一重工录得52.93倍超额认购，散户初始份额仅9.2%且机制B下无回补，最终一手中签率高达70.57%，显示申购热度虽高但筹码分配相对分散。发售价21.3港元，入场门槛4260港元较低，吸引大量一手打新者参与。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Tier Analysis
甲尾（1000手）期望中签仅0.504手，而乙头（1500手）稳获1手，显示分配显著向大额申购倾斜的典型曲线，甲尾资金效率明显偏低，投入426万港元大概率仅获不足一手。需注意不同券商手续费结构各异，实际成本可能进一步侵蚀微薄收益。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Demographics
持有人中内地参与者占比高达71.4%，凸显三一重工作为国内工程机械龙头对内地投资者的强大吸引力。申购人群以男性为主（63.2%），平均年龄40.5岁，呈现典型成熟行业投资者的画像特征。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
Offering Structure
Subscription Tiers
IPO Timeline
