IPO时间线 原始事实
券商截止申购
上午截止
港交所截止招股
中午12:00截止
券商公布中签 (T-2)
下午起部分券商陆续公布
暗盘交易 (T-1)
下午
港交所公布配发 (T-1)
夜晚
过户处公布配发 (T-1)
夜晚
上市日 (T)
首日挂牌交易
公司概览
| 股票名称 | 壁仞科技 |
|---|---|
| 股票代码 | 06082 |
| 公司全称 | 上海壁仞科技股份有限公司 |
| 行业 | 半导体 |
| 主营业务 | 我们开发GPGPU芯片及基于GPGPU的智能计算解决方案，为AI提供所需的基础计算能力。通过整合自主研发的基于GPGPU的硬件及专有的BIRENSUPA软件平台，我们的解决方案支持从云端到边缘的广泛应用中AI模型的训练及推理。 |
| 上市日期 | 2026-01-02 |
| 发售章程规则 | 新规 (2025年8月后) |
| 上市规则章节 | 18C特专科技 |
| 同股不同权 | 否 |
| 公司地址 (中国内地) | 上海市闵行区陈行公路2388号16幢13楼1302室 |
| 公司地址 (香港) | 香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1919室 |
| 注册地 | 待提取 |
| 上市方式 | 待提取 |
| 上市板块 | 主板 |
| 公司网站 | birentech.com |
| 股份过户登记处 | 卓佳证券登记有限公司 (Tricor Investor Services Limited) |
| 过户处联系方式 | (852)2980 1333 |
| A股/美股二次上市 | 否 |
发售信息
| 发售机制 | 18C特专科技 |
|---|---|
| 发售价 | HK$ 19.60 / 股 |
| 招股价区间 | 仅确定发售价，无区间 |
| 每手股数 | 200 股 |
| 入场费 | HK$ 3,920 |
| 面值 | RMB 0.02 / 股 |
| 招股期间 | 2025-12-22 至 2025-12-29 |
| 全球发售股数 | 284,846,600 股 |
| 香港公开发售股数 (初始) | 12,384,800 股 (5.0%) |
| 公开发售手数 (初始) | 61,924手 (甲组30,962手，乙组30,962手) |
| 国际配售股数 (初始) | 235,308,000 股 (95.0%) |
| 发行比例 | ~4.3% |
| 发行后总股本 | 2,358,977,900 股 |
| 绿鞋 (超额配股权) | 是 |
| 稳定价格操作人 (绿鞋) | 中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894 |
| 基石占比 | 50.8% |
| 回拨档位 | 18C回拨：<10倍→酌情增至10%，10倍至<50倍→10%，≥50倍→20% |
| 保留重新分配权力 | 否 |
| 全球发售募资总额 | HK$ 5,582,993,360 |
申购档位
最小申购单位：1 手。申购金额 ≤ HK$ 5,000,000 为甲组，> HK$ 5,000,000 为乙组。
甲组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1 手 | 200 | HK$ 3,920 |
| 2 手 | 400 | HK$ 7,840 |
| 3 手 | 600 | HK$ 11,760 |
| 4 手 | 800 | HK$ 15,680 |
| 5 手 | 1,000 | HK$ 19,600 |
| 6 手 | 1,200 | HK$ 23,520 |
| 7 手 | 1,400 | HK$ 27,440 |
| 8 手 | 1,600 | HK$ 31,360 |
| 9 手 | 1,800 | HK$ 35,280 |
| 10 手 | 2,000 | HK$ 39,200 |
| 15 手 | 3,000 | HK$ 58,800 |
| 20 手 | 4,000 | HK$ 78,400 |
| 25 手 | 5,000 | HK$ 98,000 |
| 30 手 | 6,000 | HK$ 117,600 |
| 35 手 | 7,000 | HK$ 137,200 |
| 40 手 | 8,000 | HK$ 156,800 |
| 45 手 | 9,000 | HK$ 176,400 |
| 50 手 | 10,000 | HK$ 196,000 |
| 100 手 | 20,000 | HK$ 392,000 |
| 150 手 | 30,000 | HK$ 588,000 |
| 200 手 | 40,000 | HK$ 784,000 |
| 250 手 | 50,000 | HK$ 980,000 |
| 300 手 | 60,000 | HK$ 1,176,000 |
| 350 手 | 70,000 | HK$ 1,372,000 |
| 400 手 | 80,000 | HK$ 1,568,000 |
| 450 手 | 90,000 | HK$ 1,764,000 |
| 500 手 | 100,000 | HK$ 1,960,000 |
| 1,000 手 | 200,000 | HK$ 3,920,000 |
乙组
| 申购手数 | 申购股数 | 申请金额 (HKD) |
|---|---|---|
| 1,500 手 | 300,000 | HK$ 5,880,000 |
| 2,000 手 | 400,000 | HK$ 7,840,000 |
| 2,500 手 | 500,000 | HK$ 9,800,000 |
| 3,000 手 | 600,000 | HK$ 11,760,000 |
| 3,500 手 | 700,000 | HK$ 13,720,000 |
| 4,000 手 | 800,000 | HK$ 15,680,000 |
| 4,500 手 | 900,000 | HK$ 17,640,000 |
| 5,000 手 | 1,000,000 | HK$ 19,600,000 |
| 10,000 手 | 2,000,000 | HK$ 39,200,000 |
| 15,000 手 | 3,000,000 | HK$ 58,800,000 |
| 20,000 手 | 4,000,000 | HK$ 78,400,000 |
| 25,000 手 | 5,000,000 | HK$ 98,000,000 |
| 30,962 手 | 6,192,400 | HK$ 121,371,040 |
港股通纳入分析
| 港股市值 | 542亿港元 |
|---|---|
| 分析结果 | 已纳入港股通 (both) |
估值与财务
| 发行后市值 (按发售价) | HK$ 46,235,966,840 |
|---|---|
| H股市值 (按发售价) | HK$ 22,699,125,030 |
| 上市前估值 (最后一轮融资) | 未披露 |
| 市盈率 | 不适用（公司处于亏损状态） |
| 盈利情况 | 亏损人民币1,538.1百万元（截至2024年12月31日止年度） |
| 期末现金结余 | 人民币1,100,694千元 |
| 上市成本 | ~HK$ 182,100,000 |
| 上市成本占募资比例 | ~4.0% |
| 首次公开发售前投资总额 | 超过人民币90亿元 |
| 首日收盘价 | HK$ 34.46 |
|---|---|
| 首日开盘价 | HK$ 35.7 |
| 首日涨跌幅 | 75.82% |
| 首日成交量 | 150710000.0 |
| 首日成交额 | 5521280000.0 |
| 款项用途 | 1、約45.0%或1,957.8百萬港元將用于智能計算硬件的發展；
2、約40.0%或1,740.2百萬港元將用于軟件平臺的開發及升級；
3、約5.0%或217.5百萬港元將用于智能計算解決方案的商業化；
4、約10.0%或435.1百萬港元將用作營運資金及一般公司用途。 |
承销团
保荐人兼整体协调人 (3)
整体协调人 (5)
联席全球协调人 (6)
联席账簿管理人 (7)
联席牵头经办人 (7)
资本市场中介人 (7)
穩定價格操作人 (1)
中金中国国际金融香港证券有限公司 CE AEN894
服务提供商
| 角色 | 机构 |
|---|---|
| 本公司法律顾问 |
Davis Polk & Wardwell 方达律师事务所 Jacobson Burton Kelley PLLC |
| 保荐人/包销商法律顾问 |
富而德律师事务所 金杜律师事务所 |
| 核数师兼申报会计师 | 罗兵咸永道会计师事务所 |
| 行业顾问 | 灼识行业咨询有限公司 |
| 收款银行 |
中国银行（香港）有限公司 中国工商银行（亚洲）有限公司 |
基石投资者
| # | 投资者名称 | 投资金额 | 认购股份 | 占发售股份% | 占总股本% | 锁定期 | 预计解禁 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3W Fund 80.0 34,026,600 13.74% 1.44% 11.95% 1.42% 11.95% 1.42% 10.39% 1.40%啟明創投 | 35,000,000 HKD | 14,886,600 | 6.01% | 0.63% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 2 | QM125 20.0 8,506,600 3.43% 0.36% 2.99% 0.36% 2.99% 0.36% 2.60% 0.35%QM120 15.0 6,380,000 2.58% 0.27% 2.24% 0.27% 2.24% 0.27% 1.95% 0.26%AMF | 30,000,000 HKD | 12,760,000 | 5.15% | 0.54% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 3 | WT Asset Management | 30,000,000 HKD | 12,760,000 | 5.15% | 0.54% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 4 | Hao Great China Focus Fund | 20,000,000 HKD | 8,506,600 | 3.43% | 0.36% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 5 | 平安人壽保險 | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 6 | Huadeng Technology | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 7 | Lion Global | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 8 | CICC FT | 15,000,000 HKD | 6,380,000 | 2.58% | 0.27% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 9 | MY Asian | 12,000,000 HKD | 5,104,000 | 2.06% | 0.22% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 10 | Eastspring | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 11 | UBS AM Singapore | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 12 | 泰康人壽 | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 13 | Aspirational China Growth | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 14 | Charoen Pokphand | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 15 | 神州數碼 | 10,000,000 HKD | 4,253,200 | 1.72% | 0.18% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 16 | 國君香港 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 17 | 南方基金 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 18 | 富國基金 | 8,000,000 HKD | 3,402,600 | 1.37% | 0.14% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 19 | Fullgoal HK | 3,200,000 HKD | 1,361,000 | 0.55% | 0.06% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 20 | Yeebo | 6,500,000 HKD | 2,764,600 | 1.12% | 0.12% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 21 | EIP | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 22 | Tessy Holding Limited | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 个月 | 2026-07-02 |
| 23 | New Opportunities SPC | 5,000,000 HKD | 2,126,600 | 0.86% | 0.09% | 6 个月 | 2026-07-02 |
董事及管理层
| 职务 | 中文名 | 英文名 |
|---|---|---|
| 董事会主席 | Wen ZHANG | — |
| 公司秘书 | 童义敏 | — |
| 执行董事 | Wen Zhang | |
| 非执行董事 | 刘经国 | Jingguo LIU |
| 独立非执行董事 | 王源 | Yuan WANG |
| 执行董事 | Zhou Hong | |
| 非执行董事 | 周志峰 | Zhifeng ZHOU |
| 独立非执行董事 | 林兆荣 | Siu Wing LAM |
| 执行董事 | Linglan Zhang | |
| 非执行董事 | 王林 | Lin WANG |
| 独立非执行董事 | 刘瑾 | Jin LIU |
| 执行董事 | 肖冰 | Bing XIAO |
| 非执行董事 | 陈淑英 | Shuying CHEN |
| 执行董事 | Luting Pan |
主要股东
| 主要股东及持股 | 张先生实益持有183,174,800股非上市股份（占股本总额8.68%），并通过上海壁立仞控制191,221,400股非上市股份（占股本总额9.06%），合计持股约15.88%。 |
|---|
AI
AI 市场洞察
AI解读
deepseek-v4-pro · AI生成
市场情绪
壁仞科技认购极为火爆，公开发售超额逾2347倍，市场情绪亢奋。中签率接近零，多数申购者未能获配，反映了AI芯片赛道的稀缺性溢价。最终发售价19.6港元，18C特专科技机制下回拨至20%。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购档位分析
本次分配呈现典型的大小组均等化：甲尾申购20万股（1000手）与乙头30万股（1500手）均预期稳获1手，乙组高门槛未带来额外中签，资金效率显著低于甲组。这种极端超额下的档位扁平化，凸显了小额账户的优势。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
申购人群画像
申购人群高度内地化，内地投资者占比达75.9%，进一步印证港股打新内地主导的格局。男性占比62.5%，平均年龄41.5岁，显示主力为中年男性。（以上为AI基于历史数据生成的评论。过往模式不保证未来结果。不构成投资建议。）
